村里发声了，黄仁勋“救市”了，明天A股可能是奇迹日！

这个周末大家讨论最多的，一是科技股是不是见顶了，二是牛市是不是结束了！很多朋友处在空前焦虑中，生怕明天又要准备计提几个点。

当然，股民的悲喜并不相通，轻仓空仓的笑嘻嘻，重仓科技的MMP。拿着老登的五味杂陈，既期待自己的股票“补涨”，又怕跟着科技一起跌！

爱股君想说，对A股真的不用那么慌。一方面我们周五就大跌了， 双创并不比纳斯达克跌的少；另一方面人家涨的时候我们没怎么跟，跌的时候凭什么一起跳？

周末还是有一些利好的，比如村里的发声，川普对市场的安抚，黄仁勋也出来辟谣！今晚加密货币也开始反弹了，这是市场情绪反弹的先行风向标。

爱股君认为，明天低开是逃不掉的，4000点保卫战打响，但低开高走的可能性很大。大家盯住两个指标，1、美股纳指期货，2、韩国股市。如果明天外围继续血崩，大A也会比较难；如果外围回暖，我们应该也比较安全。

总之，乐观些的话，明天杀一杀，基本上就差不多了；悲观些的话，下周前半周会惯性下杀，那么等到下半周才会止跌维稳了！

板块方面，AI硬科技、半导体，CPO这些，肯定要大幅低开了。白酒、医药、零售、免税等老登，明日可适当关注，估计会呈现跷跷板效应。而人形机器人、商业航天、玻璃基板等细分科技！周末仍有局部发酵（研报和事件催化），可能还会有资金玩儿。

整体上看，科技股不会跌太深，也不要担心牛就没了。一方面长鑫、宇树，长江等巨无霸还没上市，村里是不会让科技牛市轻易结束的！另一方面某队现在手里全是子弹，一旦市场跌多了，他们会护盘把"慢牛"拉回来。

再说一个数据，过去10年每次纳斯达克跌超4%，次日A股一半以上收红，只有一次跟着大跌的。所以真没什么特别慌的。

1、吴清发声！事关程序化交易、公募基金等

周六，证监会官网发布吴清在中国证券投资基金业协会第四届会员代表大会上的致辞。包括持续完善程序化交易监管机制安排，坚决遏制赌押赛道、风格漂移等等。

点评：周末证监会主席吴清的发声，重点是这三方面。

一是风格漂移。坚决遏制赌押赛道、风格漂移、高位发行等顽疾；更不能回到“冲规模、赚快钱”的老路上去。

二是量化交易。持续完善程序化交易监管的机制安排 ，坚决打击操纵市场、扰乱市场秩序等违法违规行为。

三是继续支持科技。建议更好支持人工智能等新一轮科技革命的金融服务体系，以及更好发挥培育新质生产力作用。

大家讨论比较多的，不允许赌押赛道、风格漂移，还有对量化交易的进一步监管。这对市场风格会带来比较大的影响，接下来一段时间可能要矫枉过正！

比如，高位抱团小登股，存储、光通信、PCB、半导体这些，肯定部分资金要出逃了！量化扎堆的微盘股、小盘风格也会面临压力。

有朋友问老登股有机会吗？我觉得有修复。逻辑是，资金从高位出来，直接空仓是很少的，他们会寻找新的机会！那么一些优质，低位的方向就会被青睐。所以，接下来一部分资金要回流老登！要注意跷跷板效应。

2、国常会：研究未来产业发展有关工作

点评：周末科技还是有一些利好的，一是国常会正式把"未来产业"级为国家战略，二是学习时报：刊文《6G：从基础研究到泛在应用》；三是央视：算力普惠再提速 全球首个“预制算力中心底座”正式投用；四是求是网：未来产业的根子在科技。

那么未来产业都有哪些呢，根据官方定调，六大未来产业是量子科技，生物制造，绿色氢能，核聚变能，脑机接口，具身智能，6G。未来A股的很多大牛股，应该都出自这些行业了。

实际上，周五AI硬件、光通信、半导体大跌，但机器人、卫星通信、6G等是逆势上涨的，玻璃基板概念更是涨停潮！说明很多资金在科技内部“高低切”，他们依然相信科技牛的！

怎么说呢，AI硬件，半导体这些， 炒的是海外链+国产替代。这更多的是科技追赶，虽然能带来比较确定性的业绩，但想象空间其实没那么大！国内科技真正的希望，是从0~1原创突破，等到产业链成熟。我们的产业龙头才有技术壁垒+行业溢价，才能赚大钱。

3、黄仁勋极限救市！将于明早盘前发布与海力士的合作计划 海力士夜盘大涨

黄仁勋宣布，英伟达与韩国SK集团预计将于周一公布双方合作规划！他还表示，存储芯片短缺问题暂无缓解迹象紧缺状况还会持续数年。

点评：老黄也来安新股抚市场了，直接放出两个大招，一是存储芯片紧缺状况还会持续数年，二是将发布“SK海力士-英伟达”的合作计划！ 目前海力士夜盘大涨13%。

大家都知道，周五全球科技股大跌，导火线其实是英伟达“内存减配”的传闻，引发存储概念的暴跌，直接冲击全球AI产业链信心。

黄仁勋辟谣+英伟达海力士合作，明天存储芯片板块会不会修复呢？韩国股市比A股开盘早，大家盯着就够了。如果三星和海力士强劲反弹，A股小登也会反弹；如果韩股继续熔断，那么短期要继续喝一壶了。

爱股君认为，存储芯片大周期肯定没走完，尤其高端AI芯片。美光、三星、海力士三大巨头最快也要明年利润才会见顶（一般股价跟着见顶）！国内长鑫、长江也在加速扩张，但扩产需要时间，技术壁垒还需要突破。总之，存储芯片板块还有机会，但大的主升浪感觉应该过去了。

4、史上最大IPO来袭！SpaceX下周上市

备受期待的SpaceX首次公开募股(IPO)将于下周登场，这场可能改写资本市场历史的大规模融资，将成为美国股市的重要考验。

点评：SpaceX上市在即，各种动作非常多。一是大幅降低打新门槛，2000美元就可以参与；二是高价租算力给谷歌和Anthropic，一年高达260亿美元；三是SpaceX的IPO禁止中国内地和香港投资。

还是马斯克会玩啊，降低打新门槛，可以维持SpaceX的高估值；把算力高价租出去，可以大幅提高公司利润；IPO禁止我们参与，强化“中美太空争霸”，彰显SpaceX的稀缺性！

SpaceX上市1.7万亿美元，融资750亿美元，这是历史上最大的IPO。虽然美股流动性无敌，但也不一定扛得住！而且马斯克的号召力，很多资金都来玩这个小甜甜了，其它牛夫人可能短期被抛弃。

总之，SpaceX上市后股价可能爆炒一番，成交量很会高。但对其它美股会带来抽血，这显然不是好事。

A股商业航天板块、卫星的板块最近有异动，资金也在闻风而动。但这个板块信仰量化+游资为主，来的快跑的快！以A股的尿性，上市前概念炒作会提前兑现的，大家把握好节奏。

5、周五美股大跌

周五美股出现近期少见大暴跌行情，英特尔暴跌11%，特斯拉大跌-6%，连浓眉大眼的英伟达也跌了-5%，纳斯达克指数跌了-4.18%，更夸张的是三倍做多费城半导体重挫-30.5%。

点评：周五美股跌了个大的，纳斯达克大跌4.18%，费城半导体指数跌超10%，这是2020年3月以来最大单日跌幅！

AI龙头股全面崩塌，英伟达跌超6%，美光科技跌超13%，迈威尔科技跌超16%，AMD跌近11%。博通大跌超7%，台积电跌超5%，这有点猛了。

大跌的主要原因，一是美国5月非农就业数据大超预期，二是美股科技本身就在高位；三是最近各种鬼故事，比如博通业绩miss，英伟达机柜存储用量减半的误读，巨无霸SpaceX即将上市等等。

不过，美股消费和医疗板块上涨，可口可乐、麦当劳、星巴克这些都涨的还可以。如果下周资金继续出逃AI，消费、金融为代表的老登股，将会迎来修复！

总之，A股这一轮科技牛是跟随美股的，明天小登要做好被冲击准备，双创板块的压力比较大！但这一轮科技股大牛市是否终结？这需要满足两个条件，一是AI泡沫破裂，二是美联储转向加息！我觉得还是比较遥远的。所以大家都不要上头。全部割了小登买老登，或者老登反弹就卖了去买小登，这都是不对的！大家应该趁着这个机会，让自己的仓位更均衡一些。

周末侃市：

其它的消息。

中国央妈继续增持黄金。央行加速抄底黄金，3月买了5吨，4月8吨，5月直接干到将近10吨！

咱们央妈是黄金最大的多头，相当于给金价变相起到托底作用。近期黄金持续回调，把2026年的涨幅基本跌完了。后面应该有修复的机会。

中信证券：看好玻璃基载板产业链未来的发展及投资机会。六月第一周最强方向莫过于是玻璃基板，即便在周五大跌情况下，板块依然表现强势！

中信证券估算，玻璃基载产业中长期潜在空间达600亿元，看好投资机会。建议关注核心工艺环节及设备的受益厂商。

这个方向有多火，散户集中营京东方A，最近一波大涨40%。周五成交额超356亿元，创下历史天量。

大牛股唯特偶：在光模块及先进封装领域的营收占比贡献率均不到1%。唯特偶是一个做锡膏、助焊剂的小公司；但它的产品用在光模块、先进封装上，最近暴涨几倍。

接下来科技股最大的风险，其实是概念炒作，蹭热点那些。当然可以玩，但不要太当真，趋势坏了就得走！

美国政府考虑入股人工智能公司。白宫入股英特尔尝到甜头了，现在考虑入股更多AI企业，投资回报用于公共用途！

特朗普说，这样让普通民众能够分享AI产业发展的成果。这说明了两点，一是AI还会继续支持，不允许泡沫破裂；二是老百姓可以分享AI红利，对底层消费也是长期利好。

下周2只新股申购。分别为惠科股份、臻宝科技！其中惠科股份是今年以来发行股票数量最多的新股，其中签率可能较高。