大家好,我是同花顺。
这是花了10年时间和近500名股民沟通交流,翻烂了13本行为金融学的书,终于让我总结出3个导致散户亏钱的原因。
还有哪个人,能比我更有资格告诉你们,散户为什么亏钱吗?
在说散户为什么亏钱前,先给你们辟个谣。
炒股能否赚钱,和学历、智商,甚至金融专业能力,都不相关。
不是我瞎说啊!阅人无数的我,由于工作原因,接触过不少管理 百亿的公募基金经理,见识过经常上电视做嘉宾的证券专家。
也有和国内外顶级大学毕业的高才生做过同事,总之都是大家眼里的牛人。
但我发现,他们和散户也差不多,照样亏钱,只不过他们能忍,不说而已。
是不是,跟你们想的不一样?
主要原因还是,A股是一个投机占主导的市场。
在这样的市场里,考验的并不是价值发现的能力,而是和人性斗争的技巧。
所以数学家、金融专家,在这个市场都不好使,甚至可能都不如一个心理学家来得有用。
也正是因为这个原因,我后来特地去看了不少行为金融学的书。
最后总结出3个股民在做交易时的会遇到心理障碍。
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1、沉没成本
2、锚定效应
3、处置效应
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导致你们亏钱的罪魁祸首,就是他们!
我自己是这三个都踩雷了,你们也可以对照着看看,自己是不是也一样。
1
沉没成本
沉没成本这个词,知名度很高,因为很多行业都会用到,它主要形容人因为前期错误投入的成本,而影响后期行为的心理。
我给你们举个例子:
你去餐厅排队等吃饭,起初服务员告诉你,只要半小时就能排上点餐了。
这时候,你虽然饿,但还是接受了,毕竟想吃嘛。
半小时后,饿的发昏的你,以为终于可以吃饭的时候,服务员突然一鞠躬,说非常抱歉,您还需要再等半小时。
这时候,你们走不走?
我做一个不成熟的预判,肯定继续等待的人是大多数
为什么呢?
因为大多数人都是感性的,会想我已经等了半小时了,如果直接走,那不是刚才时间白等了?
于是你会忍下来,继续等半小时。
但其实无论你走还是不走,这半小时都不会回来,还留着继续等,相反还会多浪费半小时。
前期等待的半小时,就是沉没成本
但在经济学中,沉没成本根本不是一个“成本”。
听着好像有点绕,不是成本,那它的本质是什么呢?
是心理预期。
在股市里最常见的应用就是补仓,很多人买股票不会一上来就倾其所有,而是先用小仓位买入,发现被套住了以后就开始连续补仓,越补越大,最后把所有的钱都买了进去。
更糟糕的是,有些人因为急红了眼,还从其他渠道把钱转过来补仓,而这一切的根源,都是最开始那一小部分被套住的仓位。
这就是沉没成本。
但其实每一笔交易都是彼此独立的,你买入股票只有一个原因,看好它未来能涨。
而不是因为前面被套的仓位,想要降低整体成本,这样一来会像葫芦娃里一样。
二娃去救大娃,三娃去救二娃,三娃四娃去救大娃二娃,最后全部被拿下。
你们有没有遇到过?
接着是锚定效应
2
锚定效应
锚定效应主要是指,人很容易因为近期出现过的一些信号而影响自己的判断
锚定效应在生活中的例子太常见了,我随便说几个,
比如一姑娘 25 岁时找过一个高富帅,因为情感上的原因,没谈成,但之后每找一个男朋友,都会和那个高富帅比。
心想当初那么好条件的我都没要,后面要找的,最起码不能比那个差。
但姑娘没有看到自己年龄渐大的现实,眼睛就盯着 25 岁时抛下的那个锚,这就是典型的锚定效应。
在股市交易的时候也很常见,0块钱的时候为什么舍不得卖?
是因为看到前几天 12块的价格,觉得不甘心。
心里想着等涨到12块的时候再卖,结果再也没等到12快被当下的10块套住了。
8块的时候被10块锚住,6块的时候被8块点锚住,一路下跌一路被锚定,一路不甘心 。
这就是为什么连续暴跌的时候,股民往往呆若木鸡,丧失操作能力。
而当大盘开始反弹的时候,如梦初醒,纷纷挥刀割肉,因为一反弹股价容易达到之前锚定住的位置,于是就很有割肉的冲动。
说到这,你们是不是一下子就通了?
别着急,下面还有呢!
3
处置效应
简单说就是,过早卖出赚钱的股票,然后死守亏钱股票的行为。
在传统经济学中,这一现象是非常异常的(我好像说了句废话)。
理论上,我们应该持有上涨股票来赚更多,及时卖出下跌的票止损。
但现实操作却恰恰相反,因为身边这种例子比比皆是,之前听到过个段子。
说的是有个亲戚买了中石油的股票,结果股票大跌,她就跟自己女儿说,留给女儿做嫁妆,等到女儿出嫁的时候,股价却更低了,然后她又跟女儿说,留给外孙女。
为什么会出现这种情况呢?
主要还是因为大多数人对未来的收益不确定性,都会感到焦虑不耐烦。
举个例子:
假设你淘宝买件衣服,相同的价格可以选择次日达和3日送达,你会如何选择?
绝大多数人,都会选择次日达,明明1天就能拿到,为什么要多等两天,早到早穿早享受啊!
谁知道晚两天我还喜不喜欢呢?
是不是?
但如果次日达需要多付20元,那么肯定就会有人选择3日达,因为这节省的20元,相当于是一种等待的补偿。
所以在股票市场,大多数人选择卖出赚钱的股票,是因为他们无法确定等待,是否会让他们有所收获,也没有人会给他们等待的补偿。
选择落袋为安,合情合理,是不是?
那有没有什么方法,可以解决上面这三个问题呢?
有!
欢迎大家把各自的经验打在下面。
感谢观看本期内容,欢迎评论互动。
我是同花顺,我们下期见。
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页面更新:2024-04-01
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