宁王还会回归吗？

宁王今天大跌，直接带崩了整个新能源板块，目前光伏、风能、电池均处于下跌趋势，现在参与无异于接飞刀。

宁王等新能源为什么跌？就一个原因，涨多了。新能源概念的股几乎都涨几倍，这完全透支了未来几年的业绩，涨多就要回调，正常情况。现在很多公司都搞电池，都想参与分一份羹，这就会导致未来新能源产能过剩。潍柴董事长前面的讲话引起很大议论，如下：

“我们这几年，新能源行业比较热闹，我对热闹的定义就是‘一窝蜂上了’，然后无序竞争，新能源的整车，特别是乘用车，将会出现一次灾难性的产能过剩，我这话是经过认真考虑的，不是乱说的。

利用资本市场对新能源汽车的资本概念，我们有很多公司掺杂私活，通过资本市场膨胀财富，导致了资本市场对新能源的一种无序的资本膨胀。（最近）甚至有个别的科学家，出来张着嘴胡说，为了挣钱，这不行！”

“新能源的到来给传统能源带来了科技进步的动力，降低油耗，提高效率，是实现传统化石能源动力延长寿命的重要手段。能源结构是多元化组合，这是未来的方向，不可能依靠化石能源。”

举个例子，新希望股价从2018年年底开始上涨，持续到2020年9月达到顶峰，随后便开始下跌，2021年8月开始一波反弹。我为什么举这个例子，因为新希望完美的诠释了周期作用。

养殖业处产能过剩

在养猪不赚钱时，大多数企业都不会扩大企业规模，而当养猪赚钱了，更多的企业加入到养猪行业中，大企业也不停的扩大企业规模，提高生猪出栏量。市场价格继续上升，企业养猪量继续增长，企业财报非常漂亮，越来越多的投资者涌入养猪行业，促使养猪企业不断的扩大规模。而到某个时间段，市场上猪肉饱和，供应达到均衡，但是企业生猪出栏量远远大于市场消耗量，这时候便出现生猪产能过剩，猪肉价格下跌，企业利润骤减。企业为了活下去只能缩小规模，减少产能，淘汰存货。等到猪肉市场再次出现供不应求，那么新一轮猪周期又开始了。还有个例子三一重工，机械周期股，这里就不细说了。

新能源汽车也是一样，目前市场占有率低，加上国家对新能源的大力支持，只要你能生产出来，几乎就能卖掉。这时候很多的新能源汽车如雨后春笋般冒出，新能源汽车不断的扩大产能，扩大市场占有率。新能源汽车目前业绩是非常好看，而当新能源汽车出现市场饱和，之前新能源汽车产能就会远远超过市场消耗量，这就出现新能源汽车产能过剩。产能过剩将会淘汰大部分的新能源汽车，同时也会减小新能源企业规模，最终达到一个燃油车，新能源车均衡的市场状态。前段时间国家出台了禁止新能源车无序扩大产能的文件，鼓励利用现有制造基地合理生产，这也是阻止产能过剩的一种措施。

新能源汽车后面难逃周期，锂电、光伏、风能都一样。周期不可能消灭，只能通过一些手段减弱周期的作用。我之前 视频 就 分析过 光伏 、风电 板块 ，目前来看 我当时 分析的 还是 很合理的 。

现在市场混沌中，大基建还算是一个共识，其他板块没有企稳先不要参与。如果后面选股，还是往稳增长方向，以及国企改革的优质个股（没有被爆炒过）。