广发证券投行两单落地，助力2022年最大并购重组项目

本文来源：时代财经 作者：周艺

踏入2022年最后一个月，券商投行业务进入收获季。

2022年12月22日，天津凯华绝缘材料股份有限公司（股票简称“凯华材料”，股票代码：831526.BJ）完成向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所（以下简称“北交所”）上市。12月21日，中航航空电子系统股份有限公司（简称“中航电子”或“存续公司”）换股吸收合并中航工业机电系统股份有限公司（简称“中航机电”）并募集配套资金项目无条件通过中国证监会上市公司并购重组审核委员会审核。

两个项目的券商均为广发证券。

图片来源：广发证券

创下半年北交所发行项目最高纪录

广发证券担任凯华材料的独家保荐人、独家主承销商。该项目为天津市首家北交所民营企业IPO，其427.62倍的网上认购倍数创下今年下半年北交所发行项目的最高记录。

发行资料显示，凯华材料本次发行定价4.00元/股，发行规模在超额配售选择权行使前为1800万股/7200万元；全额行使超额配售选择权后，发行规模为2070万股/8280万元，募集资金将用于其电子专用材料生产基地建设项目。

作为凯华材料的独家保荐人、独家主承销商，广发证券助力企业与当地各级管理机构实现深入对接，对企业上市进程的推进起到重要作用，从项目受理到过会，仅用时4个月零3天。发行阶段，广发证券通过精准路演与高效沟通，战略性引入公募基金参与战配，为项目的成功发行奠定了基础。

作为电子材料封装产业的国产化排头兵之一，凯华材料的产品既在传统的家用电器、通信设备、工业设备等下游应用领域多有建树，同时也服务于新能源、汽车电子、航空航天等下游新兴产业，其中环氧粉末包封料产品更是居于行业龙头地位，在专利数量、产品质量、客户资源等方面均具有显著优势。

2021年7月，凯华材料被工信部认定为第三批国家级专精特新“小巨人”企业。作为天津市首家北交所上市的民营企业，本次发行将进一步助力凯华材料巩固并深化其在电子封装材料优势领域的综合竞争力，还将进一步为电子元器件封装领域的国产化转型贡献力量。

据项目相关负责人介绍，北交所作为深化新三板改革的成果，其在融资端、投资端和企业端三方面均稳步发展，打通了我国多层次资本市场体系，为以“专精特新”为首的创新型中小企业持续拓宽融资渠道。而广发证券自北交所设立以来，便加大了对北交所业务的布局和资源投入，以专门的北交所服务团队为主导，积极调动公司投行的整体力量，推动公司北交所投行业务的快速发展。

截至目前，广发证券已成功保荐1家北交所IPO，另有多家北交所IPO正在密集执行中。通过多部门联动，广发证券为北交所客户打造一体化全生命周期服务，全面赋能公司北交所业务发展。

广发证券表示，未来将继续秉持践行国家战略、服务实体经济的宗旨，发挥公司平台优势，以深度产业研究为基础，持续服务创新型中小企业，依托新三板和北交所平台，为企业提供陪伴式、全链条一揽子金融服务，助力中小企业更加精准高效地对接资本市场。

助力2022年最大并购重组项目

作为大型综合性券商，广发证券在并购重组项目上也发挥着自身的优势。根据Wind数据按首次公告日统计，截至目前，由广发证券担任并购重组独立财务顾问的交易金额排名行业第三。

2022年12月21日，中航航空电子系统股份有限公司（简称“中航电子”或“存续公司”）换股吸收合并中航工业机电系统股份有限公司（简称“中航机电”）并募集配套资金项目无条件通过中国证监会上市公司并购重组审核委员会审核，中航电子、中航机电股票自2022年12月22日开市起复牌。广发证券作为中航机电独立财务顾问，助力本次交易顺利过会。

本次吸收合并交易规模达489亿元，根据Wind数据按首次公告日统计，为2022年规模最大的并购重组项目。

通过本次交易，航空工业集团进一步贯彻落实党中央、国务院深化国企改革的重要精神，顺应全球航空机载产业系统化、集成化、智能化发展趋势，在机载系统层面实现航空电子系统和航空机电系统的深度融合，进一步提升我国航空工业机载系统的综合实力，助力航空工业高质量发展。

本项目由广发证券战略投行部和兼并收购部合作执行，是依托战略客户服务体系、发挥综合化服务优势的重要成果和典型案例。该案例通过市场化手段推动合并双方深化混合所有制改革，并通过募集配套资金适当引入社会资本，进一步促进存续公司治理结构改善、经营机制转换，实现产业经营与资本运营融合发展、相互促进，推动存续公司高质量发展，更好地实现国有资产的保值增值，维护全体股东的利益。

同时，交易完成后存续公司的资产规模和盈利能力大幅提升，有助于充分发挥上市平台融资功能和资源配置作用，提升融资效率，增强资本运作反哺产业发展的能力，为存续公司的长远发展提供保障。

据了解，此次交易是从合并双方发展战略出发，通过核心军工资产及业务的专业化整合，能够更好地协调合并双方的技术、人员、供应链、客户等资源，发挥协同效应，实现优势互补，提升存续公司核心竞争力，做强做精主责主业，将存续公司打造成为世界一流的航空机载企业。

作为行业排名前列的大型综合类券商，广发证券始终坚持“以价值创造成就金融报国之梦”为使命，围绕服务国家战略和实体经济不断优化业务布局；聚焦重点区域、重点行业，重点引导投行业务向大湾区、长江经济带、京津冀、成渝经济区等重点区域开拓；以客户为中心打造战略客户服务体系，集结各业务条线优质资源，增强综合化金融服务能力。