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文I李Lin环球

编辑I李Lin环球

前言

哈喽，今天小李又来唠点国际事。

苹果也有压不动价格的时候。

8月初，多家媒体报道称，苹果为了降低下一代iPhone等产品的存储成本，正在测试长鑫存储的DRAM产品，并进行供应接触。供应链消息还提到，苹果希望进一步压低采购价格，但长鑫并没有接受。

这件事真正有意思的地方，不是苹果到底会采购多少长鑫产品，而是过去供应链中极其强势的苹果，这一次没有轻易把价格压下去。

过去苹果为什么能强势？

因为订单足够大，品牌影响力足够强。供应商为了进入苹果供应链，往往愿意接受更低利润。很多时候苹果甚至不需要说太多，供应商自己就会想办法降成本。

可这一轮情况不一样了。

全球缺存储，有货的人开始说话

最直接的原因，是AI正在重新分配全球存储产能。

这一轮AI基础设施扩张之后，三星、SK海力士、美光等存储巨头正在把更多资源投入HBM、服务器DRAM等高利润产品。

逻辑一点都不复杂。同样一条生产线，做AI服务器需要的高端存储利润更高，企业当然优先做赚钱更多的产品。

问题随之而来。

高端存储拿走越来越多产能以后，手机、PC、汽车电子等传统市场使用的DRAM和NAND供应就会受到挤压。

这也是苹果为什么开始增加供应来源。在我看来，苹果寻找长鑫，并不是突然开始“照顾中国供应链”，本质上还是市场逼出来的选择。

如果全球DRAM供过于求，苹果完全可以继续拿着巨额订单要求供应商降价。

可一旦市场缺货，情况就反过来了。苹果依然是大客户，但供应商同样可以问一句：我的产能已经有人排队要，为什么还一定要给你降价？

企业谈判从来不是比谁声音大，而是比谁手里的筹码更稀缺。以前苹果最大的筹码是订单。现在长鑫手里的筹码则是产能。

这就是变化。

过去很多年，中国制造最常被贴上的标签就是便宜。成本低、配套全、交货快，这是中国制造最早进入全球产业链的重要优势。

可低成本也有一个问题。只要你的核心优势只是“比别人便宜”，品牌方就会不断压价，因为市场上总有人愿意用更低价格抢订单。

真正更强的产业地位，不是“我可以便宜卖给你”，而是“你缺我的时候，很难快速找到替代者”。

长鑫这次释放出来的信号就在这里。

它的价值不只是价格低，而是在全球存储供应紧张的时候，它能够提供市场需要的产能。

在我看来，这两种价值完全不是一个层级。以前是别人手里拿着订单，我们想办法把价格降下来。

现在是别人缺产能，我们手里的货能够补缺口。这并不意味着长鑫已经超过三星、SK海力士和美光。无论技术积累、全球客户覆盖还是高端产品能力，长鑫仍然处在追赶阶段。

可产业位置确实正在变化。

当一家中国存储企业开始能够选择客户、坚持报价，甚至面对苹果这样的超级买家也不急着让利，就说明它已经不完全依靠低价生存。

这也是未来中国制造真正需要跨过去的一道坎。不能永远靠便宜赚钱。

要让别人发现，离开你以后，成本更高、交付更慢，甚至根本找不到足够的产能。

到了这一步，定价权自然会跟着变化。这件事还有第三层影响，就是资本市场对中国制造业的估值。

过去消费电子主要看换机周期。手机卖得好，产业链赚钱；换机潮过去，订单和利润又往下走。

新能源汽车也类似，前期看渗透率快速提升，后期又进入降价和价格战。

AI产业周期不太一样。因为AI并不是单独卖一种消费品，而是在推动全球重新建设一整套基础设施。

AI需要算力，算力需要芯片；芯片需要存储；服务器增加，又需要光模块、交换机、散热系统和数据中心；数据中心规模扩大以后，电力需求也跟着往上走。

它更像一整条产业链同时扩张。

今年7月，中国集成电路出口金额同比出现大幅增长，其中公开统计显示增幅达到约117%。

不过这里必须说清楚，这个117%指的是出口金额，并不能直接理解成芯片出口数量也增长117%，其中也包含价格上涨等因素。

可它至少说明一个趋势：全球AI和电子产业需求正在给中国制造企业带来新的订单机会。

我的判断是，如果AI基础设施建设持续数年，一些拥有技术、产能和供应链优势的中国企业，盈利周期确实可能比过去传统消费电子周期更长。

当然，这不代表所有制造企业都会一直赚钱，更不代表股价一定上涨。

关键还得看企业有没有技术门槛、有没有议价能力，能不能把产业景气真正转化成利润。

这也是长鑫与苹果这件事最值得观察的地方。它不是简单的“苹果给长鑫机会”。

更准确地说，是全球存储供需关系发生变化以后，苹果不得不重新评估中国存储企业在供应链里的价值。

过去全球化时代，品牌方手里有钱、有订单，就能够不断寻找更便宜的供应商。

现在进入AI扩张和供应链重构阶段以后，逻辑正在发生变化。钱当然重要，品牌当然重要，可真正稀缺的技术、工厂和产能，同样越来越重要。

结语

钞票可以买货，却不能一夜之间变出晶圆厂，也不能瞬间增加存储产能。

所以未来供应链里真正有话语权的企业，不一定只是手握订单的人。

有时候，谁手里真正有货，谁才更有资格谈价格。