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7月以来的A股市场，就像一场让人眼花缭乱的快速切换游戏。一边是高位科技股突然回调，一边是跌了很久的传统老股票突然有了起色。

不少朋友在“追高被套”和“踏空后悔”之间来回纠结，心里很不是滋味。在这个夏天，坚持价值投资和均衡配置，难道真的错了吗？

别急着下定论。接下来的一个月，从国内宏观数据公布到美联储决议，再到外资休假，一连串的重要事件即将落地。

在这个极致博弈的节骨眼上，谁敢盲目押注，谁就可能成为下一个被收割的韭菜！

一，追高还是踏空？这笔账咱们得算清

回到7月1日，那时候科技电子板块涨得正热闹，很多朋友看着眼热，都想冲进去分一杯羹。

当时就有专家交过底：今年绝对是做价值投资和均衡配置最难熬的一年。有人不理解，问既然知道自己错过了热门主线，为什么不赶紧调仓跟上？

其实，这笔账得这么算。

当时如果不调仓，你顶多是错过了赚钱的机会，心里有点遗憾；但如果脑子一热追高买进去，那你不仅错过了前面的利润，还要承担高位站岗的巨大风险。

看看现在的盘面吧，从7月1日那个阶段性高点算起，科技板块到上周五已经跌去了11%。

刚建仓就吃个百分之十几的亏损，这种温水煮青蛙的滋味，放在谁身上都不好受。

所以，别总觉得踏空是多大的错，在目前这种快速轮动的行情里，能稳住心态、保住本金，就已经跑赢了很多人。

二，恒生科技回暖，是真反转还是假动作？

有意思的是，这边科技股在回调，那边手里那些亏了很久的传统老品种，最近居然奇迹般地回血了。

尤其是恒生科技指数，周三一口气拉升了近5%，让不少人重新看到了希望。

于是有人激动地问：是不是行情彻底反转了？我只能善意地提醒一句：先别急着高兴，咱们得盯紧4800点这个关键位置。

结果大家也看到了，盘中确实冲破了一下，但很快就回落了。从历史走势看，3月到6月这几个月里，指数一直在4800点附近来回震荡，这里早就积累了大量的套牢盘。

只要指数一冒头，那些被套了大半年的资金就会选择解套离场。

所以，别把短期的估值修复直接当成大反转，这大概率只是一次技术性的喘息，后面可能还得接着震荡一段时间，考验大家的耐心。

当然，好消息也是有的。央行行长最近在香港的重要会议上表态，要加大对香港资产的配置力度。

这消息一出，香港做资管的朋友圈都热闹了起来，据说不少空头已经开始平仓。不过，资金都是看实际行动的，后续有没有真金白银进场，咱们还得边走边看。

三，重磅事件前夕，别拿真金白银去冒险

接下来的一段时间，市场依然充满了变数。从7月底到8月初，有几件足以影响市场走向的大事正排着队赶来。

无论是国内即将公布的宏观经济数据和重要会议的定调，还是大洋彼岸美联储的议息决议，都在牵动着市场的神经。

更别提美国那些科技巨头即将发布的业绩报告，如果不能远超预期，随时可能引发波动。

再加上重磅新股上市，以及8月份外资基金经理习惯性的休假，这些因素交织在一起，让市场充满了不确定性。

在这些重要消息落地之前，市场很难走出明确的单边方向，大概率会继续在这种极致的轮动和震荡中反复拉扯。

想在这个时候找到一条绝对的主线，确实不太现实。再看看上周创业板的盘面，K线图上出现了一个“阴包阳”的形态。

在技术分析里，一根大阴线吞掉前面的大阳线，通常意味着在情绪最高涨的时候，有大量资金选择了获利了结。

但值得注意的是，市场的成交量和两融资金并没有大幅缩水。这意味着什么？

意味着资金并没有真正离开市场，只是在各个板块之间不断切换、寻找新的机会。券商编制的“高切低指数”，也从侧面印证了当前市场这种强烈的博弈情绪。

结语

在当前这种资金互相博弈的阶段，最不划算的做法就是盲目去赌方向。放下主观的猜测，也不要急于在左侧去抄底。

现在的市场，既不适合单方面重仓科技股，也不适合盲目押注非科技股。最好的策略就是老老实实维持均衡配置，管住自己的手，多看少动。

等到各种重磅消息落地、市场主线彻底明朗的那一天，我们再从容不迫地深度参与也不迟。

记住，投资从来不是一场百米冲刺，而是一场马拉松，笑到最后的人，往往是那些懂得耐心等待的人。

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