分析如果从Supermicro本月的第一季度财报电话会议上非常清楚地表明一件事，那就是服务器制造商确实需要英特尔，AMD和Nvidia的下一代数据中心组件，如果它要度过经济衰退。

从表面上看，美超微 2023 财年的第一季度一切如常。该公司公布的收入为18.5亿美元，同比增长79%，净收入为1.84亿美元。这得益于Supermicro不必担心抵消暴跌的PC需求。

但该公司对第二季度增长的持平展望（在17亿美元至18亿美元之间）表明，该公司并不排除经济衰退带来的不利因素，经济衰退已经重创了云和超大规模客户。

对于习惯于看到新功能和标准逐步推出的风险规避型企业数据中心来说，如此大规模的更新可能更像是一种诅咒而不是祝福。

在周二的电话会议上，在分析师的压力下，Supermicro的首席执行官和首席财务官对英特尔，AMD和Nvidia的下一代CPU和GPU提出了他们的观点，作为一种绝缘力量，应该可以保护公司免受经济放缓的影响，甚至提供机会开拓更大的市场份额。

“目前宏观经济状况很难预测 - 看起来肯定会有一些逆风，”首席执行官Charles Liang在回答问题时表示。“我相信我们未来12个月的业务不应该受到太大的影响。

大刷新

梁漱溟没有错。看起来 2023 年将成为 IT 基础设施的重要一年——至少有四款新的数据中心 CPU 将进入市场，预计至少有同样多的 GPU 将进入批量生产。

“我们已经准备好在我们的主要合作伙伴生态系统中推出全系列的下一代产品，”梁说。

这些将不仅仅是我们期待的AMD Epycs和Intel Xeons。英伟达的GraceCPU计划在第一季度开始向客户供货，而Ampere基于Arm的第三代CPU应该 - 除非有任何延迟 - 明年某个时候开始增加生产。美超微目前提供来自所有四家供应商的系统。

除了这次提供更多的CPU选择之外，这些芯片还为数据中心市场引入了一系列新标准，自2014年左右切换到DDR4以来，我们从未见过这样的标准。

这些芯片不仅将增加对更快、更昂贵的DDR5内存的支持，还将通过PCIe 5.0将I / O带宽翻倍，并引入计算高速链路（CXL）1.1标准的第一次迭代。对于任何对英特尔今年早些时候决定使用Optane感到失望的人来说，后者应该是一个受欢迎的解脱。

与此同时，有兴趣将 AI/ML 加速添加到组合中的客户将拥有同样多的选择，如果不是更多的话。除了Nvidia和AMD的数据中心GPU常规票价外，英特尔还凭借其Ponte Vecchio和Datacenter Flex平台参加了比赛。

新 = 昂贵的风险

选择很少是一件坏事，新芯片肯定会引起一些兴趣。然而，对于习惯于看到新功能和标准逐步推出的风险规避企业数据中心来说，如此大规模的更新可能更像是一种诅咒，而不是祝福。这一次，购买新系统可能意味着一次将它们全部使用。

更糟糕的是，这些新功能不会便宜。在撰写本文时，DDR5内存的价格大约是DDR4的两倍，这是在您考虑这一代CPU和GPU的价格几乎肯定会更高之前。

美超微当然希望以高于当前一代产品的溢价出售它们。您“可能听说过很多GPU价格和CPU价格正在上涨，尤其是随着新的更新即将推出。因此，我们预计（平均售价）将继续上涨，“首席财务官David Weigand在周二的电话会议上告诉分析师。

根据利润率（Supermicro 可以购买组件的价格，而不是客户为完整系统支付的价格），该公司可能不需要销售接近那么多的单元来实现其收入目标。

但正如我们在今年秋天看到的英伟达RTX和AMD的Ryzen更新一样，当新技术与更高的价格挂钩时，并不总是意味着更大的需求 - 或者与疲软的经济相抵触。

虽然对数据中心基础设施的需求仍然积压，但分析师预计，随着供应链的改善，这种情况将在明年年中开始消散。如果经济状况继续恶化，像Supermicro这样的公司可能会发现企业对他们所依赖的昂贵的新数据中心套件没有太大的兴趣。

美超微的超大规模问题

然而，根据Supermicro最新的财报，企业客户可能不是其最大的优先事项。在过去的一年里，该公司的收入组合严重倾向于大型数据中心客户，传统企业从收入的70%下降到45%。

如果企业在面对不断恶化的经济状况时削减IT支出 - 我们被告知这是过去经济衰退的典型特征 - Supermicro可能会发现这种组合进一步转向超大规模和云领域。

与典型的企业客户相比，超大规模企业和云提供商往往不那么厌恶风险或对价格敏感，而是在需要时采用任何可用的东西。一些云提供商已经承诺提供基于芯片制造商下一代CPU和GPU平台的实例。

但超大规模需求往往以大规模资本支出的浪潮出现，然后是优化整合的停滞期。在 COVID-19 大流行引发的一段时间的爆炸性增长之后，分析师预计下一个云和超大规模消化阶段可能不远了——尤其是在不确定的经济时期促使客户研究节省成本的替代方案的情况下。