美债最大“接盘侠”浮出水面！不是美联储，也不是中国、日本

10月18日，美国财政部公布了今年8月份美债数据。由于在时间上延迟了2个月，那9月份的美债数据，要等到11月份才能揭晓。而从8月份美债数据来看，美债规模已经突破了33万亿美元，而美国去年GDP规模为25.46亿美元，债务与GDP之比已经达到了129%。显然，美国的债务规模已经远超GDP规模，而且美债总规模也越来越大。

从美国财政部公布的8月美债数据看：今年前8个月，中国累计抛售美债规模达617亿美元。8月份中国减持美国的规模达到164亿美元，这是中国连续5个月减持美债。截止8月底，中国持有美债的规模已经降至8054亿美元，并创下了14年来最低水平。而我国持续减持美债的主要原因有三个：

第一个是，美国国债规模在快速增加，超过了33万亿美元，现在美债规模已经远远超过GDP规模。中国方面担心，美国债务雪球越滚越大，总有一天会发生债务危机，所以就选择了逐步减少持有美债规模，避免将来美债违约可能带来的风险。

第二个是，尽管近期美国国债利率不断升高，已经达到5%，但长期美债的利率却在不断的下滑。而中国持有的美债当中主要是以长期美债为主。资料显示，截止8月份中国持有的8054亿新债，长期美债的规模就高达7935亿美元，占比高达98.52%。显然，中国持有长期美债收益在下降，就选择了减持美债。

第三个是，在中国的外汇储备当中，美元资产的占比高达到70%，而欧元、黄金、英镑等非美元资产占比只有30%。所以，今年以来，我国就在不断的抛售美元资产，购买一些黄金等资产，以减少美元资产在我国外汇储备中的比重。所以，官方公布的黄金储备数据有了较大的提升。

现在问题来了，既然中国没有大量购买美国国债，那美债现在的规模却越来越大，究竟是谁成为了美债的“接盘侠”呢？从美国财政部公布的数据看，持有美债数量第一的日本，美债数量达到了1.11万亿美元。但是，日本在5月份减持了300亿美元，而在6月和8月份又各增持了100亿美元。显然，日本并不是接纳美债最大的接盘侠。

于是，不少人把目光投向了美联储，因为美联储才是持有大量美债的债权人。不过，资料显示，美联储在过去的1年多时间里，就缩减资产负债表达1万亿美元，其中就包括其持有的美国国债和抵押支持证券（MBS）。其实，美联储减持美债的原因也很简单，就是通过抛售美债，来回笼金融市场上的多余的美元，这样可以控制美国国内的通胀水平。当然，此举也带来了美国中短期国债利率的快速飙升。

既然大量购买美债的“接盘侠”并不是美联储，那么又是谁呢？根据高盛公布的数据显示，美国家庭和个人正在疯狂购买美国国债。从2023年起，美国新发行的美债，70%都由美国家庭买入。

此外，根据美国机构数据显示，截止今年8月份，海外私人投资者已经连续3个月买入美债，总规模高达1400亿美元。这些人都抢着购买美债，主要是美债的利率创下历史新高，吸引着全球投资者来大量购买，毕竟谁也不愿意放弃这个，既能获得高利率，又无投资风险的机会。