2022年1季度，公司实现归母净利润206.58亿元，同比下降24.1%，主要受资本市场波动影响。公司实现归母营运利润430.47亿元，同比增长10.0%，主要得益于寿险及健康险业务、银行业务、科技业务板块的拉动。

2022年1季度，公司产险实现原保费收入730.18亿元，同比增加10.3%，这受益于车险综合改革周期性影响消除，保费增速表现恢复正常。公司产险盈利能力承压，实现营运利润30.17亿元，同比下滑41.1%，主要受权益市场波动投资收益下滑，保单赔付率上升影响。

中国平安围绕“渠道+产品”双轮驱动战略部署，坚定推动代理人队伍高质量转型，一季度主推增额终身寿险产品“盛世金越”兼顾价值和规模。依托集团医疗健康生态圈，通过“保险+健康管理”、“保险+高端养老”、“保险+居家养老”三大核心服务构建差异化竞争优势。

公司整合医疗、持续推进北大医疗收购项目、完善医疗和健康机构覆盖。2022年寿险转型收官之年，期待改革效果进一步呈现带来的全年价值改善。

估值方法

市盈率法：70.57元

市净率法：50.16元

市销率法：72.29元

股利折现法：58.66元

自由现金流折现法：80.10元

估值目标

目标一：60.95元

目标二：65.58元

目标三：70.22元

当前股价：44.10元

距离目标一有38.20%上涨空间

距离目标二有48.70%上涨空间

距离目标三有59.18%上涨空间

安全边际买入区间

42.26元~36.57元~30.47元

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