钠电正负极材料供给缺口扩大！

来源：市场资讯

（来源：锂电江湖）

撰稿丨黄 丽

编辑丨麦 子

美编丨CBEA独耀

今年二季度以来，钠离子电池加速从技术验证阶段，迈向规模化交付阶段。

宁德时代、亿纬锂能、维科技术、超威集团等电池企业，集中落地大额订单、加快产线建设与投产备料节奏，进而带动钠电池正极、负极、电解液市场需求爆发。

需要提及的是，当前钠电上游核心材料有效产能释放缓慢，供需错配矛盾显现，电芯企业纷纷通过长协订单、公开招标等方式“抢料”，行业供应链结构性紧张格局初现。

电芯端扩产备货全面提速，材料需求快速抬升

下游储能装机预期高景气、入门级乘用车市场放量，叠加头部电池企业钠电池长协订单纷纷落地，直接推高市场对钠电池核心材料的采购需求。

宁德时代4月与海博思创签订三年60GWh储能钠电供货协议，对应核心材料需求，远超当前国内有效产能。

资料显示，宁德时代已与容百科技、贝特瑞、新宙邦等材料企业签订长协订单，以提前锁定核心材料稳定供货。

此外，4月30日，振华新材也在互动平台表示，其与宁德时代在钠电正极材料领域保持着长期的技术协作与业务沟通，相关合作信息以公开披露的公告为准。

除了签定长协订单外，公开招标、锁定年度短单等，也是电池企业批量备货的主要模式。

6月16日，亿纬锂能发布《钠离子电池正极材料、负极材料及电解液采购项目招标公告》。此次招标划分为三个标包，分别对应钠离子电池正极材料NFPP、硬碳负极材料及电解液的采购。

其中，钠离子电池正极材料预估需求量为265吨，含税单价限价35元/公斤；硬碳负极材料预估需求量为125吨，含税单价限价36元/公斤；电解液预估需求量为160吨，含税单价限价26元/公斤；实际采购量将以最终订单为准。该招标项目采购的相关材料，将适配亿纬锂能惠州2GWh钠电池产线生产所需。

另外，超威安庆6.5GWh钠电基地一期年产能2GWh项目近期投产，同时，超威和珈钠能源协同，已启动下一代高能量密度、超长循环和高性价比的钠电正极材料定向开发，将赋能超威产品升级。

从需求端看，全行业电芯产能扩张节奏快于上游核心材料增产速度，短期内对材料的采购需求将集中释放。

同时，需求场景层次分明，入门级乘用车、储能、轻型电动车等多类场景同步放量，进一步放大全产业链材料总需求，加剧供给端承压局面。

上游产能释放滞后，结构性缺口分化明显

当前，行业供给矛盾并非全品类产能不足，而是“负极硬碳紧缺、正极结构性分化、电解液配套同步承压”。

正极材料领域，虽然多家材料企业已规划万吨级产线，但电池中国了解到，目前，批次稳定的NFPP正极材料有效产能有限，且行业整体产能扩张偏缓，尚难以匹配GWh级电芯规模化扩产节奏。

硬碳负极材料，则是当前钠电供应链最为明显的短板。现阶段，国内合规的车用电池级硬碳材料的年有效产能仍然较少，供需缺口短期难以改善。煤基、树脂基等硬碳技术路线仍处于产能爬坡阶段，暂无法大规模替代椰壳等生物质硬碳原料，这也使得电池级硬碳材料的价格难以下降。

电解液领域同步承压，六氟磷酸钠量产产能有限，头部企业产能优先供给长协客户。

更重要的是，由于钠电行业前期盈利偏弱，大部分企业仍处于亏损状态，这也导致很多上游材料企业扩产态度谨慎，而且新建产线环评、设备安装周期长，形成“电芯厂加码扩产、材料端跟进缓慢”的错配格局。

不过，值得一提的是，市场高预期背景下，部分材料企业已加快相关布局。

据了解，众钠能源眉山里钠基地一期已稳定生产，目前产线排产饱和，预计年底该基地将达到1万吨硫酸铁钠正极材料、2GWh钠离子电池PACK的年产能。

当升科技重点布局聚阴离子、层状氧化物两大钠电池主流正极技术路线，兼顾“优异材料性能+稳定量产能力”。

据悉，目前当升科技聚阴离子正极材料产品已进入下游储能客户试产环节，且成功切入国内外下游头部企业供应链；其层氧正极材料产品已落地启停电源、储能、小动力等场景多个项目，量产成熟度处于业内领先水平。

另外，振华新材发布的公告显示，除了钠电正极专用产线年产能5000吨外，其还有年产5万吨中镍及中高镍三元产线，可兼容生产钠电正极材料，这也将降低钠电产线的初始投资门槛。

可以看到，材料企业扩产逻辑清晰：技术路线差异化布局，存量锂电产线技改优先于新建产线；遵循先客户认证再扩产的阶梯节奏，分阶段增产。

短期来看，2026年下半年至2027年上半年，硬碳负极、高性能正极材料缺口仍将持续，材料供给正成为钠电规模化放量的主要约束。为对冲供给缺口，行业形成两种保供模式：一类是通过长期大额锁量协议，锁定材料远期产能；另一类通过公开招标、分批采购，筛选合格供应商的同时，控制原材料成本。

中期来看，随着国内年产万吨级正极、负极产能新产线逐步落地、爬产，供需关系有望边际缓解，但具备稳定批次、通过头部电芯企业认证的优质材料，仍可能维持紧平衡。提前绑定上游材料产能的电芯企业，或将具备更强的市场竞争力。

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