中国股市：通过一个卖烧饼的故事看透股市本质，看完懂了很多

一个卖烧饼的故事

有一个市场，有两个人在卖烧饼，有且只有两个人，我们称他们为烧饼甲、烧饼乙。

他们的烧饼价格没有物价局监管，他们每个烧饼卖一元钱就可以保本(包括他们的劳动力价值)，并且他们的烧饼数量一样多。

这段时间，他们生意很不好，一个买烧饼的人都没有，甲说：“好无聊”，乙说：“我也好无聊”，此时看故事的你们也说：好无聊。

这个时候的市场，我们就称之为不活跃!

为了让大家不无聊，甲乙决定玩一个游戏。于是，真正的故事开始了。

甲花一元钱买乙一个烧饼，乙也花一元钱买甲一个烧饼，现金交付。

甲再花两元钱买乙一个烧饼，乙也花两元钱买甲一个烧饼，现金交付。

甲再花三元钱买乙一个烧饼，乙也花三元钱买甲一个烧饼，现金交付。

于是在整个市场的人看来(包括看故事的你)烧饼的价格飞涨，不一会儿就涨到了每个烧饼60元。

但只要甲和乙手上的烧饼数一样，那么谁都没有赚钱，谁也没有亏钱，但是他们重估以后的资产“增值”了!甲乙拥有高出过去很多倍的“财富”，他们身价提高了很多，“市值”

这个时候有路人丙，一个小时前路过的时候知道烧饼是一元一个，现在发现是60元一个，他很惊讶。

一个小时后，路人丙发现烧饼已经是100元一个，他更惊讶了。

又过了一个小时，路人丙发现烧饼已经是120元一个了，他毫不犹豫地买了一个，因为他是个投资兼投机家，他确信烧饼价格还会涨，价格上还有上升空间;

并且有人给出了超过200元的“目标价”。在股票市场中，路人丙就是股民，给出目标价的人被称作研究员。

在烧饼甲、烧饼乙和路人丙“赚钱”的示范效应下，接下来的买烧饼的路人越来越多;

参与买卖的人也越来越多，烧饼价格节节攀升，所有的人都非常高兴，但是很奇怪：所有人都没有亏钱。

这个时候，你可以想见，甲和乙谁手上的烧饼少，即谁的资产少，谁就真正的赚钱了。参与购买的人，谁手上没烧饼了，谁就真正赚钱了!而且卖了的人都很后悔——因为烧饼价格还在飞快

那到底谁亏了钱呢?

答案是：谁也没有亏钱，因为很多出高价购买烧饼的人手上持有大家公认的优质等值资产，也就是烧饼。

而烧饼显然比现金好，现金存进银行而获得的利息太少了，根本比不上价格飞涨的烧饼，甚至大家一致认为市场烧饼供不应求，可不可以买烧饼期货啊?

于是出有人问了：买烧饼永远不会亏钱吗?当然不是。那哪一天大家会亏钱呢?

比如市场上来了个物价部门，他认为烧饼的定价应该是每个一元——监管出现

也可能是市场出现了很多做烧饼的，而且价格就是每个一元——同样题材股票出现。

或者市场出现了很多可供玩这种游戏的商品——不同发行商出现。

抑或是大家突然发现这不过是个烧饼!——价值发现

也许是没有人再愿意玩互相买卖的游戏了!——真

然而，如果有一天，任何一个假设出现了，那么这一天，有烧饼的人就亏钱了!那谁赚了钱?就是最少占有资产，也就是烧饼买的最少的人。

这个卖烧饼的故事非常简单，人人都觉得高价买烧饼的人是傻瓜，但当我们再回首看看我们所在的证券市场;

这个市场的某些所谓的资产重估、资产注入何尝不是如此?

在ROE高企，资产在高溢价下的资产注入，和卖烧饼的原理其实一样，最终谁最少地占有资产，谁就是赚钱的人，谁就是获得高收益的人。

所以作为一个投资者，应当理性地看待资产重估和资产注入，看到别人的忽悠要理性对待。面对在高ROE下的资产注入;

尤其是券商借壳上市、增发购买大股东的资产、增发类的房地产等等资产注入的情况时，一定要把眼睛擦亮再擦亮，慎重再慎重。

因为，你很可能成为一个持有高价烧饼的路人。

再给大家讲一个乌龟的故事：

日本股神是川银藏曾提出“乌龟三原则”，其启示来自于龟兔赛跑的故事，动作慢的乌龟能取得最后胜利，全靠稳打稳扎，谨慎小心。同样包含了价值投资的精髓。

“乌龟三原则”是指：1、选择未来大有前途，却尚未被世人察觉的潜力股，长期持有。

2、每日密切注视经济与股市行情的变动，而且自己下工夫研究。在耐心等待股价上升的同时，防止市场突变，错失卖出时机。

3、不可过份乐观，不要以为股市会永远涨个不停，在市况炽热时，应反行其道趁高套利。

A股是散户市场

A股具有特殊的土壤。土壤是什么？是投资者结构。A股的投资者结构的最大特点，是中小投资者众多。

一只股票每天成交量一两个亿，如果摊到几万人来买这只股票，一个人可能只买几百股。

在这种情况下，操盘的方式是完全不一样的。因为中小投资者这个群体通常都很不专业，他们有很多明显的特征，他们有自己的交易规律;

所以必然会有人顺应这种规律去做投资，因为这样做能赚到钱。也就是我们经常说的，“什么样的土壤，长什么样的庄稼”。

A股市场的这种土壤短期内能不能改变呢？首先，不可能每个散户都具备专业的投资能力；

其次，散户的数量也很难快速减少，因为普通老百姓的投资渠道非常少，能投的、市场容量又比较大的，除了楼市就是股市。

而且，从一定意义上来讲，A股市场本来就应该是让广大投资人分享国家经济发展成果的，不能不让大家来参与。

所以，中小投资者主导股市的局面很难被改变，这就是A股的最大特色。这个事实我们必须要认，否则就很难再A股赚到钱。

在这个基础上，我们更应该帮助广大投资者认识到这个市场的本质，并改掉自身的一些毛病，即适应土壤，而不是改变土壤

主力吸筹分时图

第一：压单盘口吸筹

在同一天的盘口中，大单往上扫高数个价位的收集筹码的动作盘中出现了很多次。

主力在利用盘中股价的震荡，一般出现这样的盘口时卖盘都会出现一定程度的压单盘口，如果是这样，吸货的几率会更高。

第二：高抛低吸操作

想要判断主力是否真正的吸筹，标的所处的位置是非常关键的，在现在的市场上大部分的标的都有机构潜伏在里面做长期的波段运作。

对于这些标的，主力一般会运用高抛低吸手法，也就是在价格在下跌到一定的位置，他们才会再次入市收集筹码。

在把握高抛时机，从K线上看，动态价格背离5天线时，高位形成。

从布林线看，当布林线走出上轨时，高位形成。

从KDJ指标看，当J值达90以上，或100以上时，高位形成，近一周內应有可观的差价。