写在前面的话

2026年上半年快递大盘已经尘埃落定，国家邮政局数据显示，全国快递累计完成1003.8亿件，同比增速仅5%，行业正式告别过去双位数高增长时代，进入低速增量、利润优先的新阶段。

行业逻辑已经彻底改写，不再是单纯靠低价抢件量换规模，反内卷、AI 降本增效成为各家主线，头部企业利润大幅增长，但件量分化明显。

市场普遍关心两个核心问题：下半年直至年底，国内件量排名会不会发生洗牌？圆通有没有机会追上龙头中通？国内市场稳步上行的极兔，能否实现对韵达的反超？

今天就透过量、价、利、网络底盘以及 AI 技术投入，一起来拆解2026年末快递江湖的竞争格局吧！

01

件量低增长 利润大爆发

2026上半年，行业件量增速只有5%，但收入增速7.3%，头部六家企业市场份额合计达到82%，较去年提升1.6个百分点，马太效应持续强化。

件量维度，中通上半年业务量约200亿件，依旧牢牢占据行业第一，市占率20.1%；圆通上半年完成 162.79 亿件，同比增长8.8%，市占率16.2%；申通受益丹鸟物流并表，上半年143亿件，增速15.8%坐稳行业第三；极兔国内上半年件量116.15亿件，同比增长9.6%；韵达 122.57亿件，同比下滑3.7%，持续负增长，被申通反超之后陷入改革阵痛期。

财报层面，各家利润表现与件量增速形成巨大反差。中通2026上半年调整后净利润 54.6亿元，同比增长26.7%，二季度单季净利润30.9亿元，同比大涨50.3%，单票净利润持续走高，成本管控优势依旧突出，全年指引件量增速6%-10%，态度偏向保守，不盲目冲规模，优先保障网点盈利水平。

圆通交出一份超预期的半年报，上半年营收388.93亿元，同比增长8.39%，归母净利润31.75亿元，同比增长73.44%，二季度利润增幅进一步抬升，AI全域落地带来成本显著下降，单票毛利大幅改善，同时件量持续跑赢行业大盘，7月单月件量 28.95亿票，同比增长12.07%，1‑7月累计增速接近10%，增长韧性十足。

极兔上半年经调整净利润约23.9亿元人民币，同比暴涨124.3%，利润端迎来大爆发。国内市场件量稳步向上，海外市场成为重要增长引擎，东南亚件量同比 71.2%，新市场增速120%，二季度全球日均单量突破1亿件。不过需要区分，极兔亮眼的全球数据不等同国内市场，国内上半年116.15亿件，市占率11.6%，距离前面的韵达还有一定差距。

反观韵达，上半年件量122.57亿件，同比下降3.7%，虽然利润实现接近翻倍的增长，但是代价是主动收缩亏损低价订单。1‑7月件量依旧微弱增长，7月单月同比仅 0.46%，件量端修复进度缓慢，网点改革、网络梳理还在持续进行，短期件量重回高增长难度很大。

从单价走势看，2025年三季度行业开启反内卷，单票价格阶段性抬升，但2026年开春淡季，各家为保住客户、抢夺件量，单价出现一轮回落，加盟系单票收入走出一轮 “冲高回落” 的行情。一个重要变化已经显现：单纯降价已经很难拉动件量，价格下探，件量未必能同步走高，旧的价格战逻辑基本失效。

利润大幅度增长背后，不是靠提价，更多来自成本端压缩。圆通推出六大 AI 应用，覆盖总部、中转、网点、一线全场景，测算年节约十亿级别成本；申通上线快递智能体平台SClaw，物理AI落地客服、派送、路由，分拨中心自动化升级。AI已经从概念走向实操，成为头部拉开差距的新武器。

02

猜想① 圆通能否追上中通？

中通连续多年稳居国内件量第一名，上半年件量200亿件，市占率20.1%，圆通上半年162.79亿件，市占率16.2%，两者份额差距接近4个百分点，件量相差接近38 亿件。

从1‑7月累计数据来看，圆通单月增速普遍高于行业，7月件量同比12.07%，但是中通依旧保持9%左右稳健增速，龙头并没有停下脚步，只是不再疯狂内卷冲量，更看重单票利润与网络健康度。

很多人看到圆通利润增速大幅超过中通，便判断圆通很快可以完成超越，但利润不等于件量。中通的核心壁垒，在于全网庞大的分拨网络、驿站末端布局，下沉县域市场深度渗透，单票成本控制长期处于行业最优水平，网点盈利底盘扎实，全网日均稳定1.1亿单以上体量，规模惯性巨大。

中通全年件量指引408‑424亿件，增速6%-10%，即便取指引下限，全年件量也维持稳健扩张，不会主动收缩市场。

圆通的优势在于AI降本成效显著，航空货运布局加持跨境业务，利润弹性非常可观，二季度单票利润提升速度很快，件量持续跑赢行业。但客观看，圆通想要在2026年底从件量上完成对中通的反超，几乎不具备现实条件。

全年维度，圆通大概率件量增速高于中通，可以持续压缩两者之间的差距，市占率进一步向上突破，但第一的宝座，2026年内依旧牢牢掌握在中通手中。

更现实的剧本是：中通守住规模第一，优先做高质量增长；圆通守住第二位置，持续缩小和龙头的差距，两者的竞争从单纯拼件量，转向利润、技术、跨境业务的综合比拼。

03

猜想② 极兔步步紧逼韵达？

今年上半年国内件量，韵达122.57亿件，极兔国内116.15亿件，两者件量差距只有 6亿件，差距并不算巨大。

韵达1‑7月件量依旧是微弱正增长，7月单月增速仅0.46%，件量修复缓慢；极兔国内上半年增速9.6%，保持双位数附近的增长，下半年如果维持当前增速，叠加大促季订单释放，年底存在逼近甚至短暂超越韵达的可能性。

但我们必须区分极兔的国内业务和全球业务。极兔财报亮眼，很大一部分增长来自东南亚、拉美海外市场，国内市场增速虽然不错，但没有海外那般狂飙突进。

国内市占率11.6%，韵达市占率12.2%，份额差距0.6个百分点，差距不大，但韵达深耕国内市场多年，网点基数庞大，电商老客户底盘稳固，虽然主动出清亏损件，牺牲短期件量，但是存量客户基本盘没有崩塌。

下半年双11、双12大促是关键变量。如果大促阶段，极兔能够稳住价格底线，不陷入恶性价格战，持续拿到跨境电商、平台新商家订单，单月件量快速冲高，四季度单月有机会阶段性超过韵达；但如果为抢单再度压低单价，会侵蚀刚刚修复的利润，总部大概率会约束网点行为。

反观韵达，当前处在管理改革阵痛期，主动淘汰低毛利订单，牺牲件量换取利润修复。一旦网点梳理完成，部分存量客户回流，件量存在阶段性修复的可能。

综合判断：2026年底全年累计口径，极兔想要稳定超过韵达难度不小；四季度单月大促期间，存在短暂反超的机会，但是全年累计件量大概率依旧略低于韵达。二者之间的差距会被压缩到极小，2027年将迎来真正的排位决战。

2026上半年申通件量143 亿件，增速15.8%，1‑7月累计增速 16.3%，在通达兔队伍里面一骑绝尘，已经稳稳超过韵达，锁定行业第三位置，丹鸟物流并表带来的中高端订单融合顺畅，AI 智能体平台落地，利润实现翻倍增长，向上势头明确，短期很难被极兔、韵达撼动第三的位置。

这就意味着，2026全年通达兔件量大概率排序：中通第一，圆通第二，申通第三，韵达第四，极兔国内第五。

局部月份，极兔有机会单月超过韵达，但全年累计层面很难完成稳定超越；圆通持续追赶中通，但年内难以实现反超。行业不会出现大规模的座次大洗牌，但是头部之间的差距不断被压缩，彼此之间的胶着竞争会更加激烈。

写在后面的话

行业逻辑彻底切换，规模不再是唯一胜负手。

过去十几年，快递企业信奉 “以量换价，以价换规模”，谁拿到更多件量，谁就能赢得市场；但2026年，行业增速下台阶，反内卷持续推进，AI降本增效登上舞台，利润、网络健康度、技术能力的权重越来越高。

中通手握规模底盘，选择稳字当头，优先保障盈利；圆通靠AI技术打开降本空间，持续缩小与龙头差距；申通靠着丹鸟协同和智能化改造强势复苏；韵达在阵痛中以牺牲件量换取网络修复；极兔一手抓国内，一手赌全球化，海外市场成为重要增长曲线。

单纯依靠烧钱冲件量实现弯道超车时代已经过去。圆通想要追上中通，不能只看件量，更要看中转、末端、技术全链路的综合实力；极兔想要稳定超越韵达，也不只是抢电商订单，国内加盟网络的稳定性、网点盈利水平才是根基。

未来两三年，快递行业的排位战，已经不再仅仅是件量数字的比拼。AI技术落地效果、网点盈利底盘、跨境业务拓展能力，将决定各家企业未来能走多远。规模固然重要，但活下去、赚得到钱，才是快递企业新时代的生存第一要义。