利弗莫尔的交易智慧：一个人深陷交易亏损，好的出路只有3条

利弗莫尔是一个伟大的交易家，他对数字特别敏感且具有超强的记忆力。1877年7月26日，利弗莫尔出生于马萨诸塞州的一个农民家庭，三岁半就学会了写字，五岁便能阅读财经报纸，他仅用一年的时间便学完了三年的算术课程。由于家境贫困，利弗莫尔初中毕业被迫辍学回家，利弗莫尔不愿一生与农田为伍，带着仅有的五美元离家出走。14岁的利弗莫尔在波士顿，谋到了一份在佩恩-韦伯公司抄黑板的工作，从此便开始了他的交易人生。

利弗莫尔：华尔街没有新事物，因为投机就像山岳那么古老，股市今天发生的事情以前发生过，以后会再度发生。

一百多年前利弗莫尔的交易智慧，用在现在的交易市场中也没有过时。弄懂他的这3个交易智慧，我们的交易之路会更顺畅。

1·建立一个正收益率的交易系统稳定心态

只要有 一个正收益率的交易系统，在交易时才能按部就班地按交易系统的交易规则去操作，只要有一个正收益率的交易系统，心里有数，知道这个交易系统是赚钱的，在操作时心里才不会发慌。利弗莫尔凭借他对数字的天生敏感和超强的记忆力，他用六个月的时间，在一个小本子上做价格记录，通过上百次的观察和他善于总结思考的个性，通过历史数据，找出价格拉升前的规律，形成了一套适合自己的交易方法，并用这个方法在交易号子里赚到了钱。他发现，在突破前的盘整有一个价格区间，用这个方法操作，成功的概率非常高。这就是盘整突破介入法。

我们现在的交易科技这么发达，用不着去记忆数字，只要依据行情走势和自己的交易习惯，找出要交易的商品作为标的物，找出需要操作的周期，要长线操作还是短线操作，做趋势还是做波段。趋势行情用大一点的周期操作，比如日线周期·一个小时两个小时周期，波段用小一点的周期操作，比如30分钟、15分钟、10分钟、5分钟。

交易的方式多种多样，适合自己的就是最好的。均线交易法最直接最简单，不用动脑子思考，线上多线下空是最基本的操作方法。找出一条或几条适合自己的均线，有单条均线交易法，双条均线交易法，还有多条均线交易法。抓大趋势行情小周期用大均线，大周期用小均线；抓小趋势行情大周期小周期都用小均线。常用的均线有5、15、30、60、120、180、250、360……

交易商品的品种、周期、均线固定下来，像利弗莫尔一样，通过大量的历史数据，验证交易系统的大概率正收益率的百分比，形成一套适合自己的交易系统，并通过历史行情进行演练，不断地磨炼自己的执行能力。

形态交易法以突破为主，有大的形态和小的形态，比如双头（底）、头肩顶（底）、三角形、契形等。形态交易法需要等待突破后介入。

2·等待是交易成败的关键

利弗莫尔：一个人要花很长的时间，才能从他所有错误中学到所有的教训。有人说凡事都有两面，但是股市只有一面，不是多头的一面或空头的一面，而是正确的一面。

期货市场的行情分为趋势行情和震荡行情，只有趋势行情才能赚到大钱。但大多数交易者总想抓住市场的每一个机会，总想像上班一样每天都能赚到钱，结果总是在震荡行情里赔掉了大部分的钱。试图在市场短期波动中赚钱如同刀口舔血，其风险远远大于收益。

很多期货作手不怕辛苦，怕等待，怕那种无事可做的感觉。要想抓住大趋势在市场中赚大钱，学会耐心等待是每个交易者的必修课。

鳄鱼能存活一亿多年，是靠它顽强的等待能力活下来的。鳄鱼不像狮子那样迅速地奔跑捕捉食物，也不像羚羊那样不停地长期吃草为生，鳄鱼只会一种捕食方法，那就是选准一个猎物必经的饮水之处，静静地潜伏下来，耐心等待猎物的出现。这种等待有时是漫长的，因为鳄鱼也不知道猎物何时会来喝水，但它可以肯定的是，猎物迟早会来。如果鳄鱼也想像很多交易者那样，每天都要捕到猎物的想法，那它早就在不断地变换捕猎场所的移动中消耗死了。

在交易中不要总想着去预测市场短期的波动，要耐心等待市场大趋势的到来。

3·资金管理的能力决定着交易者的输赢

期货市场是一个没有硝烟的战场，每一分钱都是你战场上的士兵。在作战前你需要运筹帷幄，考察每个战场，制定作战计划，合理布局你的作战方案，充分利用你的子弹和士兵以利于战役的最大胜利。

当某个商品的趋势将要发生逆转时，用分步加仓法建立头寸。先用5%的资金试探性买入，如果趋势向好的方向发展，账户马上出现盈利，再加仓10%，如果继续盈利，再加仓20%。总仓位不能超过总资金的40%，把风险控制放在第一位。如果试仓的头寸买入后就开始赔钱，这说明行情没有继续沿着趋势的轨道行进，这个时候立即采取两个行动，一个是立即平仓规避风险，一个是持仓继续观望，如果接下来持有的试仓头寸还是不能盈利继续亏损，就要毫不犹豫地平仓出来。

还有另一种不加仓的管理方式，当商品行情趋势将要发生逆转时，一次性投入总资金的30%，后续不再加仓，做对了持有，做错了砍仓，每次交易都用这一种方式，做到仓位管理的一致性。

从利弗莫尔身上我们学到了：一个好的交易系统，加上合理的仓位管理，并保证对交易规则不折不扣地执行力，耐心等待市场行情转折点的出现并迅速出击，随着时间的推移，从而实现长期稳定盈利有期可盼。