当前，台积电身上的3重“枷锁”，都是致命的

最近芯片界最大的事一定是台积电赴美建厂了。一时间各大媒体纷纷解读，大多数都是持嘲讽的态度。这很好理解，人嘛，毕竟有感情，更何况遗弃感是谁都不喜欢的。但是商业是讲利润讲逻辑的。台积电身上背着着3重枷锁，是促成其“前倨后恭”态度大反转的关键。

记性好的人肯定记得，当初华为刚被美封禁时，台积电是第一批站出来反对的。彼时，台积电还加班加点、停掉其他客户的产能全力在禁令生效前完成了华为的预订单。那时候人们对它的观感还挺正面，觉得台积电仗义。商业上谈所谓的感情甚至是爱国情怀是不成熟的。那时候台积电赶制的是华为最先进的麒麟芯片，华为的订单一旦禁令生效之后还没有完成，那么就白白损失了，甚至面临违约赔款。至于停掉其他不受禁令影响客户的产能，也不用担心客户有意见，因为当时那个层次的高端制程，只有台积电一家能做。所以行为的本质是钱。

那么现在台积电看似欢欢欢喜的搬到美国，背后也是商业利益在起作用。台积电现在面临着3个非常棘手的难题，任何一个出问题都会直接影响这家企业的存亡。

1. 疫情之下的全球消费疲软

3年的疫情，直接打瘫了全球的消费热情。作为消费的重要指标，手机一直是个市场风向标。以前人们会一年甚至半年更新换代一次。但是现在稍有观察力的人就可以发现一个现象，周边朋友不少人已多年没换手机了。据苹果相关数据显示，美国市场内包括iPhone6s在内以及6s之前的老款机型，在用量也即是活跃量为7500万部，约占全部iPhone在美国市场在用（活跃）量的41%。中国市场的老机型保有量肯定是美国数倍。人们对新手机的热情下降明显，作为新生代手机核心的高端芯片，自然销量应声而跌。市场的萎靡传导到生产端，必然给台积电带来严重的财务问题。所以美承诺给的3640亿补贴，对于财务承压的台积电来说是极具诱惑力的。

2. 三星的紧咬不放

在高端代工领域，台积电虽是当之无愧的老大。但不代表后面没有追赶者，三星是台积电最大的竞争对手。台积电现在最先进的是3nm。但三星在3nm领域也取得了长足的进步，不需多时完全可以做到量产。台积电目前领先的仅是产品的良品率，三星目前3nm良品率只能做到20%，台积电可以做到50%。在技术上台积电已不再领先三星，两者目前已呈并跑态势。三星作为一个庞大的集团，其背后的资本实力更是台积电无法比拟的。在“钞能力”加持下，未来超越台积电成为第一代代工厂的可能性是有的。如芒在背，台积电的危机感强烈也就很好理解了。

3. 居高不下的成本

中国一直不是台积电最大的市场，在华为制裁前就是如此。更别说现在中国高端芯片受限，内陆市场就变得更小了。北美才是台积电最重要的市场，准确的说是苹果和英特尔的订单才是决定台积电生死的关键所在。但是最近台积电新推出的3nm芯片却因为过高的定价，致使苹果退货。高端芯片过高的成本是台积电眼下最大的问题，所以降低成本是第一要事。虽然赴美建厂或会丢失大陆订单且账面成本增加50%，但因补贴和税务减免等优惠政策，这是一笔划算的买卖。我想台积电是有自己计算过的。

其实在赴美建厂这件事本身上，台积电也玩了一个小心眼。台积电计划2024年量产5nm、2026年量产3nm，到那时候台积电最先进的技术一定是达到了2nm。本质上公司最先进的制程，一直还留在台湾省。然而表面服软，就会给公司带来一个良好的营商环境，去除美的敌意。

讲白了，哪有那么多爱国情怀！都是生意。一个企业第一要素是赚钱，所以保持危机感也就是任正非先生所说的时刻能感受到寒气才是生存之本。