监管警告！2.85亿元买上海豪宅的量化私募大佬出事了，量化巨头明汯投资“举报门”落地，被公开谴责！暂停备案三个月

在A股量化交易正处于风口浪尖、备受争议之际，又有国内顶尖量化私募大佬出事了！

01量化巨头明汯投资“举报门”落地

9月底，中基协公开谴责管理规模超600亿元的明汯投资，并暂停受理其私募基金产品备案三个月，同时明汯投资的法定代表人裘慧明也被给予警告处分。

而此次被处分的裘慧明正是金融圈盛传的8月底斥资2.85亿元购置上海豪宅的私募大佬。

据中基协的纪律处分决定书显示，经查，明汯投资员工卓灵晨、徐世骏通过自媒体公众号发表贬低行业其他机构的不当言论，并向不特定对象宣传推介私募基金产品，对行业声誉造成负面影响。明汯投资对此未能实施有效的内部控制，未能及时监督管控公司员工的前述不当行为，亦未能及时督促员工规范整改，构成未履行谨慎勤勉义务的违规情形。

中基协指出，这一行为违反了《私募基金监管办法》、《私募投资基金管理人内部控制指引》等关于私募基金管理人应当建立和实施有效的内部控制，牢固树立合法合规经营的理念和风险控制优先的意识，培养从业人员的合规与风险意识，营造合规经营的制度文化环境，保证管理人及其从业人员诚实信用、勤勉尽责、恪尽职守的相关规定。

因此，中基协下发了纪律处分决定书，其中对涉事员工卓灵晨、徐世骏进行公开谴责。

虽然，中基协并未最终认定卓灵晨、徐世骏为“公司行为”及“存在商业诋毁”，但是身为法定代表人大佬裘慧明和明汯投资的合规风控负责人侯亚楠也脱不了干系，被中基协给予了警告处分。

与公开谴责和警告处分等略显苍白的处罚相比，明汯投资被暂停私募备案三个月则影响大的的多。有业内人士指出，这意味着明汯投资在今年内不能再发行新产品，或将对公司规模产生一定的影响。

除了中基协出手之外， 此前9月初，上海证监局已向明汯投资及旗下2名员工下发了行政处罚决定书。上海证监局指出，在开展私募基金业务过程中，明汯投资在监督管控员工不当行为、及时督促员工规范整改等方面，未实施有效内部控制，未尽谨慎勤勉义务，违反相关规定。

上海监管局决定对该私募采取责令改正的监督管理措施，并指出公司应落实整改，进一步完善内部控制机制，强化人员合规守法意识，采取切实有效措施避免类似问题再次发生。

02多家私募联合向监管实名举报明汯投资

此次明汯投资翻车还要今年从5月份说起，彼时“某量化大厂MH接受工商和警察调查”的消息在市场不胫而走，消息陆续指向明汯投资。

据上证报相关报道，2021年6月，卓某晨、徐某等4人组建了一个团队，把卓某晨此前注册的微信公众号“ifmore”改名为“老私基”。该公众号曾在关于XX的文章中指出，通过数据分析，发现XX的超额在市场下跌的时候表现非常好，在市场大幅上涨的时候表现非常差，提出“如果看好后面市场的反弹，XX的后续超额是否还会继续此前的表现？”此外，该号也指出，另外一家私募500指增超额收益很稳，但是短期的高超额是不可持续的，要降低对该产品的收益预期。

从网传“老私基”公众号截图资料来看，夸奖明汯的文章不在少数，评论区与投资者互动中也有涉及。

多家私募联合向监管实名举报明汯投资，指出“老私基”为明汯在职员工个人注册的微信公众号，该公众号发布大量贬低其他私募、吹捧自家的文章，认为该员工在私募营销上可能存在不当行为，有违向合格投资者推介产品的原则，或涉及不正当竞争。

随后，监管开始介入。

03对量化私募监管日渐升级

值得注意的是近期A股走势疲软，量化私募被指是砸盘元凶。8月28日，A股在“王炸级利好”印花税加持下却高开低走，量化基金在舆论的大量指责中成为“背锅侠”。不少人士认为，量化T+0策略或许是A股冲高回落的重要原因。

对此，多家量化私募表示，这个锅不背。头部量化换手率基本上在100倍左右，并非能够做到秒级高频，规模较小的3亿到5亿的量化私募换手率可能较高，但因规模较小，对市场冲击也不会太大。“我们换手率仅有50倍上下，平均持仓约在8天左右，有的策略甚至长达两周。”某量化私募人士表示。

虽然量化私募极力撇清，但是监管层对于量化私募的监管日渐升级。

9月初，沪深交易所下发了《关于股票程序化交易报告工作有关事项的通知》后，监管确有下发相关解读与合规要求下发，要求券商经纪业务、资管、固定收益交易等部门根据监管要求对标自身领域的工作制定相应的落实方案。

9月21日，有媒体报道交易所在上海组织开会研讨程序化交易管控细则，涉及符合条件的产品要求报备等，并在10月上旬落地。按照此前监管要求，股票程序化交易相关规定将在10月9日开始实施。

“券商能通过交割单看到量化的收益情况，但看不到背后的交易策略、盈利来源等信息。”有量化私募人士表示，监管当前关注点侧重在于市场上是否存在净做空的行为。

这些举措在业内人士指出，均是月初监管对股票程序化交易要求的延续。

042.85亿元买上海豪宅

公开资料显示，裘慧明，美国宾夕法尼亚大学物理学博士、硕士，复旦大学物理学学士，投资经验超过20年，历任全球知名对冲基金千禧年基金基金经理，HAP Capital资深基金经理，还曾供职于全球知名的投资银行，瑞士信贷投资银行、德意志银行的自营量化交易部门担任基金经理。

2014年，裘慧明创立上海明汯投资，明汯投资借助强大的数据挖掘、统计分析和技术研发能力，构建了覆盖全周期、多策略、多品种的量化资产管理平台，并成为国内首家管理规模突破500亿的量化私募管理人。

作为业内顶流，截至今年8月份，明汯投资累计收益达566.88%，近一年收益3.09%，年化收益为24.74%。其代表作明汯稳健增长1期、明汯价值成长1期，累计收益分别为477.20%、187.74%；今年以来收益为2.85%、2.51%、超额收益(几何)分别为5.23%、7.71%。

业绩和能力出色的裘慧明，自然身价不菲，其置业十分阔绰。

8月28日，淘宝阿里拍卖平台信息显示，上海浦东新区银柳路385弄15号全幢住宅房（华洲君庭小区别墅），以2.85亿元成交。该幢房产为花园式住宅，所有权来源买卖，竣工于2009年，建筑面积为1300.84平方米（其中地下建筑面积470.73平方米），约合成交单价21.95万元/平方米。

这也是华洲君庭小区里别墅第二次司法拍卖，系上海法拍第三高价住宅。而买家就是，就是量化私募大佬明汯投资的创始人、董事长。

本文源自金融界