“穷人”的钱有多好赚？360数科靠网贷一年赚了44亿

尽管已经姓“科”不姓“金”，极力强调自身科技属性的360数科，但大部分营收实质上还是来源于息差的“类金融”业务。

抛开业务合规性问题，从本质来看360数科也好，罗敏的趣店也罢，无非都是赚那些缺钱人的钱。

近日，据港交所披露，360数科已通过上市聆讯，并提交了聆讯后资料集，此次赴港二次上市的保荐机构为花旗和中金。360数科表示，此次募集的资金将用于持续技术研发和扩大用户群体。

360数科（原360金融）在港交所二次上市通过聆讯，这意味着360数科有望在蚂蚁集团和京东数科登陆资本市场之前先行一步，成为行业里为数不多的吃到上市红利的互金公司。

招股书中显示，360数科是一家成立于2016年的中国信贷科技平台，服务包括在贷款生命周期中协助金融机构、消费者及小微企业，服务范围包括获取借款人、初步信用评估、资金匹配及贷后服务，并以360借条应用程序为主要用户界面。

据披露，截至 2022 年 6 月 30 日，该公司已累计为 2560 万名借款人撮合贷款约人民币 11275 亿元（1683 亿美元）。截至同日，累计获批准信贷额度的用户达到 4130 万名。截至 2022 年 6 月 30 日，撮合的消费在贷余额达人民币 1311 亿元（196 亿美元）。

此外，此次上市募集资金将用于追加研发投入、扩大获客规模等。2020 年、2021 年及 2022 年上半年，公司研发费用较上一周期分别增长 40.9%、35.5% 及 58.8%，研发团队占员工总数 43.7%。

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搞实业不如做网贷

虽然360数科和360公司没有任何股权关联，但是因为有周鸿祎的关系，时常会让人们将两家公司联系到一起。

不过，伴随着360数科的成长，论赚钱能力这块，明显已经开始强于360公司。

据财报数据显示，2019-2021年，360公司净利润分别为59.80亿元、29.13亿元、9亿元，到了今年前三季度，直接净亏损19.64亿元，其中仅第三季度单季就巨亏了15.66亿元。

反观360数科却变得越来越会赚钱。在营收表现上，招股书显示，360数科的净收入总额从2019年约92亿元增长47.1%至2020年约136亿元，并进一步增长22.6%至2021年约166亿元。

净利润方面，360数科2019年、2020年、2021年全年以及2022年上半年，分别产生净利润25亿元、35亿元、58亿元和21亿元。

360数科提供的具体服务方面，主要包括信贷驱动服务和平台服务这两类。其中信贷驱动服务所提供的贷款产品大多数由金融机构提供资金，这种模式下公司可收取以息差为主的服务费，但需承担潜在违约风险。

平台服务则包括轻资本模式下的全方位的助贷及贷后服务、智能信贷引擎(ICE)模式下为金融机构合作伙伴提供的智能营销服务、转介服务及风险管理SaaS，在平台服务模式下公司不承担信贷风险。

不过从收入贡献上来看，2019年至2021年，360数科来自信贷驱动服务的收入占比从86.9%降至61.2%，而平台服务的收入占比则从13.1%增至38.8%。

这或许意味着360数科的大部分收入还是依赖于贷款息差，而主打科技属性的平台服务尚难支撑。此外，360数科其本质主要还是面向消费者和小微企业做信贷服务和撮合贷款。

截至今年上半年，360数科累计为2560万名借款人，撮合贷款1.13万亿元，同期累计获批准信贷额度的用户达到4130万名，在贷余额为1505亿元。

而向360数科的个人贷款，平均每笔金额已经从2019年的4260元上升至如今的7707元；小微企业单笔贷款金额，也从去年的19023元，增加到今年的23245元。

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网络投诉居高不下

6月起，多地监管部门向辖区内消费金融机构进行窗口指导，要求在一年内将个人贷款产品年利率降至24%以内。

很多互联网、消金公司，已经纷纷将借款利息降至24%以内。其中，360数科的自营产品贷款利率全部降至24%以下。不过，检索互联网投诉平台“黑猫投诉”会发现，有关360数科旗下产品投诉很多。

其中，关于360借条的投诉接近2.8万条，基本上都是聚焦在高额利息、暴力催收、恶意骚扰、平台阻止解绑银行卡、泄露个人隐私等行为。

据一位用户反映，他从2018年9月开始在360借条借款进行周转，一共借款十次左右，标注为分期手续费，而实际利率35%，32%以上。

以其中一笔为例，当时借款40000元，放款方为五矿国际信托有限公司，分6期，平台显示每期分期费用1.63%，并没有提示任何年化利率。每期还款7318元，目前已经还清这笔借款，总共还了43908元，利息高达3908元。

后面找专业人士咨询，发现年化利率高达32.32%。一、32.32%的利息，已经远远超出最高法规定的15.4%，超过部分无效； 二、银监hui要求网贷，必须在借款时明确标出真实的年化利率，而360借条平台 ，只是标示分期费率为1.63%； 三、明明借的是360借条，为何放款方是五矿信托呢。

现在看360借条平台的宣传，仍在以最长免息30天、日息多少来进行宣传，丝毫不提及提前还款要收全额利息，且在贷款过程中也没有任何醒目的提示，误导消费者，且提前还款收取全额利息。

严重违反相关规定，在实际操作中，存在片面宣传低利率、低费率，以手续费名义变相收取利息、服务费，违约金，模糊实际使用成本等问题。现请退还十几笔借款所有超过15.4%一切不合理费用、利息。

类似的投诉还有很多。据另一位360借条用户表示，360借条利率高于国家法定利率，借款利率35.94%+逾期罚息36%，综合利率远高于36%，高于民间借贷15%，网络借贷24%，属于国家规定的高利贷。每天暴力催收，不停的换电话打，用网络电话催收，给朋友打电话催收。

还有用户表示：“360借条借款，准备还款，发现利率达到了48%，严重的超过了国家的法律规定，现在需要协商最后的还款金额”、“360借条给我的最高额度不足5万，前期才几千，现在已还和未还的加起来达到了12万多，就算我一直是5万的额度用3/4年，本金加利息最多也就8万，我不知道高出来的钱是怎么回事，比高利贷还高利贷”……

据最新消息，360数科-S计划于2022年11月18日-2022年11月23日开始招股，拟全球发行554万股，其中全球发售占90%，香港发售占10%；发售价为每股发售股份不超过88.80港元；每手50股，股份预期将于2022年11月29日（星期二）上午9时正（中国香港时间）开始买卖，股票代码“03660”。

是不是购买360数科股票，还需要投资人自己用脚投票。