#内行才知道#

这是熊猫贝贝的第1091篇原创文章：

2022年即将过半，外部的俄乌冲突和依然持续的疫情，关注的热度早已下降，取而代之的，是几乎人人都在谈论经济：

美日印越等13国建立世界经济新格局，美国对中国经济的外部环境的围追堵截，图穷匕见；

国内1000万+的应届毕业生就业形势严峻，鼓励大学生下基层、到乡村的政策力度空前；

国家高层和经济关联的主要部门接连召开高级别工作会议，经济政策相关的公布信息接踵而至；

……

经济压力，形势紧迫，需要国家采取行动，市场和绝大多数个体都在承压之下，对国家在经济维度的动作，报以高度的关注和期盼。

经济复苏，破局突围，这已经不是什么不能说的话题和秘密，而是当前中国正在面对，也必须要得到解决的现实课题。

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越是经济改革陷入困境，越需要洞察中国经济的本质，抓住主要矛盾，发现关键问题，才谈得上有的放矢，提高效率，最终实现水到渠成的预期效果。

这篇文章，将以积极乐观的角度，对2022年中国经济的复苏破局过程和实现，必须要面对和解决的三个关键问题，进行专题研究，并且基于对问题的把握和分析，对后续国家可能在经济维度采取的政策方向，进行研判。

抓住主要矛盾，预判国家思路，发现未来趋势，把握方向机遇。

硬核内容，错过不再。

以微见著，洞察先机，把握趋势，指导决策。

PS：

• 文章略长，内容的阅读需要一定的时间和耐心，并且需要进行思考。
• 内容不求讨好所有读者，写作分享也是一个阅读群体和写作群体互相选择的过程。
• 每个人的认知层次不同，不做强求，这篇文章的内容不是什么大路货，也不是什么看完能够带来轻松愉悦精神满足的爽文，请结合自身需要和认知需求理性看待。
• 头条独家文章，抄袭搬运必究！

（如果这篇文章在其它资讯平台被看到，不用怀疑，就是抄袭搬运，厚颜无耻）

选择大于努力，思维决定层次，是任何时代任何环境下的重要规则。

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1

房地产经济的不可持续已成事实：中国的信用扩张谁能接棒？

中国经济长期对房地产经济的依赖，所带来的负面效应，在2022年开始显现：

很多房地产商和房地产销售端口都在说行情很差，房子卖不动了，整天一副要死要活的样子。

2022年1~4月，中国商品房销售面积3.97亿平方米，同比下降20.9%。

连带着，很多城市和地方的财政收入出现了明显的缩水，导致很多公务员和体制编的收入和福利都出现了明显的下降。

牵一发而动全身，不过如此吧？

事实上，依然有很多人，包括主流舆论，还对房地产经济，房价，还有楼市抱有强烈的期待，认为“只要房地产经济稳住，楼市稳住，那么中国国内的经济就一定能得到恢复”。

这么想不能说是完全错误，但是并不符合现实，完全可以说是惯性思维驱动的想当然而已。

现实是什么？过度建设和人口红利退潮，本质上其实和“养老金困境”一样：供给和需求出现了严重的错位，只是盖子不揭开，受眼界限制，自欺欺人而已。

关于房地产经济，谈点实质性的东西，可能会得罪和伤害一些群体的玻璃心。

数据说话：

2021年，也就是去年，中国总共卖出了17.9亿平米的商品房。

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按照人均40平米的居住面积（国家统计局数据是人均39.5，为了便于计算，取个整数）

就按2021年销售面积来算，17.9亿平米，人均40平米，够多少人住？

17.9亿平米/40平米=0.44754亿=4475万。

那么2021年中国出生人口，是多少？

1062万人。

2021年，中国出生人口为1062万人，同一年中国卖掉了的房子，够4475万人居住。

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一边是逐年增加的住房供应量，一边是逐年递减的人口增量。

当然，有人肯定会说，1062万人出生的那都是孩子，真正需要买房的是20岁以上的适婚群体。

但是怎么算，也算不到人均100平米以上，也就是一人一套房上面去吧?

结论非常直接：中国的人口对房子的真实需求，早已经过剩，人口增量和住房增量，不匹配。

供需不匹配，供大于求，结果只有一个，要么是价格撑不住，要么是销量撑不住，没有例外。

这才是中国房地产经济从上一轮2017年的涨价去库存以后，被国家提前叫停，全面管控的根本原因：中国的房地产经济，已经走到了消化产能和泡沫的阶段，而不是追求增量的阶段。

不是说夜壶不好用，而是尿装满了没地方倒，新的夜壶也没人买，这才是现实。

可惜，很多人无法接受这个现实，或者在资源错配的局限环境中依然对房地产经济抱有幻想，这很好理解，并不奇怪。

只需要问这么一个问题，房地产作为中国过去20多年国家货币扩张最好的载体，如果能用，为什么2020年要“三道红线管开发商，两道红线管银行”，直接把金融和房地产的联系进行隔离？

房地产这个货币扩张，信用放大的通道被堵上，而全新的通道又没有及时接力，这才是2021年下半年以来，包括延续进入2022年中国经济环境中紧缩的根本原因所在。

不是说国家不想让房地产这个信用扩张通道，而是现实来看，使用这个通道，弊大于利，风险太大，而且后继乏力，继续用房地产经济托举宏观，本质上就是进一步的敲骨榨髓，提前透支。

一个一年出生1000万人口的国家，不可能需要每年十几亿平方米增量的新房，这账无论如何都算不过来，地产进入大拐点无非就是个时间问题。

而关键的问题就在于，过去对房地产经济的依赖，货币信用放大的主要通道，被堵上了。

什么行业，或者资产，能够接棒房地产呢？这个接棒的东西一天得不到确定，那么中国的经济环境必然无法从紧缩趋势中得到扭转。

人口红利无法支撑原有核心资产，这是中国经济实现复苏，所面对的第一个关键问题。

事实上，人口已经没有红利，才是关键。

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2

互联网经济疲态尽显：流量红利走向枯竭的中国互联网，未来怎么走？

工信部最新公布的一组数据透露了一个关键信号：中国互联网企业增速达到五年最低点。

根据工信部发布的《2022年一季度互联网和相关服务业运行情况》，一季度，我国规模以上互联网企业完成业务收入3236亿元，同比增长1.4%，远低于去年同期的28.7%。

过去几年，同期增速分别为：2021年28.7%、2020年1.5%、2019年17.3%、2018年23.8%。

根据数据，今年一季度互联网企业收入增速较2020年同期还少0.1个百分点。彼时，受突发疫情重创等原因，互联网企业收入增速同比增长仅1.5%，系历年低点。

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前段时间，一张中美互联网企业市值对比图，刷爆了中国国内的网络和舆论，同时伴随而来的是公众对于中国互联网行业前途的讨论。

两年前，美国苹果的市值相当于腾讯、阿里巴巴、美团、京东、拼多多等5家中国企业的总和。如今，排名靠前的50家中国企业市值全部加起来，都抵不过一个苹果。

中美互联网企业市值对比图

另据中国信通院发布《2022年一季度我国互联网上市企业运行情况》研究报告显示，截至2022年3月底，中国上市互联网企业共192家，总市值为9.9万亿元，较去年年底下降20.2%，部分互联网企业市值甚至跌去了8成以上。

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在资本市场，中国互联网正在遭遇一场股价冲击。

在主要经营市场，中国互联网行业面临营收和增量见顶的现实情况，业绩增长遇瓶颈是显性因素之一。

“艰难时刻”成为对当下中国互联网企业最好的形容：

• 以速度见长的拼多多，正在告别高速增长期。过去一年，其营收同比增速出现逐季下降，第四季用户同比增长也仅为2%。正如拼多多高管在财报电话会议中所坦言：“我们正面临增长放缓的情况，也在进行调整”。
• 再看阿里巴巴，其上一财季营收为2425.80亿元，同比增长也下降至10%，是过去几年中增长最为缓慢的一个季度。
• 腾讯5月18日发布的最新财报则显示，其2022年一季度营收1354.71亿元，与去年同期持平，净利润同比下降23%，这是腾讯连续三季度净利润同比下滑。

一份份“不太好看”的业绩数据，齐齐指向了中国互联网行业的发展趋势：流量红利见顶，原有经营内容空间已经达到边界极限。

资本市场用脚投票，见风使舵，现实经营无法作假，互联网行业大量裁员，减员增效已经成为当下的明显趋势。

从2022年初开始，“互联网大厂大规模裁员”等传闻流布网络，去年国家层面的强监管，更是让唱衰中国互联网的基调四处弥漫。

其实这只是资本玩法和复制模式在是中国的扩张被叫停的必然结果。

互联网流量红利见顶，其实马云在2020年上海金融峰会那惊天一炮以前，就已经出现了，被资本的绳子牵着走，为资本逐利服务的中国互联网企业，肆无忌惮，无序扩张，把手伸到了高利贷和菜篮子，被叫停以后只能收缩，业绩下滑，资本市场被抛弃。

说明了什么问题？本质上，中国的互联网企业，没有科技核心，只有资本驱动，而科技创新才是驱动发展的核心。当资本扩张触碰到国家红线的时候，也就到了原形毕露的时刻。

那么，留给互联网企业只要两条路：

要么吃老本，然后因为各路资本的逐利需求无法得到满足，而逐渐衰退没落；

要么换挡，痛定思痛，更加聚焦以用户价值、科技创新及社会责任为中心的本源。

很明显，说得挺容易，做起来就难上加难，曾经躺着用资本，抄袭模式，市场排挤就能轻松赚钱的互联网企业，去做难而正确的事情，短期完成转型和下血本进行真正的科技突破和投入，并不现实。

一边是资本无情的离场，一边是国家对扩张的遏制，一边又是互联网流量红利见顶。

进入存量生存模式，竞争更加激烈，以前投入换增长、注重规模与市场份额的模式不再有效。

从资本扩张，没有技术含量的粗暴利润模式，转向高质量，具备核心竞争力和高附加值的真正科技公司，是未来中国互联网的必然方向，但是这个从数量到质量的升级，无疑是一个去泡沫，遏制资本，放弃短期利益的过程，对中国经济的拖累，是必然的过程成本。

互联网大厂裁员，收入降低，对经济的带动和贡献已经见顶，但是无法避免，未来的方向并不是迷雾之中，虽路长且阻，但行则将至。

国家层面，如何在互联网经济转型升级的这个过程中，消化和缓冲去泡沫和资本遏制带来的经济负面影响，这是第二个关键问题。

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3

美国主导的“中等收入陷阱”威胁，中国将如何破局？

如果说上面两个问题是经济支柱和互联网科技升级，那么这第三个关键问题，要说的就是关联就业，收入的产业升级问题。

当前中国的经济增长压力之根源，来源于以美国为主导的世界贸易秩序。

在国际上，有一个名词叫：“中等收入陷阱。”

其实，这个“中等收入陷阱”也可以叫做“美国陷阱”。

大家回顾一下，在过去四十年里，为什么中国经济能取得高速发展？为什么改革开放，中国经济就能一飞冲天？

事实上，最重要的原因，是因为中国加入了以美国为主导的世界贸易体系。

在美国主导的这套全球贸易体系中，美国就站在食物链的顶端。哪个国家的劳动力更廉价，他们就去哪里建厂。当一国国民的收入接近于1万美元时，美国就开始主导产业进行下一轮转移了。其中，最容易被取代的恰恰就是劳动力。劳动力其实是最不值钱的。

而这种迁移一旦出现，资本转移，无法阻挡，那么对应的国家和经济体，就自然会陷入所谓的中等收入陷阱，从此经济一蹶不振。

劳动力收入见顶，劳动岗位不断减少，年轻人的就业需求得不到满足，失业率飙升，社会经济开始动荡……

这就是美国主导的资本和产业的全球殖民和剥削之路，很容易陷入中等收入陷阱的往往是能源匮乏的发展中国家，如巴西、阿根廷，马来西亚、印尼以及泰国等。

当然，也包括中国。目前中国还没有陷入中等收入陷阱，全靠软实力：高素质的劳动力和全产业链体系，以及绝对世界一流水平的基础配套和生产管理效率。

而硬实力，无论是劳动力成本，还是核心技术，产业链上游话语权，以及商品定价权，都处于明显的劣势。

那么中国如何避开，或者说征服中等收入陷阱呢？

两个方向：

第一个方向，就是资源锚定，中东石油大国和俄罗斯这样的国家和地区因能源的不可替代性，则根本不存在“中等收入陷阱”。只要石油价格维持高位，沙特再富500年都不是问题。

而且俄罗斯和美国这套产业链融合程度很低（主要是长期被制裁），经济依赖也很低，所以很多人嘲笑俄罗斯GDP只有广东省规模，这就很肤浅，从健康度和受制于人的角度来看，俄罗斯比中国要好很多。

所以，面对产业链在资本驱动下的跑路对经济的威胁，中国也需要锚定本土的资源，然后尽可能的用资源反向卡脖子，比如稀土。

第二个方向，就是产业升级，韩国、新加坡、中国香港以及中国台湾，都成功地跨越了“中等收入陷阱”。因为这些地方都很小，做好全球产业链中的少数几个环节，就能带动国民经济继续增长。

比如中国台湾，死磕半导体，把半导体制造做到世界第一，就能迅速突破中等收入陷阱。

因为人口少，地方小，占领一个高端产业环节就够了。

但是对于中国来说，对这个产业升级的要求就需要高很多，人口多，地方大，如果不是工业革命级别那样能够改变生产力的质变突破和升级，单一环节，单一产业，意义不会很大。

很明显，视中国为主要战略竞争对手的美国，必然会利用自己的产业链体系分配权力，进一步加速加大产业从中国迁出的效率，用中等收入陷阱对中国实现有效的发展遏制。

这就是摆在当下中国面前的现实挑战，很多人以为，可以用管理手段强行留住中低端产业，或者往劳动力便宜的内地和北方地区迁移，想法很美好，但是为什么不现实，这是一个好问题。

资本要走，逐利本能，还真的没必要讲道理，资本自己长脚，精明狡诈。

中国经济走到今天，所面临的恰恰是“如何跨越中等收入陷阱的问题”。像这样的问题，绝不是制造焦虑所能解决的，也不是几个网红经济学家指点江山就能解决的，更不是让收租的房地产商收更多的租金就能解决的。

既要冲击高端，又要守住中低端，还要开创新的大产业，大赛道，带动14亿人奔向共同富裕。

这才是中国经济最难，最大的挑战。而当前，在就业压力和产业外迁的双重压力之下，如何避免陷入中等收入陷阱，是中国经济想要实现复苏和发展的面前最为现实和重要的课题。

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写在最后：

面对挑战，需要思路清晰，只有和国家方向一起，才有未来可言

位卑未敢忘忧国，只为苍生说人话。

2022年以来，中国国内经济情况如何，其实不需要多说，各行各业，各个经济个体，如人饮水冷暖自知，很多东西不需要说出来，大家都懂。

最近很多所谓的经济学渣，砖家叫兽，被舆论所嫌弃，“建议专家不要建议”，其实已经说明经济环境中酝酿的不满和情绪，已经很高了。

所谓各路专家，其实之所以被喷，是因为这个群体其实从来都不是为大多数人服务的，而是为少部分精英服务的，当然，风调雨顺都好说，说什么爱不爱听也没人在乎，但是承压艰难的时刻，说太宏观和不切实际的东西，被骂要接受，挨打要立正。

不能真正和普通民众站在一个高度，体验同样的经济温度，最好闭嘴，没有真材实料，不能真正的为国家靠谱的出谋划策，解决问题，最好闭嘴。

承压艰难，哗众取宠就是自取其辱。

面对当前中国经济的现实情况和特殊阶段，该怎么做？

文章最后，以一个普通人的角度，和所有经济个体一个立场，谈几点个人的思考观点，不一定对，权当抛砖引玉，供大家讨论参考：

1、房地产经济的现实拐点已经很清晰，于情于理，也该到了去泡沫，回归需求的阶段了，想要软着陆，想要消化存量，房价继续上涨，很明显国家是不可能允许了。

未来绝大多数城市的房子，都是纯消费耐用品，这是必然趋势。

消费品没有资产投资和投机属性，而且按照当下的消化存量情况来看，未来很多房子，连当做经营资产实现租金回报都会很难实现。

除了极少数头部城市，核心地段的高门槛品质房产还有机会，中国房产的造富时代，已经正式结束。

而且，挤泡沫，消化库存的目的，其根源就是要释放经济的创造力，降低实体行业发展的成本，让新一代年轻人去各行各业中，再开创出一片新天地。

要留住中低端制造业，留住工厂，留住就业，就得在压降房地产的利润。让房地产成为中国经济的底层服务商，而不是躺在实体经济的身上吸血，掏空6个钱包。

高房价这座经济大山，没有继续屹立的支撑了，2022年，劝人炒房，怂恿买房投资套利，还是鼓吹房价要涨，非坏既蠢，请注意，我就是房地产行业的人，这绝对是良心观点。

2、互联网裁员，是中国经济结构调整阵痛期的必然现象，而且这样的裁员，已经延伸到实体行业，比如美的50%裁员热传网络。

这就是时代的大潮，要么转型升级，要么被时代淘汰。

美的裁员，就很有代表性：转型是假，过冬是真。

阿里没有了淘宝，腾讯没有了游戏，还能活下去吗？

所以，对于这些曾经被资本驱动的“伪科技”，“伪实业”的公司，企业，还有行业，要么涅槃重生，要么苟且偷生，这就是时代的考验，而对应的个体和关联的行业，也必然要接受这样的趋势考验。

3、产业链升级，科技突破，甚至是技术革命，这是国家层面的责任，也是必然需要发挥体制优势进行集中攻关的方向。

这没有什么争议，而且这是中国经济当下，也是未来的必然明线，没有之一。

如果不能主导产业链的升级，那就一定会长期被美国卡脖子，被死死按在中等收入陷阱里面，重蹈拉丁美洲地区的命运。

所以，现在经济承压，结构调整，机制改革带来的短期阵痛，比起长远的中等收入陷阱带来的痛苦，孰轻孰重，如何抉择，一目了然。

在当下，中国经济发展，一定是有选择、有质量地发展，而不是放开手脚，任由资本野蛮扩张，高杠杆扩张。

文章中分析的三个关键问题，是所有中国人，还有中国这个国家，在经济发展过程中所不得不经历的阵痛。

要解决这种阵痛，为资本家叫苦是没用的。

这需要14亿中国人去冲塔，去重塑全球贸易体系。

面对挑战，阵痛，还有困难，其实并不可怕。

最重要的是不能杞人忧天，自乱阵脚，被负面情绪和现实压力所击垮。

作为个体而言，需要思路清晰，分工有不同，职业无贵贱，理解国家，看清形势，积极向上。保持自己努力方向和国家一致，保证自己的生存优先。

只有和国家方向一起，才有未来可言。而国家层面，很明显，已经有了很多实质性的行动和正在进行多方面的努力。

不能添砖加瓦，也不要捣乱唱衰，这不是要求，这是基本素质。

作为个体，除了选择相信国家，理解国家，配合国家，没有其他什么更好的选择。

巴菲特说过：“没有人可以通过做空自己的祖国获得成功”。

坚定看多中国经济未来，看好中国经济发展，那么短期的调整和波折，又能算多大个事？

谨以此文，和各位读者朋友们，共勉。

图片来源：头条图库

（根据国家有关部门的最新规定，本文内容和意见仅供参考，不构成任何关于置业，投资等行为的明确建议，入市风险自担。）

以上正文，来自@熊猫贝贝小可爱

交个敢说真话，会说实话，善于观察的年轻人朋友，可好？

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