马斯克说，金融危机要来了？

前几天，特斯拉CEO，硅谷钢铁侠马斯克预言2023年前有金融危机。

就在前几天，有网友问马斯克下一次金融危机是什么时候，马斯克回复：“预言宏观经济很有挑战，我的直觉是可能在2022年春季或夏季，但不迟于2023年”。

在投资领域我们都知道这样一句话，衰退始于繁荣，暴跌始于暴涨，如果没有暴涨，又哪里来的暴跌呢？

日常关注经济的小伙伴都知道，这一二十年里，伴随着我们国家经济突飞猛进的除了房价还有老百姓头上日益增长的房贷，房地产这个行业，也是我们经济里面为数不多连续涨了几十年的行业，但这种事情不是我们才有，当初的漂亮国、日本等也是这样。

2007~2008年的时候，当时漂亮国的房价已经连续上涨了20多年，房价永远涨已经成为了一种信仰，是不是和前两年的我们很像？

前两年刷抖音的时候，看到的评论特别有意思，说，我只在抖音里面看到房价下降，现实中只见到房价在涨。这就是我们经常讲的，你的感受是落后于实际的经济周期的，当你认为一个东西很好的时候，那么它的好一定都反映在价格里了，当所有人都认为买房能保值赚钱的时候，房价基本也就到头了。

在漂亮国，贷款是非常普遍的现象。当地人很少全款买房，通常都是长时间贷款。失业和再就业也是很常见的现象。而那些收入并不稳定甚至根本没有收入的人，买房因为信用等级达不到标准，就被定义为次级信用贷款者，简称次级贷款者。

那么当时的漂亮国是怎么玩成金融危机了呢？

他们鼓励所有人（自然也就包含低收入人群）都去买房，不管你有没有收入，有没有工作，不管你的收入是否稳定，不管你的工作是否稳定，不管你的未来是否能够归还这么多的贷款，他们都鼓励你来贷款买房， 这也正是小布什曾经喊出过的居者有其屋的口号。

而他们的贷款机构更是针对低收入人群开发出一种诱导性利率，也就是固定利率与浮动利率相结合的贷款方式，就是前两年零利率，两年后在逐渐将利率加上来，也就是说，对购房人来讲，这不是固定的房贷利率，而是随时会调整，一旦利率开始上行，购房人的负担就会加重，反之就会减轻月供负担，这其实就是把银行的风险转嫁到了购房人的身上，现在零利率的时候你负担的起，等未来利率开始上行的时候，你是否依然负担的起。

而当时的漂亮国在法律改革的背景之下，华尔街投机氛围日渐浓厚，随着利率不断走低，资产证券化和金融创新速度不断加快，全社会充满了奢侈消费文化和对未来的盲目乐观，这也普通老百姓通过借贷来进行超前消费提供了可能，特别是房地产市场只涨不跌的神话，诱使大量不具备还款能力的消费者纷纷通过按揭手段，借钱涌入房地产市场。

后面的事情大家知道了，房价不可能涨到天上去，债务也总有极限，漂亮国当时所有的金融创新无论是CDO还是CDS，都是建立在房价不断上涨的基础上。一旦房贷利率开始上行，人们的收入不足以偿还债务本金和利息的时候，后面又无人接盘的时候，就会导致房价下降，那么传递到金融市场，就是一个字，崩。

而漂亮国当时对金融业严重缺乏监管，自八十年代初里根政府执政以后，美国通过制定和修改法律，开始逐渐放宽对金融业的限制，推进金融自由化和所谓的金融创新，而金融创新又恰恰是金融危机得以扩散的根源，漂亮国当时CDS的市场总值已经炒到了62万亿美元，席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场。

看到这里，聪明的小伙伴一定会问，那我们呢？

你能想到的，管理层早就想到了，例如2018年我们就提出了六稳方针，随后又提出了六保，六稳和六保政策，即：

• 六稳：六稳指的是稳住外贸主体，稳住产业链、供应链，即“稳就业”、“稳投资”、“稳预期”、“稳外贸”、“稳金融”、“稳外资”。
• 六保：六保主要是“保”六方面的工作，即“保居民就业”、“保基本民生”、“保产业链供应链稳定”、“保基层运转”、“保粮食能源安全”、“保市场主体”。”

六稳之首稳就业，六保之首保就业，管理层很明白，就业是我们房价目前的基础支撑，稳住就业就能稳住地产，稳住房企就能稳住预期，稳住预期就不会发生大规模抛售和踩踏事件，不发生大规模抛售就不会引发系统性风险。

所以说，政策要连起来看，我们和漂亮国最大的不同就是房地产这头灰犀牛我们早就开始着手防范了，不管是原来的房住不炒，三道红线还是后来的二手房指导价，以及过明后两年可能就会推出的房地产税试点等，我们的很多准备工作其实都已经准备的差不多了，接下来就看什么时候落地了。

而真正能够造成杀伤力的危机往往都是突然爆发出来的风险，就好比前年的疫情，去年的暴雨，所以未来即便发生某些黑天鹅事件导致的金融危机，我们受到的冲击反而可能是最小的，就好比有位大咖说的：从十八楼往下跳和从二楼往下跳是两个概念。