中环股份会议交流纪要20210111

各位投资者大家好，我是中环股份薛新，首先对公司做一下简单的介绍，从光伏方向来看，2021年我们可以看到硅料的价格快速的上涨，并维持一个高位的状态，全年硅料上涨的原因，大家也比较知道全年硅料是高位的状态，在这样的状态下，整个产业的主导方还在原料端，硅料的价格你如果是上涨到了最高点，已经到了270的一个价格，从2022年或者说从2021年年末到2022年来判断，我们整体判断硅料将要进入到一个下降的通道之中，我们认为产业的主导方将回归到终端，也就是电站端的手中。

在这个状态下，我们的策略主要是几个方向，首先说基于我们210的产品的优势和210整体通量的优势，210可以看到近期我们报价是较其他尺寸有一个溢价，这是第一个点。

第二点，大家不管说产能和所谓的过剩或者说怎么样的统计方法来看，大家觉得市场上硅片的产能会稍微有些大，但是经过我们对产能的拆分和一些产能结构对比来看，我们觉得对于尺寸的产能还是有一些结构性紧缺的。

同时我们会对我们原有的166的产能进行改造成182，所以你也看到我们对182的产能进行了报价，也就是说在182保持同样盈利的情况下，我们会报出一个相对低的价格，这是第二点。

第三个点来看，就是我们的对218进行的报价，大家可以看到210我们主要是针对600瓦加以上的市场，对于这个方向在大型地面电站对于大尺寸高功率方向的客户端的需求还是比较旺盛，同时对于500-600瓦的功率区间，我们推出了218的组件，它也就是说对于500瓦以上的一个相同的版型，我们可以提高一个更高功率和更具有通量成本竞争力的一个产品，其实主要这三个方向。

半导体方向，我们今年在季度报告里也发布了，我们今年预计在半导体将达到20个亿，我们在今年一季报的时候也大概提到了，我们未来7-8个季度都是高增长的一个空间。现在我们还是维持原来的判断，我们认为半导体不管说是从我们产能还是产品验证，还是从客户开发角度，都会是一个相对高速增长的状态。主要是这几个方向。

我想问一下我们硅片这块环节，2012年我们的产能大概是一个什么样的情况？210大概的一个出货的情况，我们预期是怎么样的？出货里面可能我们210和210以下的结构大概是一个什么样的情况？

A:从我们产能的角度来说，您也可以看到我们在大概2020年末的时候，大概会有50GW左右的一个产能，后续我们所有的产能都是围绕着我们最优势的产能210产能去进行扩产的。在2021年末的时点，我们规划的产能是会达到88gw，到2022年底，今年末我们的产能将要达到122gw以上。我们预期通过我们的技术改造，当然我们在近期的交流中都会提到，我们有一些技改会提升我们单炉产出，通过我们技改项目的推进，我们预期在2022年底会达到140GW左右的产能。

从产出，因为21年的出货数据还是属于披露的内容，所以还是要以我们的公告为准。

从我们整体的一个大的判断来说，q4应该会较q3的出货差不多或者略少的一个水平，基本上是差不多的一个水平。从2022年总体来看，你可以看到我们在2021年末，我们产能是88个GW，在2022年我们乐观会达到140gw的产能，产能提升有一个过程。整体来看，我们结合着2022年行业的需求判断，和行业对大尺寸产品的一个判断来看，会是一个相对高稼动率的状态。

明白，我想问一下我们当前切片的良率大概是多少？我们大概是切哪一个厚度？

我们整片率我只说210，因为210行业里大家普遍认为还比较难，所以我就只说210了。210方向我们整片率是98.5%以上，良率会达到97%以上。从厚度上来看，近期的报价可能大家也关注到，我们现在只报了160的厚度。从目前来看，截止到12月末的时候，我们已经基本上的出货都是在160的厚度了，已经没有其他厚度了，当然我们也可以提供，如果说客户有的还没有临时切换回来，你需要厚度还可以生产，但是从12月末的时点上都已经变成了160厚度。

而且我们也是推荐大家是到更薄的厚度上来，同时你也可以看到我们报了150的厚度，我们自己的环晟是用150厚度的。回答你的线径的问题。线径因为它比较涉及工艺方向，各家的工艺可能会有区别，不太方便定量的去回复了，但是从定性的角度上来说，我们不管是38英寸，还是从12英寸210方向的，我们的线径都是比行业里的线径是更细的。同时在210方向，我们的线径领先是更多的。

Q：我们原材料采购硅料这边，我们跟上游签厂单，我们采购价格会比工业协会上的价格是有一定的折扣吗？

A:这个问题可能需要拆开两个的问题，第一，行业里的报价或者大家看到你的报价价跟实际成交的报价会不会是一样的问题。第二个，大厂在合同签订的过程中会不会有折扣的问题，应该是拆成两个，可能如果以一个单独来回可能不太公允。

拆成两个行就是，因为大家知道这个行业里或者说一些机构的报价的机制，我觉得可以了解一下，它主要是通过这个行业有成交价，因为有成交，所以他才会落下这个价格，如果是没有成交的话，可能是没有办法更新价格，需要判定行业里成交的状态，成交的量和成交的价格是什么样的，再去结合大家看到的这些报价。第二个问题，大厂在拿硅料的过程中有没有价格折扣的问题？

我们看总体作为一个产业来说，靠着大厂的去降低采购价格是比较难的，尤其是在2021年价格高涨，特别缺的一个状态下，既要保证量，又要保证低价其实很难。

您也看到我们在这个过程中，我们实行的是低库存高增长的策略。我们主要是在采购量或者说基于我们商誉，我们合作时间比较长或者说合作的战略的等级会比较高的级别，我们会从量上做到一些保证，但是从价格上是没有的。

硅料备货的周期大概是多长时间？

现在都是低库存高周转的策略，会很少。

有一周吗？还是会1-2周？

这个其实是动态的，因为它不会是说我所谓的一周我保持一个什么样的稼动率，因为稼动率你也没法保证，所以说使得你的这几个指标都是动态的，您可以看到我们在互动易上，我们在硅料端实行的是低库存高周转的策略，在下游的销售方向，我们采用的是以销定产，我要看到订单我才去进行生产，或者说我要看到订单，我才去进行硅量的采购。

这样其实对于我不管是我的生产，还是说我的库存都会是一个动态的状态。

三季报里面其实是减值，如果我们从那个来倒推的话，其实是两周不到的这样一个水平？

我可能只能回答您三季报的时点，三季报的时点数字应该是差不多，但是它里边会包括总体的存货，拆分的话，它会包括一些原材料，还有我们的产品，也会有一部分组件，它的构成是这样。

明白。

按照我们刚才的整体数据，我们现在210单公斤能切到45片，毛利率应该是在一个21-22这样的一个水平？。

其实我理解您算的这个方法，但是可能实际生产中或者说实际产业中它不是这样的，尤其是在2021年，你会发现这种状态会特别明显，单独来说可能2022年如果说大家现在预测的行业都比较好，大家把所有的机器都去开满，最优质的产能生产最优质的产品，这样完成了之后算毛利率或者说算盈利能力会比较好算，但是您推到2021年来看，你会看到原材料的价格是不断的在波动上涨的，原材料的价格的变动，你也可以看看下游对于上游的所谓的博弈或者说怎么样，它的价格也是在不断的发生变化的，同时它的稼动率也在发生变化。但是这样算下来，我在2021年的时候，我的5期项目投产，我的设备还在产能提升，我的设备在进入，同时在原材料价格波动的过程中，我要调整我的稼动率，可能我有时候10台炉子已经进来了，但是我只开了5台，你的盈利会发生变化，你的成本折摊又会发生变化，所以说它就会变成波动。可能说这个点的计算他的毛利率或者说净利如果拉长周期来看，可能能看或者说一个区间能看，如果一个时间点来看的话，确实是不太公允这个数据。

我们5期自动化水平比较高，每个人去控制单晶炉的数量大概是什么水平？

5期现在单人看192台，今年我们预计可以做到单人看384台，192再 2，这是5期的状态。6期我们建的比较靠后，算是2021年才开始建设，相当于是站在5期肩膀上去建设的，它的自动化程度会更高，所以说我们当然是要展望一下，可能具体后续会达到的水平我们还是要再观察一下，当然它的自动化程度会比5期更先进一些。

薛总您好，我想请问一下关于我们，半导体这一块，我们22年会有什么样的进展？

好的，半导体方向刚才从大的角度上大概介绍了一下，我们半导体方向发展还是比较迅速的，我们原来的项目的达产定的是2025年，现在我们把项目的达成定到了2023年。也是基于我们对半导体方向发展的一个信心。同时也是看到了我们在项目推进过程中，不管是我们自身产能提升，技术层面提升的角度来说，还是从我们产品的角度，产品验证、客户验证的角度上来说，我们都是比较有信心的，这是从大的角度上来说，从2022年来看，我们预计2022年还会是一个市场比较好的状态，我们也是会在这个背景下去不断的去提升我们的产能，同时扩充生产能力和我们的产品维度。

6-8英寸从产品维度已经不用说了，因为8英寸都是全覆盖的，从产能角度上来说，4-6英寸我们会在22年底达到100万平片的产能，12英寸我们会在2023年底达到70万片每月的一个产能，这是产能方向。

刚才介绍了12英寸产品方向，我们觉得还是发展迅速比较的，同时也是基于不管说是半导体向亚太地区转移，还是说国内的需求在提升，我们都是觉得进展比较迅速，同时也是在这个背景下，各个下游，包括下游的下游对于产品，对于推进产品验证和大家沟通反馈的效率，积极程度也都在提升，具体进展可能还是要再看一下我们22年的一个计划。

从我们内部角度上来说，规划的还是比较乐观的。

我们现在推广的高端的logic的一些芯片上，产品延伸情况？

这些东西肯定是要做的。大家其实也知道，半导体是一个大的维度，它是一个全球化的产业，全球化的生意。我们原来最初是做功率方向，但是当你的半导体的规模做到一定程度的时候，其实IC方向是你不得不走的，你必须要走的一条路，我们也是在延伸，你也可以看到我们在宜兴方向，我们的所有的产能都是按照轻掺的标准去建的我们的厂房，体现我们方向上的决心。您提到向更高端去推进和开发的这些工作肯定也是要做的。

硅片这一块，我们一月份的排产情况大致的边际变化？

光伏方向。1月份现在才11号。我们是以销定产的模式，有可能我的稼动率随时会发生变化，我在1月11号去说全月可能不太准确，但是从我们从目前的感觉上来看，目前我们产线稼动率是比12月份高的，下游的需求也是比12月份更好一些。

我们是不是可以估计整体1月份的出货也会比12月份有一个环比的提升？

这个确实没办法判断，因为这是几个方向。首先说大家可以看到，不管2021年还是说目前这个时点，其实光伏行业是没有问题的，整体大家对于光伏行业的需求或者说怎么样的，其实大家都是在的，只不过是因为原材料的价格影响供需，其实大家就可以看到价格影响供需，又受供需的影响，如果这样的话它会跟价格和下游的需求比较相关。

我觉得从目前这个时点来看，会比12月份的稼动率更高一些的，但是整体会高到什么程度，可能还是要再看一下。

最后想请教一下，您怎么看其他新进入者已经扩产出来，怎么看今年的硅片格局？各个公司为了市占率而主动降价，会不会演变得比较激烈？

这个问题问到了硅片端的格局问题，首先说可能我是因为最近我们回答这个问题也比较多，所以说我们就向上再延伸一下，硅片这个环节其实一直是一个好生意，大家去拉近几年的硅片环节的盈利和近几年的参与者的情况，大家就可以看到硅片环节其实一直是一个相对比较好的生意。

同时在这个过程中有好多人想进来和已有好多人已经进来的，但是在发展的过程中，只留下两家双寡头占据着市场70%左右的一个市场占有率。也就是说在一个泛8英寸维度竞争的时候，大家认识到这是一个好生意大家想进来，不仅想进来的没有进来，同时这里边的还出去了。现在又出现了一个12英寸的产品，12英寸产品的难度，其实大家经过2021年可能去年我们去回答这个问题还不太好回答，但是在这个时点上大家去看，大家是完全可以感知到g12这个产品是更难的，在泛8英寸产品的时点上，很难做到一个切入。在12英寸更难的产品上去做一个比较简单的切入，我们觉得其实还是有难度的。我们认为我们现在的能力领先其他210的企业大概会会领先24-36个月的一个水平，如果说后续有需要的话，我们也可以给您继续再拆分一下，这是大的逻辑的问题。

第二个角度是产能的问题，大家想切入进来，没有切入进来，但是大家规划的产能很大，后续的扩产计划我觉得大家也可以再跟进一下，我们这边确实是有条不紊的在推进，包括我们的6期项目设备也是在进入，咱先搁置在这里，整体来看，总体的产业里的产能，不管大家说400gw的产能也好，400多gw也好，这个产能我们觉得需要做一下拆分，不管你的产能的尺寸维度，你的成本竞争力维度，都要去做一下拆分，因为光伏方向它还是要看你的成本，大尺寸带来不仅拉晶端和切片端的成本下降，同时可以带来下游电池端和组件端通量成本的下降，这是是尺寸方向的竞争力。另外一个维度，对于产能和生产能力，需要看到它的自己生产能力的成本竞争力。这样来看，其实我们觉得进一步做拆分，我们觉得在210方向未来还是一个紧缺的状态，还会是一个结构性紧缺的状态。同时我们其他维度包括12英寸的生产能力和我们即使说从166改到182方向的生产能力，我们觉得在制造方向的优势可以使得我们的能力更强。其他的企业有扩产，是否扩得出来，2021年大家在做210，但是到最后210 90%还是在我们在供。这些东西，都是按照可以达成的角度来推算的。如果再考虑这些因素，我们觉得其实硅片的格局还挺好的，而且对于我们自己的格局，还是说对于我们自己的竞争优势的角度来说，2022年应该是更好的一年。因为2021年我的所有的精力都要在上游，我要根据上游的价格下游的需求调控我的稼动率，但是如果说2022年大家总体的预判，对于需求这么旺盛的情况下，我都拥有都是最优势的产能，我的制造优势又最强，我可以对我的竞争力进一步的展现。

我们210的良率是97左右，整个行业其他几家平均的是多少？

这个可能我们不太方便去说其他公司的指标，因为好多公司还都是上市公司，可能还是要以他们的口径为准。从我个人角度也会有一些了解，应该是造出来不少的，拆分到了我们24-36个月的一个时间维度上来说，我可以说24-36个月的时间维度上给你拆分一下，首先说您可以看到我们今年所有的交流里，我们所有的季报里都会提到在于晶体的单台月产方向，我们会有一个重点的介绍，我们技术能力大家会有一个重点的介绍，也就是体现了我们在G12方向会有几个指标，我们单台的月产目前会比行业里的先进水平高30-40%的一个水平的。也就是同样的炉子，我可以生产的吨数是其他家可以生产的30%-40%以上的一个水平。很明显的可以反映到成本里。另外一个方向在于切片。在晶体端，我们认为可以领先24个月左右的一个水平。在于切片端，其实您可以看到切片端我们的良率是很高的，这是其一。第二，在我们也走的比较早，我们对于过程中的一些摸索，一些技术的积累和一些能耗的积累也是比较早的，所以说这是一个方向提升，我觉得另外一个方向更重要的就是说我们的生产制造模式和人员建设、人员管理的模式是不一样，首先说人员管理方向，你可以看到我们刚才说的工业4.0的工厂，我们在工业4.0的维度，我们25GW的一个工厂，人数大概只有900人到1000人左右，您可以看一下其他家企业切片工厂的人数，据我了解5GW，需要2000人以上，应该会在2500人，这是一个管理模式的，这只是人员的方向，同时它会反映到你的管理模式，我的管理模式方向，我的人员其实没有一些包括材料板抬，就是劳动力类的工作，我是橄榄型的团队，都是一些工程师，做的都是一些设备保护，设备安全的工作，只是需要调生产参数之类的工作。另外一个整体打造的工厂，我们的制造模式是全工业4.0的一个生产模式，在这个过程中会积累大量的一些系统，一些我的生产理念制造理念。同时还有一些设备是我们与十几家企业进行做的联合开发，包括我们厂房都是整体做的一个架构的搭建，我们觉得这个方向领先是更多的。所以我们刚才提到整体领先24-36个月的水平。

明年N型硅片的出出货量？有没有一个大致的预估？

从我们的角度来说，因为2021年整体的数据可能还没有，从2020年整体的 n型的市占率，我们是60%。2022年应该差不多。2022年我们还是维持着我们优势，尽量再往上提升一下，我们觉得还是有进步空间的，从我们自身的角度。从全市场的角度来说，当然这个是一家之言，我们也会统计各家的扩产和上量计划，从目前来看，21年较20年会有一个80%到翻倍的增长，2022年可能也会是这样一个当量的增长，当然是一家之言，可能还是要看各家的扩展计划。

21年我们市场上N型硅片的出货量有多少？

全市场应该是在十几个GW，我忘了是15个GW还是25个GW，这个数据我可能翻一下，晚点回复你。

22年的时候，全市场差不多会有30gw左右？

应该是的，我可能要再看一下数据，我有一个资料是有的。

我想请教一下现在市场组件端有一些轻微的降价，所以看到咱们一季度会明显的淡季不淡，包括国内和海外，您可以根据您现在掌握的一些情况评论一下是不是确实是这个情况？

从整体来看，我大概刚才回顾了，可能从目前这个时点来看，我们12月的稼动率是稍微高一些的，但是总体展望这一个月和这一个季度可能有几个边际因素不太确认，一个是因为本来一季度会是一个淡季，第二个维度2月初要过年了，过年国内有一些动作是会停的，这几个输入条件不太确认的话，可能就不太好完全的确认这个东西。

但是其实从2022年整体全年的角度来看来判断的话，我们觉得2022年还会是一个比较乐观的一个状态，我们当时在互动易上也回复了我们认为在2022年，乐观装机需求会在240gw，对应到组件端大概1.2的系数，对应到硅片，大概会乘以1.29的系数。全年来看，当然我们总体的判断我们也会有季度的拆分，季度的拆分全年很好，一季度比二季度弱，会递增的状态。

我请教几个问题，首先第一个最近硅料价格也调整到了200万，想问一下我们定价的整个策略，包括展望一下22年随着降本的进度，单瓦的盈利的目标水平大概是怎么样？

好的，首先说我们的定价策略方向，其实我们定价策略方向它不是一个单一的条件，我们会输入比较多的一个条件，会是一个比较大范围的我们一个有专门的市场团队去讨论的一个结果。主要会输入几个方向，第一是原材料的价格，是一个什么样的价格，可能看一下大家整体的报价和大家对硅料端想要的价格，这是从原材料的价格方向。

另外一个是市场的需求方向，下游不只是电池端和组件端，还有电站端。其实市场主导应该是电站端对于组件的需求反映到电池端、硅片端的需求应该是什么样的。再通过行业里的库存和我们整体的策略来讨论架构，所以它会是一个比较复杂的过程。当然我们整体来看，会有几个点的策略可以给到你。第一，我们是希望价格下来的。我们想要的是通过原材料价格下跌刺激需求，不管说碳达峰、碳中和这个目标，还是整体需求的目标会回到一个正常的方向上来，这是一个角度。

另外一个角度，从我们自身的角度，产品的维度上来说，刚开始我给你汇报了。第一我们210是较其他产品有溢价的。我们也发了182的产品，我们同时也报了218方向的产品

然后从第二个问题，您说的2022年单瓦盈利的情况，明年单瓦盈利确实是不太好猜，因为首先说明年的硅料的价格会是一个怎么样的走势，可能大家市场上说法也比较多，他会跟我的定价和下游的价格，对于上游采购价格会有一定的波动，这个是必然的。但在这个过程中，我的策略其实也会导致我整体的盈利能力会发生变化，所以说这个可能不太好回答，而且刚才也回答了，定价的时候盈利只是我考量的一个点，还会有其他的一些输入条件。

因为前面两次调价之后，可能根据那些模型大概测算，如果在这个价格下，包括现在硅料价格到我们硅片这块，压的很低，如果上市公司定价是不会降到全成本以下的？

我们肯定不会亏钱做生意，从我们的角度来说，第一，您可以看到我们的策略，我们策略硅料端的不说了，硅片端我们还是以销定产的，其实我在营销策略上就决定了我的运营模式其实有我自己的标准。

我再请教您，导体板块的问题。现在做的半导体硅片，特别是从拉晶切片研磨做到抛光片，后面会做外延片吗？

外延片会做一些。

现在重掺、轻掺的客户包括一些目标客户的情况？

不管说是小尺寸还是8英寸12英寸，我们在功率方向做的都还可以，尤其是我们的8英寸，8英寸我们也做得比较早，在功率方向我们客户是全球覆盖的，包括全球上一二梯队的客户，我们也是有覆盖的，这是在功率产品方向。在IC级方向，刚才也提到在8英寸方向，我们基本上所有的产品都能做了，我们产品维度是更全的。在12英寸我们还是一个追赶者，大家也知道我们在2020年的q3和q3末q4初，我们的5万片12英寸刚投产，我们当时10月1日的时候把送样的片子送出去了，我们推进的速度也很快，但是其实还是要有一个验证的，它有一个验证周期。这样来看，刚才也提到国内对于送样跟进的进度，还是说大家跟进的积极性还是更高的，同时也是因为疫情的原因，我们对于国内的服务，就近服务也会更快一些。这样来看，在轻掺方向国内的客户会更多一些，国外的客户可能我们还需要时间。

我们不同的尺寸硅片毛利率大概怎样？

好的，其实大家都会比较关注半导体方向的毛利，我可能就要多说一句，因为确实是它会有一个这样的状态在，它的产业特点就是这样的。半导体的产品的维度很复杂，很多。我以8英寸举例，8英寸有3000多个料号，但是您也知道我们在各个报告里会说，我们要做全综合门类的产品供应商，我们产品门类是很全的，对于我们来说，8英寸的产品已经有3000多种料号，3000多种料号代表着3000多种产品，再加上4-6英寸，8英寸、12英寸，它的产品的维度会很复杂。其实从全球的半导体产业来说，大家都很难给半导体一个整体的一个毛利率是多少，成熟了之后会给到公司一个毛利率。当然它的产品的维度有可能是更偏这个方向的没有那个方向的产品，所以说也可能对整体的半导体方向的毛利率也不太公允，所以说会有这样的一个状态。

从我们自己的角度上来说，因为我们刚才也说到了，我们整体的产品维度会比较多一些，您就会看到我8英寸有的产品的毛利会低一些，有的产品毛利率会很高，比如说IGBT，运用在IGBT方向的区融硅片，它的毛利能达到40%-60%的一个区间，毛利就会很高，所以说这样的话，就会使得我们的毛利没有一个特别明确的区间去给到大家。但是从我们整体来看，因为我们12英寸和8英寸都在扩产的过程中，毛利会进行波动。从我们总体来看，从全球这几家大的半导体公司来说，他们的产品毛利率应该会在30%-35%，当然这个是他们基本已经披露的信息，可以看到是这个区间，我们认为如果说降3-5个点的话，我们目前的状态，不管说我们产能提升和产品维度的提升，还有说我们在品质的提升，都还在提升的过程中，而且我们又都是新的产能，好多其实国外厂商他们的折旧已经折旧完了，所以降3-5个点，对于我们会是未来长期的一个目标。但是短期内，可能不太会跟这个一样，他会受一些波动。

22年硅片整体还会有一个涨价吗？

从我们整体对市场的判断上来说，2022年对于硅片、半导体方向可能还是会有一些紧缺的。您可以看到有一些国外的厂商在跟国外的客户去进行国外的供应商去进行一些产能和锁定，也有一些推出了产能扩产，我们认为在2022年还会有一些紧缺，但是从涨价或者从价格波动维度上来说，从我们自己角度来考虑，我们目前是没有做这个方向的特别明确的准备的，因为您知道我们的产能是持续提升的，我们在产能持续提升的过程中，我们肯定需要去换得一些更大的量的机会，或者说一些产品验证的机会，一些大家更积极的数据反馈的机会，所以说我们在这个方向目前是没有特别明确的规划，在涨价的维度。

还有一个问题就是我们12寸硅片现在才能做到？？（没听清）

现在没有办法。您可以看到我们12英寸，我们厂房建的时候，把60万片的厂房直接都建出来了，而且我们的产能又是在在2022年q4才开始投的，所以说现在我们还在产能提升过程中，我们现在还属于小产能背着大产能在跑，同时我们的产品还在持续的验证过程中，但是半导体方向我们整体一直是盈利的，而且我们的8英寸不管营收方向还是盈利方向的占比也在提升。12英寸前期它肯定先是营收方向的贡献，盈利方向会慢于营收。

我想问一下组建的产能规划现在是什么样？

从目前来看，我们当时说2021年末会达到11-14个GW，2021年末的时点，我们大概是达到了11个GW，近期我们产能就会达到14个GW。在今年2022年末，我们会达到20gw以上的产能，在产能方面。

22年光伏硅片的价格，什么时点会出现一个涨价的可能性？

涨价的可能性可能就不太好判断了。因为刚开始提到了我们定价策略，一个是输入维度会比较多，另外一个是他讨论的范围也会比较大，他会关注的点比较多，所以说对于硅片涨价的问题可能我不太好判断，而且其实我觉得不管说是2021年的原材料涨价，使得硅片的价格在上涨，还是即使是在整体硅料下降的过程中，即使出现了一些所谓供应链的一些价格的反弹或者说怎么样。其实对于整体光伏行业的发展来看，咱们要拉长周期来看，它还是一个降本增效，一个不断去通过自己的技术能力、降本能力去降低材料价格，去推进平价上网的一个大的方向。这是从大的方向来说，但是如果从短期某个时点来看，确实那个输入条件太多，我们不太好判断。

会不会影响到单瓦的净利？

其实大家会有这样的考虑，大家会看单瓦的净利，大家回想一下2021年的问题，单瓦的净利是什么样？单瓦的毛利是什么样？这样看下来其实单瓦的净利很好，因为本来价格就涨了很多，单瓦的净利很好，但是毛利也差不多。总体来看大家的稼动率有没有那么高，所以这几个东西就会是相关的。我简单举个例子，我有10台炉子，我现在因为一些稼动率的调整，我只开了5台，但是我每一台我可以挣1块5，我相当于挣7块5，但是明年我10台炉子全开启，但是净利就挣一块，全开启之后你还可以挣10块，相当于它会根据你的稼动率跟你的毛利率都会发生变化。所以说它会是这样的状态，在2021年整体来看，其实我们总体来看，到2022年末，产能的释放的节奏和对于大家的需求，我们觉得还是可以满足需求的。在价格下行的过程中，它的价格是一个怎么样的呈现，是一个缓降或者说是急跌，或者说怎么样，确实不太好判断，还是要推算一下整体全年。在这个过程中我的策略也会发生变化，我的稼动率的调整，我的价格的调整或者怎么样也会发生变化。对你的毛利、净利都会发生变化。

还有一个问题，我们硅片的一个出货的结构，海外的占比现在是有多大？主要的国家是出口的一个进地域是往哪个方向？

应该会在20%多到30。是东南亚和日韩。

还有一个问题，我们怎么看待颗粒硅。怎么看待22年硅料的价格走势，或者说颗粒硅在你们硅片端是怎么理解的？

首先回答您第一个问题硅料价格的走势。总体来看刚才前面的问题大概也提到了一点，我们觉得在2022年中期，到q2末q3初的时候，我们觉得会有一个相对大量的产能释放，到2022年末的时候会有大量的产能释放出来，如果从硅料端的产能释放和供需上来看的话，我们觉得硅料端无疑是要进入一个下行区间的，同时考虑到大家产能释放完之后，其实这个硅料产能是不能停的，大家可以看一下检修的时间点，尤其在冬天是完全没有办法检修的，但是在电站端的话，它是一个项目制的东西， 2021年1231没有装上的话，他看的时点肯定不会是0131，他可能会是630，或者说可能会是2022年的1231。它项目制的这种特点，它对于上游会有一些主动性在，所以说我们刚才提到了他的硅料下行区间主动权会在这个方向。从原材料价格端怎么呈现的话？其实刚才几个节点我跟你汇报了，但是在过程中怎么呈现的话确实不太好判断，因为产业里不是只有我们一家，同时大家所处的环节也不一样，可能大家考虑的也不太一样，确实不太好判断。

回答您第二个问题就是颗粒硅的问题，颗粒硅这个东西一直以来都是中环这边和供应商那边去做推进研发，还有过程数据的一些反馈，使用数据的一些反馈，大家沟通的工作一直在做。从目前这个时点来看，近几年的实验过程中，颗粒硅在我们使用中的占比其实并没有那么高（总体产能的占比），因为我们每个月的产能很大。但是现在市场上供应的大部分的量其实是在我们这边的，但是它较于我们总体的使用量上来说的话没有那么高，使用比例稍后再给你回复。

从目前从使用能力的角度上来说，我们认为都是解决了的，在我们这边我们可以使用，而且可以做到大比例使用，同时我们生产的产品是没有任何问题的，这是比较明确的。第三个方向，我们认为这个东西在生产过程中，不管说在复投过程中，它的一些特质的东西对于生产环节还是有一定的好处的。

颗粒硅做n型的硅片有影响吗？

目前我们还没有用，刚才已经提到了， n型整体在我们出货的占比没有那么高，这是第一。第二，因为我们每个月硅料的用量特别大，在我们整体的用量中占比也没有那么高，所以还没有用这个方向。

颗粒硅最高能能参多少进去？

从我们自己使用的角度上来说，我们可以做大比例应用是可以做到50%以上，即使全应用也可以。但是可能要多回答一些，在生产的过程中，因为我的用料量很大，它的量又没有那么多，到我们这的时候占比又没有那么高，因为你使用能力在那，实际生产的过程中，没有必要说一定要固定哪个比例。

210跟166、182成本的对比情况。对182有14%的降低，这个数据我们自己生产的数据，还是第三方数据？

因为当时我们没有生产182，肯定我们也是要参考这个行业里的数据的，而且是要参考行业里先进的数据，这是回答您这个问题。第二个问题其实行业里龙头之间或者说先进企业之间，同尺寸产品(210没有办法这么说。因为210现在只有我们能做)，其他尺寸包括泛8产品的维度上来说，龙头企业之间的成本差异其实没那么大。

从这个角度来看，从报价上面看，210、182和166基本上都是差不多的？

210是有溢价的，大概溢价3%，当然您你要算单瓦。如果你看pv的话还要看厚度。是同等厚度下，有的尺寸更贵，是因为它是165的厚度，我们是160的厚度。

我们现在5期6期的炉型都是1005的？

对的。

热场这边是36还是40的多？

都有。