散户应该如何利用仓位面对“股灾”保住本金

股票市场瞬息万变，我们永远不知道机会和风险谁先来到，所以我们应该敬畏市场。迈进这个市场，我认为第一步不是研究该如何赚钱，而是研究如何规避风险、如何应对风险。先学会在市场生存，再去想获利的事儿！千万不能本末倒置，因为每个人的本金都是有限的，本金一旦损失巨大，再想翻身就难矣！因为亏损50%，需要涨100%回本，那亏损80%呢？ 现实是许多投资者都坚信自己能战胜市场，经不住市场上金钱的诱惑，很容易把风险抛诸脑后，大把买入，杠杆抄底，可是当你凝视深渊时，深渊也在凝视你呀！最后大幅亏损，连回本的机会都没有！

巴菲特有这样一句投资名言，成功的秘诀有三条：第一、尽量避免风险，保住本金；第二、尽量避免风险，保住本金；第三、坚决牢记第一、第二条。 这话可能大多数人读过，可未曾真正理解。如果没有足够的市场经历，大多数人都以为股神是在说玩笑话，以为保住本金就是没有浮亏。如果你经历了本金亏得所剩无几的困境，你就会知道股神不是在开玩笑，保住本金不是不能浮亏，而是如何应对浮亏！有了应对浮亏的准备，才能保住本金。当然想保住本金肯定离不开所投标的的质量，今天我们主要谈利用仓位应对风险，前提是保证投资的标的足够优秀，但是如果标的是糟糕，谈仓位应对风险是空谈！

第一个问题：该不该全年满仓持股？

我们时常能在很多投资平台看到很多大v常年满仓持股，有甚者还加了些杠杆，但是我劝你千万不要盲目效仿。能不能“满仓”因人而异。

巴菲特、查理芒格这两个著名的投资大师都曾经说过类似于，如果你找到了绝佳的投资机会就该狠狠地下注。但是对于巴菲特来说，他不存在满仓，因为巴菲特的资金总是源源不断的，他自己是几家公司的老板，还能每年享受众多巨头公司的分红，伯克希尔也能不断的筹集新的资金！也就是说，巴菲特实际就像有一把无限子弹的加特林，只要他觉得公司没有质变，面对股灾，他就有能力加仓摊平成本，等待反转盈利！当你看过股神买入10亿美金xx公司，股价跌的只有六分之一的时，慢慢加仓到145亿美金，然后股价距离最低点涨了9倍，你会不禁感叹股神还能这么玩？？？股神表示，我手头还有1500亿美金不知道买啥好呢？

如果你觉得股神太遥远了，再举一个更贴切的例子，比较有名气的价值投资分享者——唐朝。他一直都称自己是全年满仓状态。其实不然，就算他本金开始是千万级别的，他本人出版图书和公众号收入，足够他应对股灾。唐朝一边专注于投资，一边通过分享价值投资用知识兑换金钱，他的写作分享即是对自己投资水平提高的一种手段，更是努力赚取更多的本金应对市场危机的方法。关注唐朝的人可以看到他经常的加仓操作。你会发现，同样的股灾后一段时间，人家不仅没亏，可能还小有盈利！

无论是巴菲特，还是我们身边的专业投资者唐朝，他们都取得了不错的成绩，除了投资眼光，源源不断的资金补充也是他们立于不败之地的反转困局的筹码。因为没有人能预言未来，每个投资者都应该留有面对危机的实力！

那么该不该全年满仓？我认为大多数人都不该，除非你的收入能在半年内覆盖你的投资本金。

比如：假如你月薪1万，每月存0.6万。你用家庭总存款50万本金全仓，面对股灾的大幅度下跌，就算跌出黄金坑，每月0.6万的加仓就是杯水车薪……但是同样的50万本金，35万股票，15万国债应急备用，月收入能存下2万，结果就不一样了，就算股票腰斩，你摊平成本后回本就比前者轻松许多，因为股灾是不可能一直持续的。

先考虑风险，再考虑盈利！

所以，能不能满仓持股，我们还要考虑本金是否闲钱，自己的收入，有无应急备用金。股市一直都是帮富人锦上添花的，它从来不会给穷人雪中送炭！

第二个问题：大机会面前能不能杠杆抄底？

纸上得来终觉浅，绝知此事要躬行。读过很多书，告诉我：拒绝杠杆、杠杆是最快的破产方法等等之类的话。去年，我还是体验了一把接近破产的滋味。我有一个美股账户，里面有1万美金，原来是专注于打新的，后来稳健操作到了1.5万美金。双减政策直接波及一众中概互联，腰斩，暴跌随处可见，我自认为机会来了，直接满仓加1.5倍杠杆，现在打开账户看看那仅剩的一千多美金，亏损达到90%左右，这个账户算是回本无望矣！后来不禁感叹，读万卷书不如行万里路啊！现在是再也不敢碰杠杆了，杠杆这把双刃剑，两边的刀刃都是致人死地的，现在打心里的敬畏杠杆，避之不及。

致使我们使用杠杆的原因无非两个，一是对金钱的贪婪，每个进入股市的男人都怀揣着致富梦，当你把股市当成提款机，想从中赚钱换取房子、车子、手表、哪怕是一件大衣时，你都会亏损，并且比平时亏得更惨，因为你给自己在股市定下了收入目标，贪婪就会给你的目标助力，让你忽略风险、急不择股、满上仓位、不惜加上杠杆来快速实现所定目标。最后，当你想从股市得到什么时，你就会失去什么，比如想从股市赚钱换个车的，往往亏掉一辆车... 二是自以为机会来了，我反思时，问自己机会是怎么确定的？是巴菲特告诉我哦机会来了吗？不是。巴菲特也说市场是不可预测。机会的确定性很复杂，甚至掺杂着很大的运气的成分。所以既然机会不能100%确认，我为什么100%的仓位，甚至150%的仓位呢？想要愚蠢的一次赌上自己的本金吗？

所以世界上没有100%的机会就不要100%的仓位，那就更别谈加杠杆。当然如果你投入的本金只是你总资产的一小部分，那就尽情的感受杠杆给你带来的刺激和失落吧！

第三个问题：仓位该如何配置？

配置仓位的第一目的是保住本金，然后才是思考怎么获利。针对不同的人，仓位配置也不经相同。我们可以把一个投资者的本金分为3部分：高风险高收益的股票部分、稳定的债券理财部分、工作收入可调动部分。这三者的比例可以根据投资者自身情况调整，工作收入占比高的，股票部分可以多配置些，适当的配置些债券稳定理财。收入占比低的，股票部分则少配置些，配置合理的债券稳定理财。如果把本金全部配置成股票，那么在股灾后，你就只能处于被动状态，除了只能焦急的等待股价涨回去，也许你还错失了一次加仓的机会，因为大盘和股价同时大幅度下跌，是释放风险最明确的信号。如果一只优质股基本面没有大问题，那么，下跌就是释放风险的最佳方式，跌的越多，买入的风险就越小。所以，一般在恐慌式的下跌后慢慢分批买入可以更大程度的避开风险。当然，一名投资者对市场低风险的判断取决于其市场经验，下跌完全不可预测，所以投资者应该给自己留好后路，活下去，远比盈利来的重要。

股票部分的配置也要分配好，个股配置尽量不超过30%，个人持股数量不超过10只，不少于3只，持股太多精力有限，持股太少风险集中。持股不要都在同一个行业，也不要涉及太多行业（买最精通的行业）。高速发展的行业竞争大，不知道买哪qu个股，可以直接根据行业红利买行业ETF全部打包。持仓非必要情况不做频繁调整。没有合适的标的或者诱惑的价格，不要轻易配置，不要轻易配置，不要轻易配置，宁愿手持现金等待，也不随意配置。很多高风险的组合都是耐不住寂寞，感觉不买点心里空落落的。仓位的控制与投资者的交易习惯和耐心也有着莫大的联系，善猎者必善等待。

总结：

其实投资的书籍我们都看过不少，道理都懂，但是知易行难，做到身体力行，知行合一，也是我们保住本金，在市场活下去的一个挑战！希望今后的每一笔交易之前，我们都能问自己：现在是买入的时候吗？配置多少能应对风险？我的配置合理吗？现在全仓风险多大？预留了应急资金吗？明天股灾我该怎么办？杀死每一个想加杠杆的想法！

保住本金，活下去。远比获利更重要！