这两天央行下场买国债讨论很多。
很多人说即将要启动新的货币政策机制。
这简简单单的几个字。
对于大部分普通人来说,
每个字都认识。
但是连在一起就看不懂了。
为什么买国债等于新的货币政策?
为什么买国债变成大放水?
央行买国债跟我们有什么关系?
别急,今天我给大家简单直白的讲清楚!
要想抓住趋势,把握机会。
接下来的每个字都给我认真的看完!
首先我问大家一个问题。
钱从哪里来?
央行印钱。
央行借钱。
怎么流通?
这涉及到财政部、银行、企业、群众。
首先央行把钱借给银行--俗称MLF(麻辣粉),
银行需要付利息--这个利率叫中期利率,
银行还可以从财政部那里借钱--国债,
银行借到的钱贷款给企业--贷款,
群众有钱存到银行--存款,
存到了银行的钱有20%上交给央行--这个叫存款准备金,
剩下的80%的钱再借给企业--贷款,
企业可能因为业务的需求把钱又存到另一个银行,
那这个银行也得交20%存款准备金,
剩下又贷款出去,
就这样不断地循环产地的货币叫M2。
企业拿到贷款后可以促生产,
生产扩大,群众有钱存款或者消费,
就这样一直循环者。
货币的投放过程大概就是这样。
其实本质就是两句话:
1.印钱,可以买债
2.发债,向社会借钱
那现在央行下场买国债为什么会有这么大的反应?
因为有两个点:
1、央行能不能买国债?
目前是一级市场不可以买,
之前二级市场可以买但买的少,
现在是在二级市场买的比例预期会上升。
2、央行买国债是不是QE?
大家应该知道,QE是量化宽松的货币政策。
这个美国和日本最有发言权。
你看美国,经济疲软的时候,
美联储拼命地印钱,不断地发美债,
不断地扩大资产负债表。
日本更是如此。
无限量印钱,
那有人问了,
这样的话负债不是很重?
所以日本就在一直降息,甚至0利率,
这样一来,印钱根本毫无压力了,
想印多少印多少。
所以现在央行购买国债为什么是新的货币政策机制?
因为未来“钱的投放”将增加新的渠道:央行扩表,通过购买国债投放货币,这不就是放水嘛。
有人说了,我国央行不是可以像日本那样?
没钱了印就完事了,干嘛还要买国债?
要知道,央行是不可以随意乱印钱,
印多了容易引发经济危机。
货币发行量一定要与国民生产的财富挂钩,
或者把国际大宗商品作为锚,而非无限量发行。
还有一个问题?
这个跟我们有什么关系。
还记得上个月的某天,
有一个小作文说中国版的QE要来了,
消息一出,
股市立马上涨。
同样的你看日本,就是因为无限制的印钱,
不断向市场灌水,
日本政府不断地买入,
从2012年到2024年,日本在股市的买、买、买比例一度接近股市市值的6%。
所以说央行购买国债就是市场的钱多了,
现在房地产这个走势、流入的应该有限。
那股市无疑是另一个好的选择。
最后,我想说的是,
任何事物都看本质,了解根本,
才能抓住机会。
页面更新:2024-04-25
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