2024年，新中国可能出现第一家退市的上市银行

曾经，在我国老百姓心里，银行是高大上的，是所有人心里理想的工作单位

然后，现在呢？

我们从银行网点招聘的要求就可以看出来，原来当一个网点柜员都需要有研究生学历的要求，一降再降。直到现在，逐步变成了只需要是大专生，就可以当柜员，而且还不一定能招到优秀的大专生。

更在2024年里，有可能出现了第一家要退市的上市银行，锦州银行。

01

辽宁金融控股要约收购锦州银行

这不，在1月26日晚上，锦州银行又出了一个大新闻。该行发布公告，辽宁金融控股集团有限公司提出全面现金收购邀约，如下图所示：

锦州银行公告

如果这交易最后达成了，锦州银行就要退市。

本次交易由中金公司代表要约人，准备出价港币1.38元每股来收购所有的H股，并出价人民币1.25元每股来收购所有的内资股。

若收购完成后，经过股东大会批准，锦州银行就真的成为新中国成立以来，首家在香港退市的内资银行。

锦州银行总共有139.81亿股，其中35.17亿是H股，104.64亿是内资股。若要约全部都被接受的话，那要约人就得支付76.04亿元人民币。

02

辽宁金融控股的实力

能出76.04亿元的辽宁金融控股究竟是一家什么公司呢？

通过天眼查，我们看了一下辽宁金融控股的背景，如下图所示：

来源天眼查截图

从上图中，我们看到这是一家注册资本为200亿，实缴资本达到132.95亿的大企业。

在看其实际控制人和股东，如下图所示：

来源天眼查截图

从图中，我们可以知道，这公司原来属于辽宁省财政厅，而且还是100%的控股，这就明白了，原来要约收购锦州银行的居然是国有企业。

难怪能出得起76.04亿的现金。

这对于锦州银行来讲，确实是一个好消息。

说明，地方的国资来接盘锦州银行了，你若要是锦州银行的客户，现在就不用担心了，国家已经给你兜底这家银行了。

03

锦州银行为什么要退市呢

按理说，辽宁金融控股的实力这么强，为什么不直接注资到锦州银行，而非要发起要约申请，让锦州银行退市退事。

要知道，银行都是杠杆运作的，要是退市后，他们就不能进行有效的融资，比如典型的发行永续债券来实现融资，提高银行的资本金。

根据锦州银行自己公开发布的公告说的理由：

一是锦州银行的H股股价，大部分时间一直处于相对较低的价格范围内且交易量低迷；

二是锦州银行H股于2023年1月20日公告暂停买卖并于2023年2月2日公告重大财务重组资讯直到现在该行重大财务重组相关交易尚待确定。

三是尽管H股暂停，公司仍能继续正常进行业务运营，并不受退市影响。

四是没法预估2022年度业绩和2023中期业绩。

但在我看来，最有可能的原因是：

22年和23年的业绩都比较差，加上本来在停止买卖交易前，股价就被低估，要是不退市就得披露22年和23年的业绩，到那个时候，锦州银行的股价可能还会来一个腰斩。

为什么我敢判断它的业绩差呢？

众所周知，锦州银行，成立于1997年1月，它的前身是从辽宁省锦州市的15家城市信用社和锦州市城市信用合作社联社合并而来的，并在2015年12月在香港联交所上市，然后在2019年开始出事儿，爆出“坏账率很高”的问题。

截至2022年6月末，锦州银行本来资产总额高达8265.52亿元，但它比2021年末下降了2.7%。它发放的贷款和垫款净额有5747.87亿元，下降了2.0%。不良贷款率达到了2.87%，吸收存款余额4846.32亿元，比上年末增长了1.8%。报告期内，锦州银行经营收入达到了55.60亿元，净利润也有1.42亿元，其他财务数据如下图所示：

锦州银行2022年半年报数据截图

从上面的数据，我们可看到，在22年半年报中，它的净利差和净利息收益率都小于了1.5%，而按照监管部门出台的相关规定，稳健经营至少得1.8%，所以已经可以看出风险系数很大了。

同时，再看不良贷款率和拨备覆盖率：

不良贷款率超过了2.5%，对于一家总资产规模达到8000亿以上的银行来讲，超过2%，就有一定经营风险，更何况是2.87%

拨备覆盖率为177.67%，虽然比上一年增长了10%左右，达到监管要求的最低要求150%，但大家都知道本来锦州银行的资产质量在下降（2.87%的坏账率），若还不能保障拨备覆盖率达到200%以上的话，是很难保障银行后续经营不出问题的。

因此，我认为不发布2022年度业绩和2023中期业绩的根本原因就是经营业绩差得很难看，一旦发布出现并恢复交易，股价肯定是会出现腰斩的。

因此，当股价再次被腰斩、打折后，锦州银行如何进行资产重组，到时候可能会出现资产更进一步的低估，还不如现在直接要约收购，先索定锦州银行现有资产价值，后面再搞一个资产重组和融资，才好定价以及为后续融资、重组做准备。

这样的操作无论是后续是增值扩股还是进行资产重组，都不再受到上市公司要提前披露等管理规范要求（比如涉及重要事项，要披露、要有股东表决同意等），这样有利于后续完全按大股东的要求快速完成操作，节约时间和减少潜在的资本运作风险。

04

对锦州银行员工和客户来说是利好

退市操作，对谁有好处，对谁有坏处呢？

要说对谁有坏账，我想主要还是银行经营业务中的中高管理层，估计70~80%的人都要滚蛋吧。

毕竟从2019年出事以来，国家给了锦州银行好几年的机会，比如采取注资等措施，让他们通过增加的资本金来实现锦州银行经营好转。

但，现实是，锦州银行不仅没有实现经营好转，还在恶化。

有人说，2019年后，就出现了疫情，在这样的情况下，很难做好经营。

可我想说的是，要是好经营，要你们这些银行的中高管理层做什么？难道给你发的高工资是你白拿的？你凭什么拿这么高的工资呢？

所以，现在拿你们开刀，很正常

但对于锦州银行的员工和客户来讲，这绝对是好事

原因大家都能理解，银行是经营信用，经营风险的。现在有财政厅代表国家来收购了锦州银行后，这下锦州银行就不会破产、倒闭，员工就会有正常的工作，客户也不怕锦州银行倒闭，最终形成良性循环。

锦州银行的客户对锦州银行越有信心，员工工作也越容易，越容易 ，那么银行的经营业绩就会越好，就会让锦州银行走出来，重新上路。

05

这事，给我们的启示？

我们期待锦州银行未来会更好，

但这事给我们什么启示呢？

你会发现原来银行，尤其是银行工作是很多人羡慕的工作。但今天，银行工作不再是好工作，正如20年前的空姐一样。

20年前能拿1万一个月的工资，今天还是只有1万元，但购买力却天差地别。

时代在变，唯一不变的是，任何行业都有春天或者风口

在春天或者风口里，正如雷军说的“在风口上，猪也能飞”。

今天的银行业，已经不再是那头能飞起来的猪了。

2024年，出现了第一家退市的上市银行，绝不是小事，它只是一个开始，未来也许还有第二个、第三个退市的银行......

所以，作为银行从业者，你一定要思考，如何找到下一个能让你的银行从业经验有用武之地的、能让你起飞的新赛道。

2024年，你必须得思考了，否则下一个被裁员、被离职的就是你。