融创暴雷后债务重组再进一步，或以债转股方式化债！

据最近市场传闻，融创集团的境外债务重组计划有了新的进展。此前，融创制定的债务重组计划已经得到了主要持有人临时小组的支持，此次双方将签署重组支持协议。 如果正式签署协议，融创集团将在未来几周内公布其详细的债务重组计划。因此，融创将在3月底前公布这一计划。

根据最新的消息，融创计划通过在境外发行美元票据来置换现有票据。这些新票据的展期期限将会从短期的2年到长期的9年不等。此外，债权人还有机会将部分或全部的美元债转化成融创中国的股份。这种债转股的方式允许持有美元债的债权人以一定比例转换成融创中国的股份或者融创服务的股份。

关于债转股的条件，除了保证孙宏斌作为董事会主席的地位和至少持有30%的股份外，还要考虑到债转股的数量和价格。这些条件将在融创中国重组的协议中详细列出，并需要被债权人和股东们共同批准。在完成债转股后，孙宏斌将继续担任融创中国的领导者，并将拥有足够的股份来决定公司的战略方向和业务发展。

在融创宣布第一笔债务违约已经过去了300天之后，去年12月开始，融创债务重组取得了实质性的进展。然而，近期又传出了新的消息，很多投资者都非常关注。据称，如果融创境外重组计划能够在月底之前顺利推进，很可能会对整个公司的未来发展产生极为重要的影响。

据去年下半年市场流传的融创债券展期方案显示，该计划主要是通过将30亿至40亿美元的债务和部分股东借款转换为普通股或股权挂钩工具来实现债务重组。同时，该方案还包括对剩余债务进行展期，其中展期时间为2至8年。这意味着，融创将在未来几年内继续承担一定的债务压力

在之前的尝试中，原先的债务重组方案遭遇到了阻碍，进度无法顺利进行。不过到去年年底，融创公司对债务重组方案作出了调整，增加了一系列新的增信措施和小额兑付安排，这些措施有利于保护债权人的权益，同时增强了债务重组方案的可信度。自此之后，这份债务重组方案按照债券持有人会议规则重新进行评议，并最终被全部通过，成功实现了整体展期。

融创于今年1月初发布公告，宣布总计160亿元的境内债券整体展期方案经过了债券持有人会议的表决通过。这个展期方案被融创视作能够有效缓解未来3至4年的流动性压力，同时进一步改善整体财务状况。这个方案为融创提供了更多资金筹措的时间，并降低了对流动资金的需求。这对于公司的未来发展来说非常关键，因为具有更充足的资金和更好的财务状况可以赋予融创更多成长的机会和灵活性

除了债务展期以外，融创还需要依靠销售回款来维持公司运营。然而，目前融创处于危机之中，与“爆雷”之前相比，销售回款的速度存在着相当大的差距。这意味着，融创需要更加努力地提高销售回款速度，以便保障公司正常的运营和偿还债务。

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