今天聊下这个，上市首日上涨1200%的疯狂背后：

01

开篇照例聊八卦，这个八卦现在聊会有争议，容易掉粉。

但如同老南常说的，大家可以把网上热点事件，作自己的逻辑锻炼。

从事件爆出，到后续各种信息不断涌现，做出自己判断，最终真相大白后，看看自己判断的是否准确。

这种对你自己的职业发展也好，对理财投资也好，对提高认知，还是挺有锻炼价值的。

这两天有个重磅新闻，有媒体发文，国内部分纸尿裤，检测出甲酰胺，这可是三聚氰胺级的重磅事件。

但后续这事在不断反转，国家也高度重视成立了调查组，目前还没出定论。

但老南看到爆料记者这张表格后，就有了大概的判断。

大家先别往下看老南的判断，先自己认真看下这张图，尝试自己分析下，这张图表达了什么。

看出来什么？

这张非常重要的表格，只能看到在传播情绪，却没提供任何有价值的理性证据。

即披露了小孩的年龄，都是低幼，甚至还有7天，看了让人义愤填膺。

但是，最最关键的甲酰胺检测结果两栏，全部打了马赛克，这就非常不正常了，毕竟这是最重要的石锤证据啊。

你连送检日期、性别、年龄都给出了，为啥是否含有，具体检测数据，都不愿意披露？是担心什么？

还有这段采访：

好了，全世界的专业检测机构，都out了，戴手套居然是不专业的体现。

所以，这事大概率是记者自己专业性不够，以为搞到一个大新闻，结果被一个民科带坑里的故事。这是老南目前的判断，各位可稍后，看看是否准确。

如同老南去年底在年度视频里提过，中国男足尤其是年轻队伍即将全面走出低谷。估计当时没人信。

结果今年U17、U23拿到亚洲亚军。

其实这个结论并不难，单纯看青训人数即可。

2010年，国内青少年注册球员约7000人，2015年3.75万人，2025年10.92万人。现在国足烂，是因为只能从7000人里选人，同期日本是从63.4万人里选人。

现在年轻队排名提升，是因为是几十万人里选，就这么简单。

02

回到当下市场，说几个有意思的事。

最近老南最大的工作量，在劝人。劝人别追高，劝人减仓止盈。

老南身边的一些专业投资者，这会都在慢慢减仓了，反倒是大量散户在往光里冲，甚至all in冲。

但凡是来问我的，我都是拦着，当然听不听就另说了。

甚至老南的观鸟圈里，都听说不少小伙伴拉群研究炒股去了，希望赚点钱升级镜头。

老南因为最近在提示风险，都没被拉到群里，哈哈哈。毕竟大家只想听赚钱，不想听风险。

作为2004年进入券商工作，这20多年经历了N次牛市和熊市的老南，只能说这些场景太熟悉了。

历史在重复，人性也没变。毕竟改得了的叫缺点，改不了的叫人性。

如果看下全市场，除了光之外，太多行业，已经进入日线级别下跌一阵子了：

各位回忆下21年，是不是有点像？

当时消费、医药、港股20年底开始陆续进入日线乃至周线级别的下跌，就新能源相关的在高歌猛进。

当时的宁德、隆基、阳光，涨的不比现在的AI差。老南当时直播时候说，宁德是好公司，但估值太贵了，后续腰斩都正常，当时不少人不信，和我抬杠。

之后就不用说了，宁德最多跌了60%左右，好在企业业绩好，这两年又涨回来了。隆基就没这么幸运了，回撤80%左右，至今都远离当时的高点。

科技行业最惨的就在这里，一旦有新技术突破，或者市场饱和度上来打价格战，高毛利不在，就会很惨。

03

老南高度看好AI行业未来的发展，我们是在22年9月，chatgpt还没那么多人关注，deepseek都没横空出世时，就写了《工作又保不住了？这事听了后，有点慌》，留言区当时很多人都不相信。

但是，产业发展，和金融投资本身是存在周期错配的。

金融泡沫的财富效应，给产业发展提供了充裕的资金。但泡沫的积累速度，远远快于产业的发展速度，这就会导致一次大型泡沫破灭。

如同上世纪末的纳斯达克泡沫，当时硬件的思科，平台的雅虎，都是标志性事件。

无非这次AI谁来祭旗，老南上一篇文章提到OpenAI有这种可能，评论区被猛批。

不过没关系，可以稍微等等，到年底或者明年初，会更明显。

毕竟这个行业烧钱太夸张了，SpaceX刚上市历史级融资没两天，就又债券融资几百亿，可见一斑。

我看小红书上一帮高位冲进去的散户，甚至还有去买2倍做多SpaceX ETF的，这会都在哭。

相关风险老南早就在《SpaceX上市，标普要等1年，纳指光速纳入，让散户接盘？》就写过了。

结

今天有个新股，属于半导体材料领域，直接涨超1200%触发临停，PE（TTM）直接干到367倍。

各位想想，新股上市涨成这样，是各家投行IPO定价水平太菜，好东西卖便宜了，还是市场过度狂热，沾点光就猛干？

现在谁还记得2007年，16.7发行价的中石油上市首日，48元追高的故事？以及后来市场回撤了多少。

现在是考虑保住胜利成果的时候，而非all in猛冲的时候了。

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