美元汇率绞杀，全球汇市血流成河

最近全球的汇率市场只能用“血流成河”来形容，这不是夸张，未来的现实可能比这个词更残酷。

直接来看数据：

今年到今天为止，全世界只有四个国家兑美元的汇率是升值的：

1，俄罗斯卢布，升值19%；

2，巴西雷亚尔，升值5.7%；

3，秘鲁新索尔，升值2.7%；

4，墨西哥披索，升值1.49%；

再讲白一点，自从美国进入加息周期后，全世界只有俄罗斯卢布兑美元是升值的。

其他像什么巴西、秘鲁、墨西哥这些南美国家，为什么他们还兑美元表现升值呢？

因为在美国疯狂加息前，这些南美国家为了压低通胀早就开始了大幅度加息。

他们当时不主动加息，国内物价早就涨飞了。

所以当美国6月进入加息周期后，这些南美国家的汇率其实也一直在贬值。

只不过因为在美国加息前，他们的货币升太多了，所以现在看起来兑美元还是升值的。

未来用不了多久，这几个南美国家兑美元也会不断贬值。

全世界就只有俄罗斯一个，兑美元的表现是升值的。

比较惨的在欧洲，大家都知道欧元兑美元现在在绞杀，撑着1欧元兑1美元的线反复横跳。

但是这个绞杀撑不了多久，大环境决定了欧元必败。

当凛冬一至，欧元就会破底，欧元年内不破的可能性只有一个，就是俄罗斯耻辱性的溃败。

欧元不破，只有这一个可能，但俄罗斯几乎不可能耻辱性溃败。

另外欧元大败前还有个预兆，就是欧盟国家的汇率。

在欧盟里有好几个国家是不用欧元的，比如罗马尼亚、保加利亚、捷克、波兰，匈牙利等。

这些欧盟国家汇率的流血速度，是欧元溃败的前兆。

罗马尼亚列伊，兑美元，贬值13%，历史最低。

捷克克朗，兑美元，贬值14%，两年最低。

保加利亚列弗，兑美元，贬值15%，历史最低。

波兰兹罗提，兑美元，贬值19%，历史最低。

匈牙利福林，兑美元，贬值26%，历史最低。

如果不是特意去查数据，都不知道欧洲已经杀成这样了。

从地图上看这些都是什么国家呢？

捷克、波兰、罗马尼亚、保加利亚、匈牙利，他们都是典型的东欧国家。

短期来看，他们是受俄乌战争冲击较大的国家。

而长期来看，更不妙，他们也是典型的发达国家的加工厂。

这些东欧国家，是欧洲发达国家的中低端制造业的外包加工厂。

这些国家人力便宜（和西欧比），制造业法律宽松，还有税收优惠，长期以来就是欧洲发达国家的制造业外包工厂。

而如今，当欧洲发达国家都要撑不住时，那么充当外包加工厂的东欧诸多，还可能好吗？

所以这一波美元猛烈升息，对全球的绞杀，实质上分为三波：

冲击第一波的，是完全没有汇率护城河的国家，比如土耳其（贬值37%），阿根廷（贬值36%），还有北非以及中东的一些国家。

冲击第二波的，就是过去称之为发达国家外包加工厂的国家，也就是在全球供应链里，作为中低端制造业的国家

比如上面提到的东欧那些国家，再比如亚洲的一些地方：印度，马来西亚，泰国，越南，中国大陆，中国台湾。

这些地方，都逃不了。

亚洲工厂兑美元状况（年内至今）。

印尼盾兑美元，贬值5%；2年新低。

印度卢比兑美元，贬值7.3%，历史最低。

马来西亚令吉，贬值8%，6年新低。

离岸人民币兑美元，贬值9.9%，两年新低。

泰铢对美元，贬值10.9%，16年新低。

新台币兑美元，贬值11.7%，3年新低。

这些低端制造业地区，赚着毛三到四（代工厂毛利率3%-4%），注定是第二波冲击受害者。

而现在美国掀起的“汇杀风暴”，已经导致全球化在金融层面的大幅撤退。

他不是摆脱谁谁谁的供应链问题了，而是一整个全球化时代的偃旗息鼓。

汇率是什么？汇率讲白了就是一种“价值发现”，这种发现可能是好的，也可能是坏的。

汇率就像去医院验血，看全球“汇杀”的状况，我们就能了解全球的经济状况。

当全世界（除俄罗斯外），所有国家兑美元都在集体重贬的时候。

美元，就成了灭元。

美元=灭元。

美元会借助金融屠杀波，消灭抵抗力弱，风险承受力低的一切国家和经济体。

其实仔细观察中国最近的操作就会发现，我们的操作很微妙，属于一种可控的持续性贬值，并且出现了过去40年从没出现过的数值状况。

人民币的“既期汇率”和“美元兑人民币的中间价”，出现了历史最大偏差，达到了-454点。

这代表着对人民币的强调控，人民币也主贬，但不能贬的太快太猛。

加上大陆“出入口端”增速差于预期，海关总署资料，八月份以美元计价的出口，增加约7%，远低于此前市场预估的13% 。

入口端增加不足1%，同样低于预期，贸易顺差进一步收窄为793亿美元。

现在有一个误区是，人民币贬值有利于出口，这在过去确实如此，但在当下的国际环境和国内环境中，人民币贬值对出口的利好越发有限。

最大的问题是，全球这一场血流成河的“汇率杀”，几乎所有国家货币都在贬值，套用一句著名名言：大家都贬值，等于不贬值。

但另一方面，在需求端，多国货币的贬值使得各国人民生活成本不断增加，这就打压了各国的进口需求。

从结果来看，各国竞相贬值货币，打压需求端，造成中国“出口端”成长低于预期也就不奇怪

而且上面提过，美元进入贬值周期后，死的第二波，就是发达国家的“外包工厂国家”，也就是在全球供应链里，作为中低端制造业的国家。

中国作为世界工厂一定会受影响（从出口数据看也是），但随着这些年国内制造业的转型升级，从“中低端”转向“中高端”。

过去在美国商场，随便拿起一个东西都是“中国制造”，可今天在美国拿起一件商品，它可能是越南制造，是孟加拉制造，是马来西亚制造。

中国的“中低端制造”，这两年逐步转移到东南亚等国，换句话说，天时并不站在印度或者越南这边。

在中国成为发达国家外包工厂的那15年里，没有碰到过那么凶残的美元加息。

这就为中国的出口提供大环境保障，让中国能攒到第一桶金。

可今天正当印度或越南想效仿中国，承接大量中低端制造业的时候，却碰上了如此猛烈的美元加息绞杀，这很可能会让这些想模仿中国的“密集加工模式”而崛起的国家，撞上冰山。

美元加息，全球血液回流，需求减少，投资锐减，而第三波冲击的就是发达国家。

发达国家货币兑美元，也在大幅贬值。

澳币兑美元，贬值7.7%；

欧元兑美元，贬值13.2%；

丹麦克朗兑美元，贬值15.1%，历史新低。

英镑兑美元，贬值15.3%，37年新低。

韩元兑美元，贬值17%，13年新低。

瑞典克朗，贬值20%，21年新低。

日元兑美元，贬值25.4%，24年新低。

欧元20年新低，日元24年新低，英镑37年新低，克朗历史最低。

你问任何一个历史学家，翻开近代史从没见过这样的无差别大规模“汇杀”。

这代表着什么？这代表着资产价值进入下挫周期。

房价不会创新高了，股市不会创新高了，经济增长不衰退就谢天谢地了。

同时在西方，哈耶克主义可能会大行其道。

哈耶克，是美国里根总统的“导师”。

哈耶克，也是英国撒切尔夫人改革的“顶层设计师”。

他们都是“哈耶克主义”的信徒。

哈耶克的经典理论，资本主义世界爆发危机，一般都是，“货币供给过多导致消费过度，并且让生产资本不足”。

简单讲就是不断的印钱撒币，大放水，万物看起来欣欣向荣，大类资产价值不断膨胀。

可一旦，放水停止，利用信用为锚的扩张中断，危机就会马上爆发。

这理论发表于1933年，对照今天全球性的量化宽松，大印钱，大放水，带来的这一波大繁荣，以及已经爆发，并且会在今后几年不断恶化的金融危机，不得不说哈耶克80年前就看得很明白。

但重点在后面，哈耶克认为，这样的资本主义危机爆发后，国家不应该去干预或者阻止它爆发。

现在看美国的美联储，实际已经转向“哈耶克主义”，一个明显例子就是：

美联储不会因为美国股市崩和房市崩，就停止加息，就打断加息周期。

敢问这波美联储加息怎么来的？因为美国通胀高企，拜登要打高通胀。

那拜登怎么打美国高通胀？

一个最有效的方法，就是让美国资产价格崩溃，比如股市崩溃，房市崩溃。

只有股市和房市崩溃了，美国通胀才能杀的住。

所以为什么前段时间美国股市又涨了，美联储那么着急？

而今，看到纳斯达克七连跌，美联储却一点也不急了？

因为美联储希望的就是股市房市崩，只有把这泡沫刺破，才能为美国排掉自“量化宽松”以及新冠疫情后的大放水，所带来的美国内部最大危机。

美联储这边乐见泡泡刺破，自然不乐见美国股市再涨。

并且这作为一个指标性的动作，未来全球主要发达国家，都会开始效仿美国，去刺破泡泡。

先是美国，再是英国，再接下去就是欧盟，泡泡会一个接一个破，只不过其他国家会不会像美国一样，有强力的金融支撑，就不得而知了。

如果一个国家没有金融支撑，就刺破泡泡，后果就是经济衰退，以及紧跟而来的，经济长时间停滞。

中国为什么还要撑房地产，还要撑那半死不活的股市？讲白了吹泡泡时期大量资本财压在里面，你承受不起刺泡泡的代价。

外加全球性的“汇杀”，以及整体内外需求放缓，你真想要刺泡泡，现阶段也是最差的时机。

所以中国现在没有美国那种明显的“刺泡泡”举动，上个月央行又下调了MLF。

MLF是什么东西？下调它干嘛？

MLF业内绰号“麻辣粉”，你胃口不好吧，来加点麻辣粉刺激刺激，胃口就好了，就吃的多了。

MLF讲白了，就是以非公开的方法向特定金融机构放钱。

放钱给金融机构后，再降低社会的融资成本。

MLF既然绰号麻辣粉，那肯定是要降低借钱成本，刺激大家消费的东西

可是有用吗？如果你不饿，或者饿过头了太虚弱了，再给你麻辣粉，你能吃下多少呢？

中国再降低融资成本无非两个去处：

一个鼓励大家买房。

另一个发消费券给大家，刺激消费。

可现在最缺的，不是麻辣粉，不是粮食，而是信心，在经济问题里“信心”是一个看不见摸不着，却非常重要的因素。

央行该撒的不是麻辣粉，而是信心粉。

“汇杀”来势汹汹，已实际改变了世界的金融格局，能撑住的国家已属不易。

而信心，更是建立起这波护城河的基础，也希望我们能有更多自信，来面对这波“汇杀”。

那么，你抢到消费券了吗？

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