美国各大银行的“未实现亏损”，谁是那个最大的还没爆的雷？

在硅谷银行因 220 亿美元的大甩卖导致 20 亿美元的账面损失而惨败之后，我们试图分析美国一些主要银行的未实现损失。数据来自各公司披露的年度报告。表格分析如下：

注释：这个“未实现亏损”，简单意思就是潜亏。数小了叫“潜亏”，数大了，就肯定是真亏。不管你懂不懂财务，上面表里的哪个数字最大，哪个银行的雷就最大。当然，爆不爆，什么时候爆，那是另一个问题。但雷肯定是在那里。

让我们用可用的 2022 年年度报告来分析一下这些银行的未实现亏损。

1. 摩根大通（JP Morgan Chase）

(a) 公司在截至 2022 年 12 月 31 日、2021 年和 2020 年 12 月 31 日止年度分别购买了 337 亿美元、1118 亿美元和 124 亿美元的 HTM 证券。

(b) 截至 2022 年 12 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日，报告的投资证券摊余成本分别为 9600 万美元和 4200 万美元的信贷损失准备金。

(c) 不包括 2022 年 12 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日分别包含在合并资产负债表的应计利息和应收账款中的 25 亿美元和 19 亿美元的应收利息。公司一般不确认应收应收利息的信用损失准备金，这符合其不晚于逾期 90 天通过冲销利息收入将其注销的政策。本公司未通过利息收入转回截至 2022 年 12 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日止年度的任何应收利息。

2. 美国银行（Bank of America）

在 2022 年和 2021 年 12 月 31 日，基础抵押品类型包括大约 17% 和 21% 的优质贷款以及 83% 和 79% 的次级贷款。

(2) 主要包括用于满足某些国际监管要求的非美国证券。在做市和类似活动中报告价值的任何变化。有关组成部分的详细信息，请参阅附注 20 – 公允价值计量。

(3) 包括 2022 年 12 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日作为抵押品质押的证券 1045 亿美元和 1119 亿美元。

(4) 公司持有 FNMA 和 FHLMC 的债券，分别超过股东权益的 10%，截至 2022 年 12 月 31 日的摊余成本分别为 2905 亿美元和 1767 亿美元，公允价值分别为 2396 亿美元和 1446 亿美元，以及截至 2021 年 12 月 31 日，摊余成本分别为 3453 亿美元和 2053 亿美元，公允价值分别为 3425 亿美元和 2024 亿美元。

3.硅谷银行（Silicon Valley Bank）

下表总结了截至 12 月 31 日处于未实现亏损头寸且未记录 ACL 的 AFS 证券，并汇总为未实现亏损头寸少于 12 个月或 12 个月或更长时间的 AFS 证券类别, 2022

截至 2022 年 12 月 31 日，我们共确定了 810 项处于未实现亏损头寸的投资，其中 346 项投资处于未实现亏损头寸的时间超过 12 个月。根据我们对截至 2022 年 12 月 31 日处于未实现损失头寸的证券的分析，价值下降与信用损失无关，而与购买后市场利率的变化有关，因此，包括证券价值的变化在其他综合收益中。AFS 证券投资组合中资产的市场估值和信用损失分析每季度进行一次审查和监控。截至 2022 年 12 月 31 日，我们不打算在收回摊余成本基础之前出售处于未实现亏损头寸的任何证券，在收回摊余成本基础之前，我们很可能不需要出售任何证券。截至 2022 年 12 月 31 日，我们的 AFS 证券投资组合中没有任何投资逾期。

HTM证券

截至 2022 年 12 月 31 日，我们的 HTM 投资证券组合的组成部分如下：

(1) 由美国独立机构 SBA 发行和担保的 Small Business Investment Company 债券池组成。

4. 第一共和国银行（First Republic Bank）

5. Signature Bank

6. Zions Bancorporation

7. 华美银行

8. PNC Financial Services