半导体需求将触底，但离V字复苏尚远

预计半导体需求将在10~12月止跌触底。全球智能手机出货量转为增长的时间正在临近，第一大代工企业台积电（TSMC）等企业的一把手认为，市场的半导体库存正在恢复正常。不过，就此认为需求会出现V字形恢复，似乎还为时过早。

台积电首席执行官（CEO）魏哲家在10月19日的财报说明会上就半导体市场的动向回答称“已经非常接近谷底”。背景原因是，最终产品的需求止跌，“客户企业的库存减少，10~12月将恢复至正常水平”。虽然该公司2023年7~9月的销售额同比减少11％，但10月同比增加15％，为8个月以来首次实现正增长。

存储器价格将反弹

智能手机是配备尖端半导体的主要设备，左右着其需求，而智能手机需求呈现出止跌趋势。美国调查公司IDC的数据显示，7~9月全球智能手机出货量同比下降0.1％，转为增长的时间正在临近。1~3月的降幅曾达到14.6％。

在中东和非洲的新兴国家，需求在不断增加。在除中国外的所有市场，美国苹果的出货量都实现增长。这样的趋势使得曾急剧下滑的存储器发生变化。

7~9月，韩国三星电子的存储器部门的销售额下降31％，出现了两位数的负增长，但与4~6月（下滑57.4％）相比，降幅收窄。该公司表示，“由于各存储器厂商减产，探底的观点扩大”。新的购买咨询正在增加。

台湾调查公司集邦咨询预测称，10~12月存储器价格将转为上涨，用于长期存储的NAND型闪存将比7~9月上涨8~13％。美国美光科技首席执行官（CEO）桑杰·梅赫罗特拉称：“2024年是存储器行业的复苏之年”。

在一直受到半导体减产影响的硅晶圆行业，信越化学工业的专务执行董事轰正彦表示：“7~9月是晶圆市场的最低谷时期。10~12月有望多多少少实现增长”。

从2023年的半导体市场来看，自新冠疫情期间一直缺货的情况发生变化，供求关系已经严重失衡。主要原因是存在世界经济减速风险等。从各家企业高层的发言可以看出，市场萎缩趋势将在10~12月暂时停止。

不过，有很多人认为，尚不确定2024年1~3月以后能恢复到何种程度。

复苏乏力

台积电CEO魏哲家表示：“认为会迅速反弹还为时尚早”。过去坚挺的车载半导体如今也缺乏强劲势头。在车载半导体领域占优势的荷兰恩智浦半导体的CEO Kurt Sievers于11月表示：“2024年的业务环境仍将伴随着很多不利因素。中国的需求低迷、通货膨胀率上升等宏观环境依然很弱”。

也有声音表示：“工业及消费类半导体的步伐比较沉重”（信越化学的轰董事）。汽车及工业设备大量使用已经成熟的旧款半导体。与尖端产品相比，旧有产品需求坚挺，但也出现了调整的动向。

由于前景不明朗，半导体企业的设备投资一直踩下刹车。光刻机巨头荷兰ASML的CEO彼得·温宁克保守地表示：“恢复趋势还不明朗”。尼康社长马立稔和表示当前的半导体市场正在触底，并指出“设备投资的恢复时间从2024年初推迟到了2024年中期以后”。

在电子零部件领域，日本国内厂商的全球供货额回到了与此前持平的区域，但并未达到预期。村田制作所的社长中岛规巨认为：“虽然感到电子整体需求已经触底，但现在确实没有感觉到强大的恢复力”。

汽车电子零部件的竞争环境越来越严峻。据村田制作所表示，积层陶瓷电容器“在EV领域的价格已经非常严峻”。尼得科取消了2023年度EV零部件业务扭亏为盈的预期。

生成式AI（人工智能）对半导体市场有利，但也不能说完全是正面影响。美国大型科技企业增加了面向生成式AI的数据中心投资，对传统数据中心的投资则有所保留。涉足硬盘磁头业务的TDK的社长斋藤升认为，机械硬盘整体市场的触底“将在2024财年下半年”。

半导体产业此次经历的下滑深刻而漫长。全球厂商的销售额从2022年7月到最新数据的2023年9月持续15个月低于上年。发生在2018年底以后的上一次低迷持续了12个月，再之前的始于2015年中期的低迷持续了13个月。而在这一次，2023年2月的跌幅为24％，创下美国雷曼危机（2009年12月同比减少32％）以来的最大跌幅。

目前虽然看到了光明，但各家企业高层关于今后前景的发言都很谨慎。所有产业都走向数字化，这种潮流确实会长期推动半导体，但当前的步伐还不稳定。

日本经济新闻（中文版：日经中文网）江口良辅

版权声明：日本经济新闻社版权所有，未经授权不得转载或部分复制，违者必究。

日经中文网 https://cn.nikkei.com