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最近半导体爆了

全球存储龙头美光科技最新财报，直接闪瞎众人眼球！

1、最新财报打脸众多机构。公司当季营收高达58.2亿美元，环比增23%，同比增58%；毛利率高达20%，远超机构之前预期的13%，净利润更是比机构预期提前足足一个季度转正。

2、下一季度业绩预期也非常炸。公司营收预计将达到64亿-68亿美元，同比激增70%到81%。美光更是放出豪言：2024存储市场将供不应求，闪存价格还要继续涨。

存储芯片一直是半导体价值量最大的核心产品（之一），

而美光又是全球存储的三巨头（美光、海力士、三星），美光的景气度一定程度上就是半导体的指向标。

全球半导体一般3-4年走完一个完整的周期。

上一轮半导体周期的底部是在2019年8月，根据历史规律，再次见底的时间应该就在2023年四季度-2024H1之间。

目前在AI的加持之下，存储芯片价格已连续数月上涨。

HBM已被抢疯，美光2024年HBM产能已销售一空、2025年绝大多数产能已被锁定。

AI服务器大爆发之后，厂商对DRAM和NAND的需求，已被放大至8倍和3倍。

AI手机正在蓄势待发，未来DRAM芯片的需求量相比非AI手机还会放大50-100%。

三巨头目前都在疯狂扩产放量，量价齐升之下，2024行业新一轮上升周期将全面开启。

半导体，可能离大反转不远了！

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不过，国内半导体板块转向可能还没那么快，但想象空间远超上轮周期

国内半导体转向没那么快的原因有三：

（1）板块之间的传导需要时间。目前明显修复的是高端GPU和存储，而我国半导体主要集中在中低端，传导下来需要一定的时间。

（2）国内半导体成熟产量大幅过剩。企业之间内卷现象非常严重，所以行业利润迟迟提不上来。国内半导体想要完成彻底反转，要么技术进一步突破，要么等待下游全面恢复景气。

（3）老米一直搞事情，对情绪和资金面也有比较大的影响。

综合来看，短期反转，没有那么容易。

但长期来看，本轮半导体的想象和成长空间远超上轮周期。

半导体作为典型的周期行业，连跌三年当下正值底部区域，行业本身就具有很强的爆发能力。

最近AI又催生了一波大需求，一旦有突破，未来想象力不可限量。

再叠加国产替代这个大蛋糕，

”库存周期+AI+国产替代“，相当于三BUFF在身，

一个核心逻辑启动起来了，可能会二连爆，甚至三连爆。

当下正是半导体新一轮周期的起点，未来半导体这波大机会，千万不能错过。

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本轮半导体的机会该如何把握？

（1）紧密关注“企业库存周转天数”指标

一般来说行业平均库存周转天数跌至100天左右，即为半导体行业见底的信号。

目前正是财报集中发布期，要紧盯全球龙头企业的库存周转数据。

半导体最新库存周期数据，可以关注我的公号“米多多的记事本”查看。

（2）紧密关注国产替代是否出现重大突破

中国本土作为全球半导体的最大市场，是国产替代最大的支撑。

如果国产替代的增速超出预期，那么半导体板块也可能迎来一波新的增量。

比如之前华为MATE60系列7NM工艺制程的突破，华为产业链相关企业都大涨了一波。

国产替代最新进度和关键数据要牢牢关注。

（3）把握买入节奏，尽量分批量低位布局

半导体板块，暴涨暴跌是常态。

这波行情反转之后，半导体指数一个多月的累计涨幅已经接近30%，估值百分位也上升至了 65%左右，不算很便宜了。

大家千万不要看到头部存储企业周期开始回暖，就盲目追高。

国内半导体恢复没那么迅速，建议等待回调再做布局。

多采用网格的方式入场，每跌3%-5%布局一次，布局资金不要超过总投资仓位的5-10%。每网收益达到10%-20%，即可止盈。

前段时间多多也布局了一些半导体基金，算上今天的涨幅，应该快接近10个点的收益了。后续再涨涨，这部分短线资金可能就考虑先止盈了。

想要长期布局半导体的，尽量拉长间隔，每跌5%买入一份。等到行业库存周期真正见底，且半导体大盘稳住的情况下，再集中仓位右侧布局，这样买入的安全性会更高。

半导体板块我一直在紧密跟踪，

如果有重大变化，我会第一时间在公众号分析，大家及时关注我公号“米多多的记事本”，第一时间收到关键信号。

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