8月26日，旅游酒店板块大幅上涨。中银国际在《社会服务行业有关外国人员入境中国政策变化的点评：入境政策有所放宽，国际旅游期待恢复-220825》中指出，近期出入境利好政策频出，在我国国内疫情相对可控，入境政策精准放宽，国际航班逐步恢复的背景下，预计我国出入境旅游恢复可期。
（1）8月24日国常会提出“为商务人员出入境提供便利”。从8月24日零时起，允许持有APEC商务旅行卡人员、持有效学习类居留许可的外国留学生可入境中国。对于后续出入境旅游恢复政策的出台具有重要意义。
（2）8月民航局调整国际定期客运航班的熔断措施，熔断条件明显放宽。此外，8月三大航已逐步恢复北京、上海、广州、杭州、青岛等地至日本、美国、英国等重要城市航线。在未来一段时间内，我国国际航班的加密有望保持节奏。
（3）文旅部及相关部委《关于促进服务业领域困难行业恢复发发展的若干政策》及金融支持与纾困政策逐步落实，对于文旅企业恢复正常经营起到保驾护航的作用。
而从国内旅游来看，财通证券在《旅游及景区行业投资策略周报：三亚疫情未见发酵，海南客流有望回暖-220823》中指出，三亚机场客流环比恢复幅度可观，海口三家市内免税店也已经相继恢复营业，疫情得到稳定控制后，海南客流有望进一步回暖。
8月15日-8月21日，海口机场进出港旅客人次为13.12万人次，环比上升226.58%；三亚机场进出港旅客人次为4.64万人次，环比上升154.90%。
其中，广州、成都、重庆、西安等作为海南主要客源城市，飞往海南岛内机场的旅客人次分别为0.34、0.22、0.27、0.24万人次，分别环比+121.54%、+410.87%、+1332.98%、+174.13%，客流明显回暖。
同时，财通证券《酒店餐饮行业：暑期旅游需求快速释放，整体入住率超68%-220806》也指出，近期暑期旅游需求快速释放，酒店业商务需求也维持修复态势，国内旅游酒店整体入住率出现大幅上涨，预计酒店经营数据将持续改善。
7月24日-7月30日，中高端酒店入住率为65.4%（同比+6.4pct），ADR为438元（同比+0.4%），RevPAR为286元（同比+11.3%）；中低端酒店入住率72.2%（同比+5.5pct），ADR为222元（同比-5.1%），RevPAR为160元（同比+2.6%）。中高端/中低端酒店RevPAR分别环比+10.1%/+8.0%，暑期行情下，经营数据快速拉升。
此外，7月份中国非制造业商务活动指数为53.8%，为年内次高点。虽然环比略有下降但仍位于扩张区间，且其中住宿业持续改善，业务预期活动指数亦维持较高水平，酒店业商务需求维持修复态势。
对于具体的投资机会，酒店行业头部公司拓店能力强、品牌溢价高，短期建议关注防疫政策放松和暑期行情下的商旅需求恢复情况，长期将充分享有门店高速扩张和价格提升带来的成长属性。建议关注：（1）国内市占率高的头部酒店：锦江酒店、华住集团（H）、首旅酒店；（2）布局度假酒店的成长性标的：君亭酒店。
板块跟踪（市场热度45 /100 ） | ||||
强势股 | 雄韬股份、德固特、鸿达兴业、动力源、深南电A、咸亨国际、黑芝麻、达志科技、凯恩股份、北汽蓝谷、亿利达、万和电气、创元科技 | |||
板块/主题 | 细分 | 配置 | 核心逻辑 | 参考标的 |
汽车 | 新能源车 | 10% | 2022世界新能源汽车大会与会专家表示，目前全球新能源汽车累计销量突破2000万辆。今年上半年，全球新能源汽车销量同比增长66.38%，再创新高。其中，中国新能源车销量占全球销量六成以上；市场渗透率超21.6%，保有量突破1100万辆。 | 孚能科技、科达制造、天赐材料、比亚迪、长城汽车、广汽集团、光洋股份、一汽解放、万安科技、麦格米特、隆基机械、天普股份 |
农业 | 种植种业 | 10% | 中国、欧洲、美国高温少雨局面大概率延续至收获季，受灾作物的产量损失难以追回且有扩大风险。2022/2023年度预计将是国内粮食市场连续第五年产不足需的年份，国内外旱情或拉大缺口，特别是近5 年粮食储备连年下降，叠加养殖需求恢复，新年度玉米、小麦、稻谷的价格仍存在上涨动能。 | 苏垦农发、敦煌种业、、隆平高科、荃银高科、大北农 |
大基建 | 建筑、水利基建 | 10% | 下半年稳增长背景下，基建资金供给和项目推进政策的持续加码值得期待。随着能源结构变化，供电安全提上日程，储能成解决用电安全的主要手段。作为储能最重要的方式，抽水蓄能得到国家政策大力支持，未来抽水蓄能将进入高速增长，且鼓励社会资本进入的阶段。 | 中国电建、中国建筑、四川路桥、天山股份、中工国际、龙泉股份、宏润建设、纳川股份、腾达建设、龙泉股份 |
军工 | 军工电子、导弹武器装备 | 10% | 据“东部战区”微信公众号消息，8月28日，美“安提坦”号、“钱斯洛斯维尔”号巡洋舰过航台湾海峡并公开炒作。该事件可能在短期内导致台海局势再次升温。不过，目前态势尚不构成台海局势的升级。但在大国博弈的背景下，该事件再次凸显了国防安全的重要性。 | 中航沈飞、长城军工、江龙船艇、航发动力、贵航股份、航锦科技、观典防务、泰豪科技、金诺信、哈工智能 |
新能源 | 能源电子 | 10% | 日前工信部公开征求对《关于推动能源电子产业发展的指导意见（征求意见稿）》的意见提出，到2025年，能源电子产业年产值达3万亿元，能源电子产业成为推动实现碳达峰碳中和的关键力量。 | 东微半导、华阳股份、隆基绿能、新特电气 |
氢能 | 10% | 日前上海市发改委印发《关于支持中国（上海）自由贸易试验区临港新片区氢能产业高质量发展的若干政策》，其中提出，加快推动光伏制氢的示范应用，探索开展海上风电制氢示范应用。政策推动+成本下行+技术进步三重驱动下，绿氢产业有望加速发展。 | 宝丰能源、东材科技、富瑞特装、美锦能源 | |
电力 | 电网建设 | 10% | 近期受高温天气影响，南方电网负荷屡创新高，叠加工业经济持续复苏，电力行业景气度提升。国常会等会议持续强调能源保供重要性，要求决不允许拉闸限电；发改委能源局政策频出，确保能源供应安全。预计新型电力系统建设有望加速。 | 华电国际、国电电力、大唐发电、时代电气、威胜信息、国网信通、纬德信息、金冠股份 |
风光、储能、特高压 | 10% | 电力保供迫在眉睫，风光、储能、特高压加速建设，促进绿电投资加快。从新能源供给消纳体系构成看，特高压、储能、配电网及虚拟电厂等均是重要环节。据统计，“十四五”期间，国家电网规划建设特高压工程“24交14直”，总投资3800亿元，较“十三五”大幅增长35.7%。 | 国电南自、许继电气、平高电气、国电南瑞 | |
医药医疗 | 新冠、猴痘检测 | 10% | 近日国内多地疫情发生，国内有望加速搭建“检测-预防-治疗”综合防范体系，奥密克戎BA5变异株相关订单有望保持稳定增长。此外，世卫组织宣布将猴痘疫情列为“国际关注突发公共卫生事件”，预计将出现更多猴痘相关死亡病例 | 万孚生物、兰卫医学、安旭生物、华大基因、昌红科技、达安基因、新产业、赛升药业、万泰生物、热景生物、圣湘生物、之江生物 |
教育 | 职业教育 | 10% | 世界职业技术教育发展大会在天津启幕，职业教育迎鼓励政策密集发布期。教育部发布《中国职业教育发展白皮书》，中国政府高度重视职业教育，把职业教育摆在经济社会发展和教育改革创新更加突出的位置。 | 豆神教育、昂立教育、中公教育、全通教育、科德教育、博瑞传媒、凯文教育 |
注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
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页面更新：2024-03-12
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