中科创达：2023年上半年净利润3.88亿元 同比下降1.21%

中证智能财讯 中科创达（300496）8月16日披露2023年半年度报告。2023年上半年，公司实现营业总收入24.85亿元，同比增长0.32%；归母净利润3.88亿元，同比下降1.21%；扣非净利润3.56亿元，同比下降1.87%；经营活动产生的现金流量净额为4.14亿元，同比增长513.58%；报告期内，中科创达基本每股收益为0.8462元，加权平均净资产收益率为4.20%。

以8月15日收盘价计算，中科创达目前市盈率（TTM）约为50.22倍，市净率（LF）约4.09倍，市销率（TTM）约7.04倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

根据半年报，公司第二季度实现营业总收入13.19亿元，同比下降0.43%，环比增长13.06%；归母净利润2.2亿元，同比下降7.30%，环比增长30.40%；扣非净利润1.97亿元，同比下降8.62%，环比增长24.32%。

资料显示，公司是全球领先的智能操作系统产品和技术提供商，坚持以技术为本，将多年积淀的技术平台化、产品化，奠定客户粘性，通过卡位和生态优势，奠定了智能产业领军地位，以软件价值持续对智能产业场景进行创新和拓展。

分产品来看，2023年上半年公司主营业务中，软件开发收入10.32亿元，同比增长17.94%，占营业收入的41.52%；技术服务收入9.49亿元，同比增长16.61%，占营业收入的38.17%；软件许可收入0.68亿元，同比下降26.34%，占营业收入的2.75%。

2023年上半年，公司毛利率为41.29%，同比下降2.12个百分点；净利率为13.43%，较上年同期下降1.42个百分点。从单季度指标来看，2023年第二季度公司毛利率为41.71%，同比下降3.44个百分点，环比上升0.88个百分点；净利率为12.65%，较上年同期下降3.19个百分点，较上一季度下降1.66个百分点。

分产品看，软件开发、技术服务、软件许可2023年毛利率分别为43.15%、42.36%、81.79%。

数据显示，2023年上半年公司加权平均净资产收益率为4.20%，较上年同期下降3.20个百分点；公司2023年上半年投入资本回报率为3.16%，较上年同期下降2.67个百分点。

2023上半年，公司经营活动现金流净额为4.14亿元，同比增长513.58%；筹资活动现金流净额-1.41亿元，同比减少1.01亿元；投资活动现金流净额-2.98亿元，上年同期为-2.49亿元。

进一步统计发现，2023年上半年公司自由现金流为9404.64万元，上年同期为-19823.54万元。

2023年上半年，公司营业收入现金比为114.14%，净现比为106.64%。

营运能力方面，2023年上半年，公司总资产周转率为0.23次，上年同期为0.33次（2022年上半年行业平均值为0.20次，公司位居同行业24/131）；固定资产周转率为5.52次，上年同期为5.17次（2022年上半年行业平均值为5.04次，公司位居同行业56/131）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.41次、1.51次。

2023年上半年，公司期间费用为7.23亿元，较上年同期减少1351.70万元；期间费用率为29.09%，较上年同期下降0.64个百分点。其中，销售费用同比增长3.17%，管理费用同比下降3.69%，研发费用同比增长12.07%，财务费用由去年同期的1281.90万元变为-4183.91万元。

资产重大变化方面，截至2023年二季度末，公司存货余额较上年末增加27.20%，占公司总资产比重上升1.82个百分点；货币资金余额较上年末减少0.32%，占公司总资产比重下降1.62个百分点；应收账款较上年末减少4.94%，占公司总资产比重下降1.38个百分点；无形资产较上年末增加28.36%，占公司总资产比重上升1.31个百分点。

负债重大变化方面，截至2023年二季度末，公司合同负债较上年末增加81.52%，占公司总资产比重上升2.40个百分点；应付账款较上年末减少26.62%，占公司总资产比重下降0.90个百分点；其他流动负债较上年末减少64.70%，占公司总资产比重下降0.36个百分点；一年内到期的非流动负债较上年末减少7.27%，占公司总资产比重下降0.06个百分点。

从存货变动来看，截至2023年上半年末，公司存货账面价值为10.82亿元，占净资产的11.52%，较上年末增加2.31亿元。其中，存货跌价准备为8.37万元，计提比例为0.01%。

偿债能力方面，公司2023年二季度末资产负债率为13.61%，相比上年末增加0.45个百分点；有息资产负债率为0.54%，相比上年末减少0.06个百分点。

2023年上半年，公司流动比率为5.87，速动比率为5.04。

半年报显示，2023年上半年末的公司十大流通股东中，新进股东为华夏人寿保险股份有限公司-自有资金、易方达创业板交易型开放式指数证券投资基金，取代了一季度末的和谐健康保险股份有限公司-万能产品、嘉实核心成长混合型证券投资基金。在具体持股比例上，赵鸿飞、香港中央结算有限公司、全国社保基金一一零组合、越超有限公司、全国社保基金四零六组合、陈晓华、嘉实新兴产业股票型证券投资基金、国泰智能汽车股票型证券投资基金持股有所下降。

筹码集中度方面，截至2023年二季度末，公司股东总户数为5.5万户，较一季度末增长了1.33万户，增幅31.95%；户均持股市值由一季度末的118.90万元下降至80.30万元，降幅为32.46%。

指标注解：

市盈率=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

市净率=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。