比2倍华盛昌还猛？这家光模块+商业航天测试设备龙头 主力抢筹8天

兄弟们！注意了，光模块持续强势，已经扩散到设备端了，但这个方向往往被很多人忽视了。但部分核心标的已经走出了翻倍行情

核心驱动还是AI算力对光模块的需求不断放量，导致产能进入急速扩张中对设备的需求爆发。

中际旭创一季度业绩超预期就是最好体现。数据显示，一季度实现营业收入194.96亿元，同比大增192.12%；归母净利润57.35亿元，同比增长262.28%。值得注意的是，单季57.35亿元的净利润，已超过2024年全年约52亿元的水平。

那么很多人要问了，光模块扩产跟设备有什么关系呢？

根据东吴证券的电话会议，一方面是，2025年中美贸易摩擦下，国内光模块厂家纷纷在东南亚建厂，熟练技术工缺乏等因素下，开始大量上设备；另一方面，AI训练与推理集群规模持续扩大，光模块速率由400G全面迈向800G并加速向1.6T升级，出货结构向高端规格快速倾斜。靠人工已经难以做大耦合度高。而高速率光模块对贴片精度、耦合稳定性、测试带宽与一致性要求显著提升，推动设备向高精度、高自动化、高一致性方向升级。

光模块封装流程涵盖贴片、键合、耦合与测试，其中耦合与测试为价值量最高环节，合计占比超过60%。

根据机构测算，一条年产100万只800G光模块的自动化产线，设备投资额约为5-6亿元人民币；1.6T产线投资额更高，约6亿元。

以2026年新增800G/1.6T出货量约6000万只测算，对应的新增设备市场空间约300亿元。2027年若新增8000-9000万只产能，设备市场空间将进一步扩容至400-500亿元。耦合与测试规模大240-300亿元。

因此，具有耦合设备和测试设备的上市公司将迎来新一轮的产业扩容。

华盛昌，从2月底至今走出2倍行情，更是走出14天6板的走势。

股价大涨的核心逻辑是，公司拟现金收购深圳市伽蓝特科技有限公司100%股权。而伽蓝特专注光通信模块及光芯片测试。

元芳周末也深度挖掘出一家做光模块测试设备的公司，现在把这家公司的核心优势梳理出来。

首先，公司是是国内高端制造检测龙头，聚焦特殊行业、汽车、航空航天、集成电路、通信等领域，提供计量、可靠性、集成电路、电磁兼容检测等技术服务。

其次，光模块检测：公司在互动平台上明确表示，公司能为光模块产品提供检验检测服务，目前公司针对400G/800G光模块进行了能力建设，具备眼图、误码、TDECQ等参数测试能力，可以满足企业在光模块功能、可靠性方面的测试需求。

为合作多家光通信及光模块龙头企业对光模块产品进行有害物资管控经验，可协助各类光模块产品的企业顺利应对各国有害物质法规，确保产品顺利出口。

第三，为商业航天提供检测服务。目前，公司在商业航天领域已构建八大技术平台，涵盖先进航天材料评价及高分辨工业CT测试、空间环境适应能力验证、商业航天元器件质量保证及验证、商业航天货架产品大数据库、数字孪生仿真、卫星天线电子载荷通信验证、空天网络安全测试技术、空天数字化及人工智能服务，各平台相辅相成，构建起覆盖卫星设计、制造、测试、认证全生命周期的一站式检测服务体系，精准契合商业航天产业对检验检测的严苛标准。

第四，机构在25年四季度大家加仓。倍北向资金加仓575万股，持仓1542万股；人寿保险资金加仓97万股，持仓477万股。同时公募和私募资金均新进268万股和225万股。说明这些资金看好公司发展前景。

第五，业绩稳定增长。公司实现营业总收入36.03亿元，同比+12.37%；归母净利润4.25亿元，同比+20.57%。连续4年呈现稳定增长态势。

第六，目前公司股价仅22元出头，较历史高点最大回撤了近80%，目前仍有跌幅超50%，股价处于底部也处于上行趋势中，主力资金底部抢筹，10个交易日8天抢筹超1亿元。

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