每周一贴：草民如何飞跃泡沫时代

目前的宏观大环境越来越让我有一种日本90年代泡沫破裂的既视感，不管是房地产还是半导体制裁。今天有个新闻，值得大家看一看。

字节跳动裁员10%，是的，就是我们现在正在用的产品。中国人发明的名词：优化。裁员什么的是不存在的。从华为的“寒气”到字节的“优化”，无不告诉我们经济很不好。

一，从买下美国开始的故事。

很多人都知道日本在泡沫经济最红火的年代曾经号称可以买下美国，它们买下哥伦比亚电影，买下洛克菲勒中心，买下帝国大厦。前几年咱们的企业，也纷纷出海，也买下AMC，买下国米，买下马竞。我们的资本挥舞着钞票在全球重复着日本人做过的事，我们的游客在全球爆买。当然，早几年没人会告诉你这里面有问题，那几年全民都沉寂在《了不起我的国》。现在大家已经很少再听到有人谈这个节目了。

很多人不知道，日本的房地产泡沫是日本政府自己捅破的。

广场协议之后面对日元大幅升值，日本经历了：海外投资大幅增长、股市大涨、房地产泡沫。很多人都觉得是日本政府决策失误造成日本失去了30年。但实际上日本当年也和我们一样，经历了半导体制裁，贸易制裁。日本人并不蠢，只是他们也有他们的无奈。

二，作为休斯底德陷进的老二，我们会不会陷入和日本一样的情况？

1，同样的失去人口红利，日本进入90年代开始一蹶不振，我们还有人口基数优势。

日本的婴儿潮是在二战后，也就是所谓的昭和一代，而进入平成年代有个名词叫“平成肥宅”。

而我国的婴儿潮是在80年代，事实上进入90年婴儿出生人数已经开始大幅下跌。80后有2亿多人口，而90后只有1.8亿，00后更少，据说只有1.5亿左右。

当然我们的优势是基数依然庞大。目前全球几个经济体，实际上都是依托于一定人口基数的。欧盟7亿，东盟10多亿，北美3亿多，我们国家14亿是足够自成体系。这也是我国企业的优势：规模效应。

而日本、韩国它们缺乏这个先天优势，说白了就是缺乏战略纵深。

2，作为独立自主的国家，我们有发展的自主权。

美国不允许日本发展半导体，日本就不敢发展，因为美国的军事基地就在日本。美国人想买三星，韩国人不敢不卖，同样是因为美国人的军事基地就在他们国土上。东亚三国各有弱点，但日韩不属于正常国家，它们的蛋蛋被别人捏着，雄起不了。

而我国打压归打压，穷归穷，我们有独立发展的自主权。事实上日韩是很羡慕我们的。

三，拉回主题，作为普通人，我们如何应对。

1，飞速发展泡沫时代已经一去不复返了，拥有多套房产且高杠杆的建议控制一下杠杆率。

我自己亲身经历，弟媳家2015年买房，第一天卖460万，没签，隔天涨到480万，当晚12点跑去签约。卖家说不签隔天还要再涨20万。弟媳一家去买了，这套房子卖的时候赚了200万。

还有一个真人真事，也是发生在2015年，我一个朋友她卖一套房，已经签约了，收了30万订金。但她主动违约，因为房子一个月涨了200万，她主动赔给买家60万，多卖200万。她自己原话“我觉得自己很没道德，但别人给的太多，没办法。”

这些都是泡沫时代发生在我身边的真人真事。事实上泡沫时代过去30年，日本东京房价用了30年又回到了90年代附近，当然不同地区和最高点有距离，但日本房价最终是被房地产税打破的。这个政策就是1991年出台的《土地税制改革基本课题》。

房产税何时出台？我们不知道。但房产税一定对房价会产生影响。可能不会在最近一两年。我估计未来几年房地产还会有一波快速上涨，然后房产税正式出台。

能不能在最高位离场，这个很考验人性。如果后面再度出现2015年那种快速上涨的机会，你能不能高位套现。

有人说如果我房子没贷款，我就拿来收租行不行？当然可以。

像我父亲，他们这代人吃到时代红利，单位给分配房子，自己又在五六千一平米的时候买了改善自住的，几套房都是红本在手，每个月收收租，当然没问题。房价涨跌对他们没影响，房产税对他们影响也不大。

但我也有朋友，各种信用贷供房，买了三年房真的成了房奴，干什么都要考虑房子，那样就太累了。

2，少点投机心态，多点踏实工作。

时代的红利，红利的时代。那些吃到红利的人，他们的红利不是天上掉下来的，是其他人付出的等价交换。

在房地产获利的，他们的红利其实是后来者用无数个30年按揭去交换的。

那些股票上市的创业者身家，他们的红利是无数散户用几十上百倍的市盈率去推高的。

当泡沫时代过去，人们恢复冷静，会发现勤勤恳恳有一份不错的工作，是多么难得。人们慢慢会发现高就业率一去不复返，高失业率可能会变成常态。未来失业的主力军会是“大学生”。

“宅”这个日本传过来的名词，会发生在很多00后，10后身上。毕业即失业会愈加常见。

3，对宏观大环境要有提前预判。2022年最大的投资就是“收缩负债”

2022年我做的比较大的投资决定就是“提前还贷”。提前还了200万按揭。把月供从2万5压缩到1万6，把按揭期限从30年压缩到18年。整体上在负债端做了一些压缩。

收缩负债的原因：是因为我提前预判了经济形势，包括银行理财和债券端可能会出现亏损的情况。我判断银行理财和债券的底层资产“房地产”出现问题，进而传导至财富管理端。

提前还贷的结果，除了节约4%左右的利息支出，也规避了过去半年银行理财的亏损。经济收缩周期，不赔钱也算赚钱。

4，对2023年宏观经济预判：

第一，GDP在二季度见底，4-6月份企业盈利出现反转。

第二，股市在二月开始上涨，一直持续到年底。

第三，企业库存在二季度见底，开始补库存，必选消费品复苏速度会略快于电子数码产品。快消品复苏会快于楼市复苏。

第四，消费复苏带动GDP复苏，2023年两个经济高点分别在第二季度和第四季度。企业利润同步见底反弹。

第五，宏观政策方面会继续出台降息降准刺激经济。持续降息影响会缓慢累积货币效应，四季度开始通胀压力提升，2024年不排除加息可能。