如何选股、买股和卖股？

总有人问如何选股，如何买股和卖股？我想，问这个问题的应该是初涉股市的人。老股民都有自己的买入卖出法：有参考各种指标买入的；听消息买入的；跟大V买入的；听股评买入的；隔壁张老太买某股赚了钱，我也跟着买入的；等等，林林总总，不一而足。比如追涨君，他永远是“小盘，超跌，搏反弹”痴情不改，一痴到老。

那么对于新股民来说，你怎么选股、买股和卖股？我谈谈我的想法和做法，先申明，我并不是说我的方法好，也并不是说要你跟着买，更不会荐股。每一个人进入股市之前一定要明白“股市有风险，投资须谨慎”，这风险大着呢，像穷凶极恶的“吞金兽”，随时可将你好不容易积攒的一点血汗饯，吞得干干净净。

我写我的做法，也是因为我交了无数的学费，碰得头破血流后才走上如今的道路，我希望有缘人少走弯路。如果你有自己的方法，或许更好，请你忽略我的方法，绕行就好。

1.我是一位入股市20多年的老股民，一直瞎闯乱碰，不得其法。到了快退休的年龄终于静下以来摸索一条资金安全的路。启蒙是在新浪看了两年盛世老师的博克，同时阅读了一些投资大师的书籍，通过比较，结合自己比较笨的特点，以及对传统的“旺铺收租养三代”的崇尚，便借鉴了巴菲特的大师兄沃尔特·施洛斯的战法。我把这个方法叫做“股市收租法”。

2.“股市收租法”三个核心词：“长寿企业，持续分红，估值低”。

①长寿企业：重点选盘子大的央国企，尽管有的效率低下，但出身名门，稳重安全。

②持续分红：因为要“收租”，所买企业就必须分红，但去年分了，今年分不分不知道，所以就要挑那些，有长期分红优秀品质的好企业。正如一个学生从小学到初二，一直是优秀学生，那么他到初三继续优秀的概率就非常大。

“持续”两字请勿忽略，至少连续5年才有参考价值，所以这里排除了新股，次新股。

我为什么喜欢大银行，因为他们上市以来年年分红，而且四大行还有“每年收益30%用于分红”的明确规定，这样我买这个“铺子”就不愁租的。还有“三桶油”每年两次分红，再艰难不景气都没有落下，尤其是中国石化，分红大方出手阔绰，值得长期拥有。

以及煤炭，传媒，交通运输、服装纺织、家电、食品饮料等行业的股票，都有不俗的分红历史。

③估值低。判断估值的方法可以很复杂，也可以很简单，但涨多了跌多了，绝不是判断估值高点的方法，比如最近四大行已涨40%左右，那么他们估值高了吗？显然没有。

我判断估值的指标非常简单，就是大师兄沃尔特·施洛斯的做法，以市净率是核心指标，即我常说的“pb”。

我喜欢破净的央国企，因为这个最容易知道他的价值，pb=股价/每股净资产。当pb=1时，这是股票本身的价值，而pb<1，则叫“破净”，破净买入的股票就有低气拿到pb=1或1.1，甚至更高。

看看如今的一些银行股息和pb；工商银行为5.5%、pb=0.59；

农业银行为5.2%、pb=0.64；中国银行为5.0%、pb=0.63；

建设银行为5.4%、pb=0.63；交通银行为5.8%、pb=0.54；

邮储银行为5.2%、pb=0.64； 招商银行为5.3%、pb=0.93；

兴业银行为7.0%、pb=0.5。

pb高低的此较要放到同行业同档次的股票中进行，如六大行目前pb最低的是工商银行。两支股份行中兴业银行pb只有0.5。那么我现在要买银行，买一只选兴业，买两只选兴业和工商。

其他行业的也是同行业比较，选择pb相对低的。如我持有的陕西煤业：

陕西煤业涨势很好，pb已达2.99，股价已从最低价涨到了6.07元涨到了27.02元，涨了三倍多，还能不能涨更高，我不知道，但他和恒源煤电比显然是高了。恒源股价从4.47元涨到13.20元，涨了不足两倍，从pb=1.25来看，估值显然比陕煤低了，如恒源涨到pb=2.99，则对应股价可达30元。

面对陕煤的高估，我一直在寻找一只相对安全一些的煤炭股，想替换掉陕煤。我找到的是恒源煤电，我在2月18日那篇“熊市买股，牛市才能卖股”文章中，也说了目前适合买入的有：

我在2月19号与追涨君的聊天中就提到看好要建仓恒源煤电。

3.有了模式（股市收租法），操作就有章可循了，如何买入呢？

下面提到的股息率都在持续分红的前提，后面不再提及但请诸位看官牢记。

①我一般是买银行股息率大于6，买煤炭股息率大于7或8，所有买其的股至少股息率达4%。

②这些数据不是一成不变的，如前段时间农行股息率达7%，那肯定不会买股息率下于6%的，但现在六大行都小于6%了，而大于5%，那么同样能买的，买股息率最大的交通银行或工商银行。

③股息率买入的最低点是4%，是如何定的呢？大家知道买入十年国债利率不足2.5%。三年国债利率大约2%，股票波动会造成股票下跌，风险高于国债，如果我们将利息定在2%或2.5%，那么远不如买国债安全，就直接买国债好了。

所以买入股票的收益应是国债三年期的两倍，即4%的最低买入股息率就是这么确定的。

④分散操作，分行业均衡持股。大师兄沃尔特·施洛斯一般持股50一100支。我们经额少的一般10支，50万左右的一般20支，100万资金量的一般30支。当然，这些都是供参考，根据个人喜欢。但绝不能单吊，分散持股是保护资金安全和保障收益的最好方法。我师傅盛世老师主要仓位有四十多只，他说大多数群友年化收益在15%左右，他的高一些。年化15%应该是个满意的数字。

分散持仓的原理我在前面文章中至少写了两次，大家找找。简单地说，如果持有50支股票，每只占资金总量2%，即使有一只遇到黑天鹅事件，资金损失也不足2%，股票下跌是有底的，而且越跌越少。

比如10元买入的股票：

一个跌停10%变成9元，跌了1元；

第二个跌停变成8.1元，跌了0.9元；

第三个跌停变成7.29元，跌了0.81元；

第四个跌停变成6.56元，跌了0.73元；

第五个跌停变成5.9元，跌了0.66元。

大家看是不是越跌越少，最多跌去10元。

而一只十元的股票上涨是无顶的，可以涨到30元，40元，100元，甚至像茅台一样涨到2000元都是可以的。

所以分散均衡持股，并不会像有些人说的此涨彼跌刚好兑消，只要你长时间持有，有涨有跌，最终收益是正的。

具体操作我是这样做的：

①建立买入标的。选择符合条件的列个表格，分行业登记好来，初学者股票可在我的持仓中挑选（前面几天文章中列了43只），我的持仓至少目前全部是“收租模式”。也可是头条攒股文章评论中，友友们提供的股票，雪球上也有人公布股息率票。

②根据自己实际金额买入“持续分红5年以上，股息符合自己愿望（最低4%），pb同行同质比较小的股票”即可。有的人说农行涨了这么多，还能不能买？前面讲了涨高跌低不是判断估值高低的理由，四大行还破着净呢，按要求操作即可。如果怕高你也可先买你认为不高的行业，等高的回调一下再买。

③分散、均衡配置在各行业。

④买入股票后，股票下跌怎么办？我一般不急于补仓，等股票跌过10%以后补一次，跌过20%、30%再补。如果你选择的股票是正确的，跌下来会让你获得更好的收益。

4.如何卖出呢？

“收租模式”本身的出发点是不卖的，所以选好了股，就开启逢低买买买的模式即可。正如你在广州上下九拥有一间不愁租的旺铺，你会总想着卖出吗？当然不会。

但突然有个大买主，特别喜欢你这间铺，愿意一次付出三十年的租金给你，你卖不卖？当然卖了。

股票也是这样。

收租模式卖出股票有下列几种情况：

①股票涨到了股息低于3%，拿着比国债收益高不了多少，此时可以卖出（不等于一定要卖，一次高分红可能股息又上来了），把资金买入另一支更诱惑的股票。如果没有更喜欢的股票，坚决不卖。

4%买入 3%卖出，涨幅为33.3%，

5%买入 3%卖出，涨幅为66.7%。

②破净的涨到Pb 1时，可以考虑卖出，所以现在的银行股远没涨够，还安全得很。

③持有的股票出现黑天鹅事件，事件确定后，如不分红了，重大安全事故等，先卖出股票。

④股票进入主升浪，一次性拉升了十几二十年的租金，可以买出。

⑤发现比持有的股票性价比更好，更安全的股票，可以卖出股票，轮动到这只更好的股票。

比如本文提到的陕西煤业股息率仍有8%，但pb=2.99，比恒源pb=1.25，这时我可以考虑将陕煤卖掉，换成低估值的恒源煤电。

卖出股票的做法也因为而异，可以全部卖掉，也可只将本金拿出或只保留一下留念。我的陕煤分两个账户持有，其中一个账户持有1400股，我在26.76时卖出1千股，留下的400股成本已为负10元，这部分是永久珍藏，非卖品了。

股票卖出后又涨了很多，后不后悔？不要后悔，你只能赚你认知范围内的钱，你都认知不到，怎么要后悔？