A股半天成交1.69万亿，资金从通信转向半导体，下午行情有两个看点

今天上午，A股市场经历了一次明显的风格切换。

开盘时，通信设备板块受外媒一则消息影响大幅低开，中际旭创、新易盛等个股跌幅一度超过10%。但随后市场迅速企稳，主要指数全部翻红。截至午间收盘，上证指数上涨1.34%，深证成指上涨1.56%，创业板指上涨0.89%，科创50指数大涨5.18%。

上午两市成交额达到1.69万亿元，比昨天同期增加3300亿元。全市场3940只个股上涨，1373只下跌。

资金流向透露了两个重要信号

第一个信号：通信设备板块正在被资金抛售。

根据交易所盘中数据显示，通信网络设备及器件板块上午主力资金净流出超过42亿元，通信设备板块净流出超过33亿元。中际旭创虽然成交额高达505亿元，但股价反而下跌7.64%。高位放量下跌，说明持有者正在集中卖出。

第二个信号：半导体和存储芯片板块正在被资金大量买入。

国产芯片概念上午主力资金净流入接近110亿元，存储芯片概念净流入超过91亿元。中微公司上涨超过13%，北方华创上涨超过7%，金海通连续两天涨停。有色金属板块也获得超过80亿元的净流入，四川黄金涨停，紫金矿业、洛阳钼业均有明显资金进入。

通信板块下跌的原因是什么

引发通信板块调整的直接原因，是8月4日路透社的一篇报道。报道称，美国政府正在起草一份限制中国产数据中心组件进口的草案。不过报道中也明确指出，这份文件目前处于起草阶段，距离正式落地还有很大不确定性。

市场对此反应较为敏感，主要是因为通信板块前期涨幅较大，积累了大量获利盘。一旦出现利空消息，即使尚未证实，也会引发集中卖出。相比之下，半导体设备板块受益于国产替代的逻辑，反而吸引了资金流入。

此外，半导体行业本身也有利好消息。国际半导体产业协会（SEMI）将2026年全球半导体设备销售额预期上调至1659亿美元，同比增长23.2%，创下历史新高。国内方面，《集成电路布图设计保护条例》2026年修订版已于8月3日公布，将于10月15日起施行。这些因素共同推动了半导体板块的上涨。

下午行情如何判断

从成交量来看，上午1.69万亿元的成交额是实实在在的增量资金入场。只要有足够的买盘支撑，指数出现大幅跳水的可能性就比较低。预计下午上证指数会在3850点到3900点之间震荡整理，科创50指数虽然可能有冲高回落，但全天维持较高涨幅的概率较大。

需要注意的是，不同板块之间的分化可能会进一步加剧。资金从通信设备流向半导体和有色金属的趋势短期内难以改变。

对不同持仓情况的建议

对于持有通信设备、光模块等高位股票的投资者，下午如果出现反弹，可以考虑适当降低仓位。这些板块的资金流出趋势已经形成，短期内修复需要时间。

对于持有半导体设备、存储芯片、有色金属的投资者，可以继续持有。这些板块是当前资金流入的主要方向，只要成交量不出现明显萎缩，后续仍有表现机会。

对于空仓或轻仓的投资者，不建议在下午开盘时追涨。可以等到下午两点半之后，观察指数是否出现回踩，再考虑分批介入资金净流入较多的板块。

总体来看，今天市场的核心逻辑是资金从高位通信板块向低位半导体和资源板块转移。跟随资金流向操作，比猜测指数涨跌更为可靠。

以上内容基于公开市场数据整理，不构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎。