6 月 26 日 A 股迎来阶段性情绪回暖，全天合计 60 只个股封住涨停，整体晋级率达到 9.30%，总炸板率回落至 36.84%，竞价阶段整体涨幅达到 1.27%，市场做多资金开始抱团到明确的产业主线中，连板梯队和首板个股分工清晰，主线与支线轮动节奏井然有序。今天涨停个股高度分化，高位连板集中在算力产业链，低位首板遍地开花，覆盖半导体、商业航天、玻璃基板、电力、大消费多个赛道，下面结合涨停个股逐一拆解市场资金的主攻方向。

一、绝对主线：算力 + 半导体产业链，批量走出连板行情

本轮行情的核心资金主攻方向毫无疑问落在算力半导体赛道，受存储供需失衡、美光业绩大幅超预期的消息催化，整条产业链走出批量涨停，连板梯队完整，二板个股多达 3 只，同时诞生了全市场最高的六板标的。

连板梯队：六板兴业科技（002674）；三板超声电子（000823）、返利科技（600228）；二板威派格（603956）、国投中鲁（600962）、祥鑫科技（002965）、贤丰控股（002141）。

首板标的包含：圣晖集成（603163）、兴业股份（603928）、金帝股份（603270）、中持股份（603903）、狮头股份（600539）、大胜达（603687）、江顺科技（001400）、亚威股份（002559）、彤程新材（603650）、柏诚股份（601133）、奔图科技（002180）、康强电子（002119）、阿科力（603722）、新亚强（603155）、正帆科技（688596）、盈新发展（000620）、宏川智慧（002930）、富创精密（688409）。

细分分支进一步扩散，PCB 产业链迎来产能紧缺利好，超声电子晋级三板，贤丰控股拿下二板，卓郎智能（600545）、广合科技（001389）首板涨停；

硅片与有机硅板块迎来涨价催化，双良节能（600481）、TCL 中环（002129）、晨光新材（605399）、有研硅（688432）集体封板；光通信受益于玻璃光互连新技术落地，四板宏柏新材（605366）走出高度，信德新材（301349）同步首板。

人形机器人作为算力下游应用分支，同样获得资金青睐，祥鑫科技、天娱数科（002354）、征和工业（003033）、中力股份（603194）全部涨停，特斯拉 Optimus 3 量产的消息直接引爆了整条机器人赛道。

二、强势支线一：军工航天，商业航天迎来批量涨停

商业航天成为仅次于半导体的强势支线，在航天板块整体活跃的带动下，8 只个股完成首板封板，大多叠加央企改革、卫星通信概念，个股分别为：川大智胜（002253）、立航科技（603261）、航天工程（603698）、国泰集团（603977）、铖昌科技（001270）、航天动力（600343）、蜀道装备（300540）、中国卫星（600118）。

这一批标的基本都绑定商业航天业务，叠加低空经济、卫星射频等热门概念，不少个股叠加摘帽、复牌利好，短线资金快速扎堆，成为半导体之外资金分流的主要去处。

三、强势支线二：玻璃基板，新技术催化板块集体爆发

康宁发布玻璃光互连技术，直接点燃了玻璃基板整条产业链，6 只首板个股齐刷刷封板，从玻璃基板封装、盖板到 TGV 基材全覆盖。个股名单：莱宝高科（002106）、信濠光电（301051）、雷曼光电（300162）、五方光电（002962）、凯盛科技（600552）、红星发展（600367）。产业链上下游同步启动，上游碳酸锶原材料个股也同步涨停，形成完整的题材炒作链条。

四、轮动支线：电力 + 大消费，防守资金抱团取暖

AI 算力持续扩张带来电力需求增长，电力板块迎来短线轮动机会，白云电器（603861）、龙源电力（001289）、金房能源（001210）、节能风电（601016）、陕鼓动力（601369）5 只个股涨停，标的大多绑定数据中心供电、储能、风电绿电业务，契合算力产业的配套需求。

大消费板块则成为市场防守资金的避风港，中报预增、养殖、乳业、预制菜轮番走强。百润股份（002568）受益于鸡尾酒中报预增率先涨停，神农集团（605296）猪肉产能调控迎来利好，庄园牧场（002910）甘肃国资 + 乳业双重加持，千味央厨（001215）预制菜业务保持一季报高增长，消费板块个股基本面扎实，成为资金高低切换的选择。

五、市场情绪总结

从涨停结构不难看出，当前市场主线高度集中，算力半导体牢牢锁定市场核心资金，连板高度不断向上拓展，六板、三板、二板梯队完整，分支不断向外扩散，从上游硅片、PCB、半导体设备，延伸到下游液冷服务器、人形机器人，产业链炒作层层递进。

支线题材有序轮动，商业航天、玻璃光互连技术紧跟主线热度，电力、消费承接高低切换的避险资金，60 只涨停个股分布错落有致，没有出现题材散乱的乱象。炸板率回落也说明短线资金分歧逐步收敛，抱团主线的共识越来越强。连板个股全部扎根在算力产业链中，资金没有盲目发散到冷门题材，产业消息驱动成为本轮涨停潮的核心逻辑，后续行情的延续性，依然要看半导体算力主线能否继续维持资金热度。

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