中国军工装备的好日子要来了吗？

先看最近的几个事情，拜登访日会晤岸田文雄，支持日本成为联合国安理会常任理事国，并启动“印太经济框架”，更有甚者日本叫嚣将中国重要军事机构列入潜在打击目标，“中央军事委员会及五大战区司令部”竟未被排除，有专家分析称日本这是在准备打大仗。

目前疫情对军工行业经营影响较为有限，由于军工企业多分布于我国西北、西南和东北，而当前国内疫情主要聚焦于上海和北京等地，军工行业的生产经营整体未受到明显冲击。行业整体业绩保持较快增长，具体来看，2021年总装类、电子配套类、材料配套类企业营业收入增速分别为11.54%、 17. 02%、29. 75%，归母净利润增速分别为15. 48%、 36.62%、 58. 89%， 均依次递增。上游业绩增速最高，体现了军工上游企业的高景气，高景气未来将进一步向中下游传导。从估值水平来看，目前板块已调整至2013年水平，处于军工板块近10年来较低位置。

中期看，军工装备采购计划性强，需求端增长确定且旺盛，供给端产能瓶颈持续破除，行业净利润在 21 年快速增长（约 41%）基础上，22 年线性外推模型依然成立。

无论如何，日本的狼子野心已经昭然若揭，中国军工企业、河北那么多的钢铁产能是不是也可以释放一下呢？