最近有关注或者持仓新能源公司的的朋友，应该都不会太好受：要不是不赚钱，就是账户一直在缩水。为什么今年爆火的新能源行业也跌跌不休了？今天通哥给大家捋一捋最近新能源行业的一些具体情况，包括内在逻辑的一些变化。

新能源行业爆火的原因

今年新能源行业爆火主要有几个原因。

一是碳达峰和碳中和国策带来的行业大发展的契机，以及市场对新能源行业的集体高预期。

其次，新能源行业，尤其是新能源汽车，今年放量确实非常凶猛，每个月的出货量的同比和环比都是各种大涨。下游整车的持续放量，带来了整个行业的火热。

还有一个原因则是太平洋彼岸特斯拉疯狂的表演：全球销量不断创新高，今年特斯拉全部车型的总销量有望超过100万辆！

比销量更夸张的是市值，特斯拉的市值已经超过10,000亿美金了，位居全美市场第6位，甚至一度高达12,000亿美金，这个市值是全球前十燃油车市值的总和，而且它的市值增长依然看不到重点。

在这几个因素之下，今年新能源行业就是各种暴涨，无论是光伏行业，还是风电，还是新能源汽车，每个产业链条里的各种细分产业都轮着炒了个遍。

对了，还有一个因素则是A股的市场风格变化导致：注册制之后，机构掌握了话语权，受业绩和排名压力，他们跟风属性很强，结果就是助涨助跌，涨的时候猛涨，跌的时候猛跌。具体参考前两年和今年的消费医疗板块的走势就很清楚。

那为什么新能源板块不涨了呢？

也有几个原因。

市场因素，最直接的当然还是涨多了。

无论是股价，还是估值，新能源行业都不便宜了，光伏板块55倍，新能源汽车60倍，尤其是锂电池板块85倍，目前也就是风电最低了，25倍。

再好的行业，炒作到高点都很难再涨，除非市场有源源不断的新增资金，但此前其他题材被新能源板块严重抽血，最近市场的整体成交量又没有新突破，所以板块内的获利资金开始对未来产生不确定性。

其次，由于板块走到了高位，市场开始担忧新能源行业产能过剩的问题。

虽然新能源的未来预期无限美好，但不要忘记了，中国制造天下无敌，需求的增长速度不一定跑的过供应的增长。

此前板块在低位的时候，市场敢于横冲直撞，炒了再说，但现在处于高位了，这个问题就必须考虑了。一旦产能过剩，戴维斯双杀可不是开玩笑的。

更不要说，今年大涨特涨的新能源行业里，不排除有很多就是蹭概念的，再过一个月它们就要逐步接受年报业绩的考验了。

当然了，还有像隆基这种祸不单行的，甚至遭到美帝的毒手。

于是市场对新能源行业的走势开始产生分歧，等待下一个更明确的信号，所以我们可以看到近期新能源板块里的主线都涨不动了，要不就是回调，要不就是横住。

这两周走的比较好的行业里的边角余料，比如这两周换电板块就走的很猛。

换电板块，10月3日，咱们做个专题探讨，说它是压根就还没被挖掘的新能源细分板块，然后这两周也被市场拉出来狠狠炒作了一番。下一个锂电池板块的机会？新能源汽车压根还没被挖掘的题材来了

对于换电行业，未来是挺看好的，但是从现实的角度来说，现在并没有特别纯正的公司。稍微好一点的是跟蔚来合作建设换电站的山东威达，最近就被资金猛炒了一波。

还有另一个角余料的板块是PMAA，这个主要是有机会部分替换PVDF，也被市场挖出来狠炒了两三天，看双象股份的走势就知道了。

对题材炒作比较清楚的朋友就知道，一般市场将题材里的边边角角都拉出来狠炒一遍，一般说明这个题材的行情暂告一段落了。

除非有更大大量利好或者全新的逻辑，而前两天市场也确实等来了一个比较大的利好消息。

国泰君安11月16日召开电话会议称：锂价第三轮涨价这周开始，核心原因是年前备货。目前19.5-20万的价格，春节前价格看到25万，明年价格还会往上，中长期价格上不封顶。涨价两个关键节点：1）11月中下旬，春节备货采购脉冲；2）2022年2月中旬集中采购。另外，中下游厂家库存处于低位平均2周，中小厂家1周库存也不到，是危险库存，叠加冬季盐湖工碳减少40%左右，下游需求开始积极，且愿意接受高价。

受这个消息影响，上周锂矿，盐湖提锂板块又拉升了一波。

当然了，这两天锂矿板块的拉升也有市场因素，事实上，一个主线题材除非上涨趋势完全破坏掉，不然在重要的支撑位都会有强力反弹，前两天的上涨很可能也是因为行业又到了20日均线附近了。

新能源行业的未来

新能源行业接下来会怎么走？

第一，未来机会依然是非常大的，毕竟整个行业的景气度确实足够高。

第二，新能源行业整体性的机会告一段落了，无脑买入就赚钱的好时光结束了。Q4和明年将是明显的分化走势。

接下来那些真正受益于新能源行业大发展的公司，还会继续走强，继续创新高，但是纯粹蹭概念的，接下来将慢慢从哪里来回哪里去。

所以，接下来对于新能源行业，在细分板块和标的的选择上，要更加关注确定性，必须是实实在在受益于行业的发展的，而且也关注行业的竞争格局是否有恶化，就是扩产是不是太快了，甚至比需求的放大还快那种。

至于具体板块，前几天已经给大家做过推演了。下一个宁德时代和比亚迪的机会，2022新能源行业重点进攻方向

简单列举几个：

光伏中下游，尤其是光伏组件，逻辑是上游硅料开始降价了，中下游的开工率和利润率将会回升。

特斯拉4680电池产业链。虽然国内现在主要以方形电池为主，但特斯拉毕竟是全球新能源汽车龙头，明年随着4680的推出，有望引发行业的跟风。

新能源汽车高压化：目前新能源汽车补能时间还是太长了，现在业界已经选择了高压化这条路线了，明年高压充电将会有更大的突破。

新汽车零配件：原因是今年汽车缺芯，导致产能去库存比较明显，接下来有补库存的逻辑。但汽车零配件，还是要重点关注新能源汽车行业能带来增量的细分板块吗，比如车身轻量化，热管理系统之类的。

虽然后面，新能源行业的投资难度会有所提升，但是在未来10年，新能源行业都将是机会最多的行业之一，还将诞生一大批十倍增长的公司。

通哥将坚定的陪大家在这个赛道上挖掘潜力优秀企业，走过路过的朋友，读完都顺手关注一下：新能源大爆炸~

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