紧急提醒 2.5 亿股民！周末两大重磅利好落地，下周一开盘务必听猎人一言

无论你现在满仓被套还是空仓观望，周末创新药、硬核科技双双迎来顶层利好 + 产业双重催化，下周磨底行情主线方向彻底清晰，开盘前一定要吃透全部逻辑，避开调整期操作误区！

重磅利好一：创新药迎来政策 + 业绩双重拐点，七月迎来修复主线

多重政策红利集中落地，叠加出海业绩爆发，国产创新药正式进入业绩收获周期，四大硬核利好同步兑现：

1. 审批端大幅提速：原料药纳入优先审评通告下发，肿瘤、罕见病创新药开通快速审评通道，大幅缩短新药申报、上市全周期，药企研发资金回笼速度加快。
2. 医保、商保准入门槛放宽：2026 医保 + 商保目录初审通过率高达 92%，创新药预申报机制落地，新药上市即可同步对接医保，商业化周期大幅缩短；商保承接高价前沿新药，打开盈利天花板。
3. 集采压力彻底豁免：第十二批国家集采划定范围，仅覆盖成熟仿制药，处于专利期内的创新药全部豁免集采降价，打消市场长期定价担忧。
4. 海外出海业绩炸裂兑现：2026 上半年国内创新药 License-out 出海总规模 943 亿 —997 亿美元，同比大增约 80%，海外授权、首付款持续刷新历史新高，业绩增长逻辑实打实落地。
5. 配置思路：重点锁定创新管线丰富、出海 BD 订单充足、中报预增的医药龙头，是当下高低切换核心防御支线。

重磅利好二：国常会顶层定调两大新兴支柱赛道，国产科技长期红利确定

7 月 10 日国常会专题部署新兴产业培育、数字中国建设，两大方向直接受益，政策扶持力度超预期：

第一、补齐产业链短板，半导体国产替代全链条受益

会议明确加大基础科研、关键软硬件攻关力度，重点攻坚 EDA 工业软件、高端光刻胶、半导体设备、存储芯片等卡脖子环节；叠加集成电路税收优惠、设备采购财政补贴，上游材料、设备、制造长期景气度锁定。

第二、超前布局算力、通信新基建，国产算力链下半年主线不变

要求适度超前建设新一代通信网、全国一体化算力网，新建智算中心硬性提高国产芯片采购比例，服务器、高速光模块、PCB 载板、液冷硬件持续迎来集采增量，国产算力产业链业绩兑现周期拉长。

配置思路：避开短期翻倍高位纯题材标的，精选低位、站上中长期均线、有涨价 / 订单支撑的半导体、算力硬件绩优个股。

本周盘面复盘：中报调整 + 极致高低切换，下跌空间基本封死

本周市场走出典型中报披露期震荡行情，周五指数冲高跳水，高位算力科技集体兑现，创新药、商业航天低位板块批量走强，市场核心信号清晰：

周四探底回升放量中阳线已经封杀大盘深度下跌空间，但创业板、科技赛道 60 日线争夺仍会存在反复震荡，单边上涨行情结束，结构性高低切换成为市场常态。

当下资金选股标准完全转变：不再追逐短期高位题材，优先筛选政策扶持、中报业绩确定性强、位置偏低的赛道。

下周完整行情预判

下周整体处于磨底企稳、反复震荡格局，趋势分为两层：

1. 大盘：依托 4000 点支撑区间震荡筑底，整体以震荡收涨为主，上方套牢盘需要时间消化，难走出单边加速行情；
2. 创业板 + 科技主线：将在 60 日线附近来回争夺，高位拥挤算力硬件仍有消化压力，半导体设备、存储、算力设备等低位细分率先迎来修复机会。

⚠️ 磨底企稳阶段实操核心思路，牢记两条布局主线

主线一：低位绩优科技，等待企稳分批低吸

优先布局重新站稳 5 日线、守住 60 日线的硬核科技标的，聚焦国产半导体设备材料、存储芯片、国产算力硬件；规避短期涨幅巨大、无业绩支撑的高位光模块、PCB 纯题材个股，反弹以减仓为主。

主线二：四大中报高增支线，作为波段配置方向

锂电储能、有色金属、人形机器人、创新药，板块位置偏低、产业逻辑扎实、叠加政策催化，是存量资金高低切换核心承接赛道，震荡行情安全边际充足。

关键操作提醒

当前处于市场磨底企稳阶段，切勿盲目追高；等待成交量持续回暖、创业板站稳 60 日线确认企稳信号后，再分批加仓布局主线，精选绩优个股、均衡配置才是当下最优节奏。

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