金属——中国铜冶炼收费重挫

中国的铜处理费用已跌至十余年低谷，原因在于国内生产商未能按预期自愿缩减产量。

据Fastmarkets数据，本周中国的铜现货处理费用仅为每吨19.8美元，创下2013年以来的新低。

去年底，随着中国冶炼和精炼产能的扩大，精炼铜产量飙升至历史新高。绿色能源行业对铜的需求持续增长，中国对铜的战略性需求成为这一转变的重要推手。

冶炼活动的增加正使中国逐步减少对进口铜的依赖，可能导致精炼金属供应过剩，进而影响伦敦金属交易所（LME）的价格。冶炼厂与矿商之间的年度合同设定为2024年每吨80美元，较上年下降9%。处理费用作为铜市场未来走向的关键指标，此次下降为三年来首次，而此前在2023年曾创下六年来的高点。

伦敦金属交易所（LME）多数工业金属价格近日走低，因中国农历新年假期后的需求回升预期迄今未达预期。铜价在贱金属中领跌，收盘时跌幅超过1%，原因是交易所库存增加且中国需求复苏缓慢。

由于国内需求放缓，中国精炼铜的交易价格一直低于每吨-30元人民币，为近一个月来的最高折价。

同时，LME数据显示，交易所铜库存连续第二个交易日增加4925吨，为去年12月5日以来的最大单日增量，总库存已增至127825吨。大部分增量来自鹿特丹的仓库，而权证库存也有所增加。现金/300万美元的铜价差进一步扩大至每吨104.5美元的期货溢价，表明现货市场供应充足。

能源——油价上涨受中国需求提振

受市场预期中国现货原油购买量将增加以及美国实物市场将走强的推动，油价在今日早盘小幅上扬。有迹象表明，自2月中旬假期以来，中国一直在加速购买原油，并在3月份增加了来自沙特阿拉伯的定期供应。

此外，来自该国的采购增加也可能与炼油厂维修前的提前采购有关。然而，当地媒体最近的报道显示，俄罗斯已批准从2024年3月1日起实行为期6个月的汽油出口禁令，但不适用于向欧亚联盟、蒙古和乌兹别克斯坦的出口。由于俄罗斯生产的汽油主要用于国内消费，因此预计该禁令不会对全球汽油市场产生重大影响。

农业——不利天气影响欧洲作物生长

欧洲委员会在其月度作物监测报告中指出，欧洲大多数种植区的冬季谷物和油料作物受到不利天气的影响。南欧许多地区降雨量减少、气温升高，令人担忧农作物的生长季节。同时，部分地区降雨过多也对粮食作物品质造成一定影响。

另一方面，美国农业部的每周出口检查数据显示，玉米和小麦的出口检查量有所上升，而大豆的出口在上周有所放缓。具体而言，玉米出口检验量为1241.7万吨，高于上周的1052.2万吨和去年同期的649.3万吨；小麦出口检查量升至482万吨，高于一周前的419.8万吨但低于去年同期的653.3万吨；而大豆出口检查量为975万吨，低于一周前的1291.4万吨和去年同期的765.6万吨。