商业火箭规模化，真不是炒概念

【产业链深水区】今天刚出来的新闻，朱雀二号改进型遥五运载火箭发射成功，官方直接说了，标志着我国商业液氧甲烷火箭进入规模化应用阶段。

这话不是随便说的——这已经是朱雀二号的第7次飞行，这次还做了加长改进，推进剂多带了15%，还去掉了多余尾翼减阻减重，连首创的箱压点火离轨，都能把末级残骸再入时间缩短到5年以内，解决太空垃圾的问题。

我用Wind Alice翻了下最近的机构研报，今年这两个月千帆星座连放第七第八批组网卫星，第八批直接一箭18星，按照千帆星座2030年要发1.4万颗卫星算，未来五年光这一个项目就需要至少600多次发射。再加上国内现在商业火箭密集排队首飞，长征十号乙、朱雀三号、智神星一号全挤在今年，你说这产业链需求要爆成什么样？

之前很多人说商业航天是炒题材，现在看不一样了。运力问题解决了，组网节奏上来了，从卫星制造、发射服务到上下游零部件，全链路订单会跟着出来。我翻了今年4月的行业数据，万得商业航天指数过去一年涨了超过80%，现在市场交易的根本不是概念，是从0到1的落地预期。

当然分歧也大，毕竟很多公司还没兑现业绩，技术风险也没完全消除。但你要问我怎么看？硬科技的投资从来都是先投产业趋势，再赚业绩落地的钱。现在液氧甲烷火箭都规模化了，这条赛道真的该重视了。

（数据来源：Wind Alice）