国投泰康信托研究院院长邢成：信托为多元化财富目标实现提供全面支撑

9月6日，国投泰康信托“2023家庭财富规划与配置展望——大湾区站”活动在广州隆重举办，知名经济学家、行业专家、头部资管机构代表与到场观众进行深度交流，共同探讨财富管理服务信托创新发展新路径，挖掘家庭财富规划与配置新机遇。

信托作为一站式财富管理的优选工具，如何在新的发展时期助力中高净值客群、财富家庭实现更美生活，一直是业内人士及其目标客群关注的热点。在《信托如何助力“财富向上”》主题演讲环节，国投泰康信托研究院院长邢成表示，信托“三分类”监管新规下，财富管理服务信托将成为信托行业最核心的业务之一，为多元化的财富目标实现提供全面支撑。

国投泰康信托研究院院长邢成

中国私人财富代际传承进入窗口期

邢成认为，财富家庭财富管理面临的五个新的挑战：一是全球化格局和地缘政治的动荡，二是国内经济结构的变化，三是金融结构和体制全面调整，四是新时期社会结构深刻变化，五是财富代际传承窗口期迫在眉睫。

“国内外环境的变化，对于我们财富的布局和跨境的资产配置有直接影响，财富家庭尤其是企业家的国际化布局不得不面临重新选择。”邢成分析称，未来20年将是中国私人财富代际传承的关键窗口期，作为财富管理的一个环节，财富代际传承的重要性和紧迫性日益显现。

2023年3月，银保监会正式发布《关于规范信托公司信托业务分类的通知》，将信托业务分为资产服务信托、资产管理信托、公益慈善信托三大类。邢成认为，在“三分类”监管新规的推动下，财富管理服务信托将成为信托机构乃至行业最核心、最具主导性和支撑性的业务。

财富管理要解决财富“优与劣”问题

相比于其他财富管理工具，邢成认为，信托的优势一是信托财产相对委托人和受托人的固有财产具有独立性，能够实现家庭财富的风险隔离；二是信托多元化的工具选项，可以让个人及家庭规划与配置灵活性更强。

“三分类”的监管政策背景下，信托能够满足中高净值客群及财富家庭诸多财富管理需求，邢成提出，财富管理的信托目的是由财富目标决定的，财富目标通常可以分为安全目标、和谐目标、增值目标、成长目标、传承目标和慈善目标。

据邢成介绍，安全目标往往被中高净值客群及财富家庭摆在首要位置，要以信托构建安全垫，保障家族成员的品质生活。此外，和谐目标的核心目的是避免家族成员争产，通过信托安排实现家族财产的有序分配、传承；成长目标则是信托在家庭成员求学、就业和婚姻等关键人生节点予以法律制度支撑，实现行为引导等效果；传承目标则是要通过遗嘱信托、股权信托、子女教育信托等信托工具实现久远财富和家族的基业长青，打破“富不过三代”的魔咒。

有问卷调查结果显示，在中高净值客群、财富家庭的财富管理目标中，保值增值目标只列居第三位。邢成表示，“过去传统狭隘的财富管理仅仅追求保值增值，只解决财富‘多与少’的问题，行至今日，升级优化后的财富管理服务信托要解决的则是财富‘优与劣’‘有与无’‘长与短’的问题。”

编辑：董鹏程