14连涨，航运指数创近两月新高，概念龙头大涨超9%

3月9日，航运港口指数全天强势，收涨1.82%，排在全部申万二级行业指数第四位。成份股中，招商轮船大涨9.41%，中远海能涨8.55%，招商南油、锦州港、中远海特等多股集体涨逾2%。

消息面上，波罗的海干散货指数(BDI.GI)3月8日涨至1327.00，为去年12月23日以来最高。该指数已连续14日上涨，累计涨幅达到150.38%。

波罗的海干散货指数反映着世界主要航线的即期运费变化，包含好望角型、巴拿马型以及超灵便型三种船型运价。其中，14日内好望角型运费指数涨幅居首，高达463.63%，反映了用于铁矿石和煤炭等工业物资的长途运输运价回暖；同时主要用于运输煤炭、谷物和糖等民生物资的巴拿马型船只运价指数也有所提升，累计涨幅94.62%。

中国为全球散货运输市场最大买家，中国进口散货量占比全球海运散货总量的46%（2021年，来源：Clarksons）。需求端中国贡献主要增量。印度贡献全球煤炭24%需求。

华泰证券指出，2022年下半年以来，欧美通胀上行，经济增速放缓叠加四季度中国疫情拖累，干散运价高位大幅下挫。其预计，2023年伴随中国疫后复工复产，铁矿石、煤炭、粮食等进口需求将回升。

中信建投期货更是直言，从2023年全年角度来看，干散货市场能否出现全面转机将与中国经济复苏节奏高度相关。若恢复节奏较为理想，则船队2023年、2024年运力增长缓慢的供给侧因素将有望进入视野，牵动干散货运价出现恢复。

据Clarksons预测，2023年、2024年全年海运散货量有望增加1.3%、1.9%。2023年铁矿砂、煤炭、粮食、小宗散货量有望增加0.1%、2.1%、5.0%、0.6%。2023年一季度运价有望触底反弹，预计全年运价将逐季度环比回升。

证券时报·数据宝统计，截至目前，已有13只航运港口股发布业绩相关报告。以年报数据或预告区间下限统计，招商南油、中远海特两股净利润翻倍，同比增幅依次为375.64%、130.00%；重庆港、连云港、秦港股份、上港集团等股净利润也呈现正向增长；中远海能则顺利实现扭亏为盈。

对于业绩预增主要原因，招商南油表示，2022年，全球市场有效运力供给显著下降，国际成品油运价大幅上涨，带动公司外贸业务收入明显增加；中远海特则称，公司航运业务收入、毛利及期租水平均同比上升。

关注度方面，中远海能、招商轮船、兴通股份评级机构数量依次为16家、14家、10家。此外，中谷物流、招商南油、盛航股份、中远海特、中远海控等5股近期也获得5家及以上机构评级覆盖。

中远海能是全球油轮运输龙头，公司预计2022年净利润12.8亿元-15.8亿元，实现扭亏为盈。西南证券表示，中国石油消费需求复苏，有望进一步推动海上原油运输需求上涨。看好多因素影响下外贸油运市场的运价高弹性。公司灵活经营，有望在外贸油运市场上行周期获利。

今日，14只航运港口股获得主力资金注入。以绝对量看，中远海能、招商南油净流入额居前，依次为1.73亿元、1.38亿元；招商轮船、中远海特、锦州港、中远海控等4股净流入额也在千万元以上。