国企改革

新一轮国企改革已经蓄势待发，未来的三年国企改革和过去三年会有本质的区别，之前的重视大，现在是重视质量，细分行业的国产代替和战略新兴产业会是国企改革的重点。未来推动央企集团及其子企业上市依旧是央企工作的重点，发掘央企集团中未上市的优质资源。技术突破、产业升级等方面是重点。加大关键核心技术攻关力度，促进科技与产业有效对接，进一步提高科技投入产出效率，突出产业优化升级，加快布局价值创造的新领域新赛道，加快战略性新兴产业布局。这是要央企带领中国的经济转型

地方国企改革

这部分也是国企改革的发力点，地方政府对于所在地域的经济结构调整会带动地方国企改革的步伐，上海，深圳，广州，北京，合肥，江浙，这些地方的国企改革步伐会更加的明确和清晰。这些地域是中国经济的桥头堡，也是经济转型最快的地方，战略新兴产业的占比不断传新高，市区级别的国资委下属都有不少的上市公司，而且随着产业的转型，会有更多的优质资产注入到上市公司，这个方向的核心是地域性，地域性越发达的地方越有价值

军工 - 国企改革

军工的国企改革一直是备受关注。中航系:目前的证券化率是83%，已经基本完成了军工资产的证券化，航发系:也超过了60%，但是航天系:资产证券化率只有13%，今年航天系明确表态要加速资产证券化，对应的航天系的上市公司深度受益，这部分有大量的研究所的资产上市，有持续关注的价值

电科系、网信系

科技强国战略提高到更加重要的位置， 半导体、信创等领域的科技型国企、国家安全体系中有重要作用的国企后续改革的步伐加速，特别是控股权非常明确，电科系，网信系的这类国企，有大量的高质量资产后期能够注入到上市公司

数字中国

近日，十四届全国人大一次会议举行第三次全体会议，表决通过了《国务院机构改革方案》。根据该改革方案，组建国家数据局，负责协调推进数据基础制度建设，统筹数据资源整合共享和开发利用，统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设等，由国家发展和改革委员会管理。将中央网络安全和信息化委员会办公室承担的研究拟订数字中国建设方案、协调推动公共服务和社会治理信息化、协调促进智慧城市建设、协调国家重要信息资源开发利用与共享、推动信息资源跨行业跨部门互联互通等职责，国家发展和改革委员会承担的统筹推进数字经济发展、组织实施国家大数据战略、推进数据要素基础制度建设、推进数字基础设施布局建设等职责划入国家数据局。数字中国建设的宏伟目标需要强大的国产计算机数字化技术创新体系做支撑，同时也为国内计算机产业整体创新发展带来更多市场机遇

中国特色估值

中国特色估值体系下，国有上市公司估值将更合理。首先，国企分别在金融、电信、能源等关键行业，关系百姓衣食住行，是确保国家经济安全和科技进步的重要力量。其次，国企体量大，经营稳定，利润和现金流平稳增长，风险溢价更低，应该给予高估值。中国特色的估值体系+国企改革深化+产业升级的数字化转型，这是一个可以长期关注的方向，对应的上市公司也应该长期布局

部分公司

中铁特货公司背靠国铁集团，主营商品汽车铁路物流服务，也是“中欧班列”汽车铁路出口主力军。明显滞涨的“中特估”标的

电科网安 公司是中国电科旗下网络安全板块的重要能力建设平台、产业发展平台和资本运作平台，致力成为以密码为核心的数据智能安全服务商。公司作为密码国家队，率先提出以密码为核心的数据智能安全服务商的战略定位，将充分受益于数据安全市场发展

电科芯片 公司是中国电科旗下中电科芯片技术有限公司的重要组成部分及集成电路领域A股上市公司。打造芯片技术领域世界领先的研究院和世界一流创新型领军企业，成为集团公司“强芯固基”主力军、产业基础发展中坚力量

航天信息公司拥有央企国资改革的背景，控股股东为中国航天科工集团，公司长期深耕政务领域，在防伪税控、电子政务、网信安全等领域均有产品布局，在密码、数字货币、大数据、AI 等领域均有技术沉淀

国网信通公司是国家电网有限公司全资子公司，公司数字一体化布局愈发明确，通过四大全资子公司覆盖信息化全产业链，公司整体盈利能力逐步上升

中国巨石 公司是中国建材股份有限公司玻璃纤维业务的核心企业，以玻璃纤维及制品的生产与销售为主营业务，是我国新材料行业进入资本市场早，企业规模大的上市公司之一