暴力反弹，后面怎么看？

今天领涨的是房地产及其产业链，包括建材、保险（持有较多地产股债）、银行。存量博弈下，赛道被吸血，表现不振。

昨天zjh在新闻发布会上发布了在房地产市场股权融资方面调整优化5项措施：

1、恢复涉房上市公司并购重组及配套融资。允许符合条件的房地产企业实施重组上市，重组对象须为房地产行业上市公司。

2、恢复上市房企和涉房上市公司再融资。

3、调整完善房地产企业境外市场上市政策。

4、进一步发挥REITs盘活房企存量资产作用。

5、积极发挥私募股权投资基金作用

简单点说，在信贷、发债之后，监管又给房地产企业打开了第3条融资路线，就是股权融资，地产行业摆脱困境，化解资金链危机，还得靠股民。。。

不过很明显，领导们对地产行业仍是“托而不举”。一方面通过这样的方式融资得到钱不得用于拿地或者新项目开发，而是用于偿还债务或是盘活原有项目等；另一方面房住不炒的大方向丝毫没有动摇的迹象。

所以，近期这一系列高频的政策意图很明显，就是为了保交楼保民生。

至于房地产行业的问题，短期来看是经济不景气，居民消费能力弱；房价下跌，大家买涨不买跌；部分企业资金链断裂，项目烂尾，购房者失去信心。长期来看国内人口到达拐点，整个行业回不去高增速时代了。

房地产行业是否就此脱离了危机？我还是比较谨慎的，因为房地产行业是高负债商业模式，杠杆率比较高，少的也有4,5倍，尽管盘活项目并不真的需要那么多资金，但地产企业本身估值就低，靠股权融资能融到的钱够不够用？这一点还需要多想一想。

不过对于地产产业链来说，这个政策确实是实实在在的利好，这意味相关企业能真正拿到钱，消除部分坏账。在大家对地产产业链极度悲观的情况下，这样切实的边际改善应该能支撑行情延续一段时间。

市场消息：

今天大涨的还有消费、旅游等复苏相关板块，原因是下午3点有防疫相关的发布会，市场又在博弈。

发布会结束了，比较敏感就不多说了，怕文章发不出来。总之没有任何超预期的内容。

不过自20条之后，其实能感觉到防疫的zc方向渐渐明朗，随着奥密克戎的传染性更强而毒性更弱，我们也不会一成不变，我们现在只是在寻找一个新的平衡点。

那么市场后面可能走出一条经济复苏线，也就是顺周期的相关行业。

然而在国内居民消费能力减弱、失业率提高，国外陷入衰退、出口不振的背景下，明年国内经济到底是衰退还是复苏，能否复苏，这是值得我们思考的问题，我们明天讨论。

我是“零基础投资”，逻辑、观点、实盘，期待你的关注。

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