几十年来头一遭，日本人存钱有“利”可图了！虽然利息很低很低

从上世纪90年代初以来，日本进入了漫长的“零利率时代”和“负利率时代”。日本央行的基准利率长期为负数，意味着商业银行要付费才能将存款准备金存到央行，银行经理们自然也失去了拉储户存款的动力，居民到银行存款可能还得给银行付“保管费”。

如今，情况开始发生了一点点变化。日本的商业银行开始提高存款利率拉储。以日本家喻户晓的三井住友银行为例，该银行近日将十几年没变的定存利率一下调高上百倍，至0.2%。虽然这个利率在其他国家的居民眼中看起来不值一提，但对于不满30岁的日本年轻人来说，这可能是生平第一次见到银行存款能有利息回报的时刻。

日本银行大幅上调存款利率 央视新闻截图

据金融时报报道，日本央行12月19日宣布，继续实行负利率政策，并且没有就明年是否可能取消这一政策提供任何指引。根据一份最新声明，在为期两天的会议结束时，日本央行委员会成员们一致决定将短期政策利率维持在-0.1%。而本月稍早，日本央行副行长冰见野良三表示，可能很快就会结束世界上最后一个负利率政策，一度引发了市场对日本央行可能提前加息的猜测。

从0.002%提高到0.2%：

有日本银行宣布存款利率涨百倍

如果手上有一些暂时不用的闲钱，自己也找不到保值增值的合适投资渠道，那么就存进银行里吃利息。对于全世界绝大多数人来说，这都是正常不过的逻辑。但对于日本人来说，存钱取利息已经是一种快被遗忘了几十年的“古老传说”了。

不过日本最大的银行之一的三井住友银行近日宣布，将10年期定存利率从0.002%提高到0.2%，一下子提升了上百倍。在此之前，三井住友银行的利率已经有12年没有调整过了。此举一出，三菱日联、瑞穗金融等银行也很快跟进看齐竞争对手。也就是说，如果存100万日元的话，现在每年能获得2000日元（约合人民币100.06元）的利息。虽然这个利率在其他国家的储户看来非常低，但至少也是一笔有实际意义的正数了。

客户在三井住友银行排队办事

对于日本国民来说，这意味着自己多年的储蓄终于有了正向回报。据日本央行今年9月公布的数据，日本居民家庭财富中有52.5%为现金或银行存款，比例之高在全球都很罕见；有25.6%被放到养老基金和保险合同等标准化的储蓄理财产品中，投入股市的财富只占12.9%。

对于日本银行业来说，银行经理们正在转变观念迎接新的时代，甚至不排除在未来各家银行甚至可能争相提高利率吸储，打响相互竞争的第一枪。

很多年来，日本央行的基准利率都是负值，截至目前仍然保持在-0.1%的水平上。也就是说，每家银行要将储户的一部分存款作为准备金交给央行，还要自己再掏一笔钱给央行，可谓存款拉得越多就亏得越多。日本的银行间同业拆借利率也经常在负数区间，意味着向其他银行借款还要“赚上一笔钱”。对于银行经理来说，储户的存款不仅算是放贷资金的主要来源，甚至被视为一个负担，而他们有很多其他渠道融到资金。

回忆“负利率时代”：

居民把钱藏在枕头里，放在床垫下

经历了负利率年代的日本人，对此有着生动的回忆。

2016年，时任日本首相安倍晋三提出要提高通胀预期，刺激投资和消费，再加上前一年日本股市整体跌幅超过20%，日本祭出了力度很大的货币和财政刺激政策。当年1月，日本当时的央行行长黑田东彦一举大幅降低利率，而且就连日本国债都破天荒地出现了负收益率：10年期日本国债收益率甚至跌破了-0.1%的水平，也就是说债券购买者如果借给日本政府1000日元，到期后收回的钱还不到999日元……

当时为一家漫画社工作的插画师佐藤还是一个刚工作没几年的小伙，租住在东京郊区的一个公寓，每天通勤需要2个多小时，攒钱十分辛苦。尽管当时的商业银行普遍还是给储户0.001%的象征性利率，但像很多人一样，佐藤也担心银行哪一天会向自己提供负利率，于是他取回了大部分银行存款，把钱藏在家中的蒲团枕头里面。佐藤回忆说：“很多人和我一样不愿意把钱放在银行，担心银行反过来会向我们收取保管费。那种场面让我想起了课本里讲过的银行挤兑风波。”

据报道，当时日本居民纷纷将存款取出放在家里，居民家中总共堆积了约40万亿日元（约合人民币2万亿元）的现金，占当时日本GDP约8%。日本央行前官员熊野英雄把这部分财富称为“床垫钱”，当时，他就充满担忧地表示：“40万亿日元睡在床垫下意味着通货紧缩的心态根深蒂固，日本人对风险变得过度敏感，行为变得极端保守”。

日本央行央行总部 新华社发

继续实行负利率政策：

日本“正利率时代”还要等一等

早前一项权威调查问卷显示，超过80%的日本经济学家预计日本央行将在明年结束负利率政策，其中一半预测明年4月是最有可能的“转正”时机，另外一部分人乐观地认为明年1月日本就将迎来“正利率时代”。

日本央行转向的根本逻辑，在于日本的通胀水平已经超过了当年安倍经常念叨的“2%”目标，达到了40年来的新高。这意味着日本正在走出漫长的通货紧缩（即通胀率为负值）年代，经济活动正从萧条走向过热。很多日本企业主表示，鉴于日本的通胀率已经有一段时间稳定超过2%，他们计划在明年为员工上调工资。种种迹象表示，那个工资和物价都常年稳定不变的年代即将过去。

在这种情形下，很多日本人尤其是年轻一代开始改变过去把钱存银行、甚至在家藏现金的保守心态，准备涉猎更高风险和更高收益的投资。日本政府也采取了很多措施鼓励年轻一代积极参与投资，包括强制所有高中普及金融知识教育等。日本金融服务局还设计了一只名叫“瓦妮萨”的鳄鱼吉祥物，深入校园推广金融教育。

不过，日本央行的最新决定表明，该国的“正利率时代”可能还要等一等。日本央行12月19日宣布，继续实行负利率政策，并且没有就明年是否可能取消这一政策提供任何指引。根据一份最新声明，在为期两天的会议结束时，日本央行委员会成员们一致决定将短期政策利率维持在-0.1%，并维持收益率曲线控制政策，长期日本国债收益率上限以1%作为参考，货币政策前瞻指引几乎“一字未改”，没有具体提及任何与加息和常态化货币政策有关的前景。

本月早些时候，日本央行两位高官的言论一度引发人们对日本央行可能提前加息的猜测。先是日本央行副行长冰见野良三暗示，日本央行可能很快就会结束世界上最后一个负利率政策。日本央行行长植田和男隔天表示，从年底到明年在货币政策的处理问题上将变得更具有难度，如果加息的话有多种选项可以用于调整政策利率。两位央行行长的表态加剧市场对于日本宽松利率政策即将转向的猜测。

红星新闻记者 郑直

编辑 郭庄 责任编辑 魏孔明

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