5月中下旬的一天,退休教师李亦红开着他的房车,历经35天来到厦门。这一天,是他开启房车养老生活后的第520天。
这一天,李亦红遇见了100天跑完100个半程马拉松的73岁户外达人杨小彪,遇见了年近八旬的戏曲传承人陈世龙,还遇见了上海时装周年纪最大的模特马金妹。
他们皆因中欧基金“超长假期”养老故事会相遇。
这一天,是李亦红、杨小彪、陈世龙、马金妹四人超长养老假期中的普通一天,也是4人年轻时悉心准备后的理想晚年。
“一方面当时我们看到我国人均寿命在持续增长,可能要用30年的工作积累,照顾后面40年的人生;另一方面我们发现,退休前收入越高的人养老金替代率越低,这意味着他们的生活品质可能在退休后会有落差。”据中欧基金副总经理许欣介绍,长期视角下,养老二、三支柱,尤其是第三支柱,是解决中国未来养老问题的更为关键的办法。因此,在五年前,中欧基金发现养老投资存在非常大的社会需求。
回归到中欧基金的使命——“真心,让生活更美好”,可以发现,对于养老投资业务的布局,其实是中欧基金基于生命周期的延伸——不仅让生活一时更美好,老时也要美好。
许欣表示,养老投资是一个非常长周期的投资,而中欧基金多年的积累已具备了这种“长期基因”。比如,公司的战略定位是“聚焦于长期业绩的多策略精品店”,公司的治理结构则提供了一个非常稳定的公司架构和长期的执行战略。
于是,2018年,在我国养老第三支柱——个人养老金进行试点时,中欧基金成为了首批养老目标基金管理人。
从团队配置上来看,中欧基金FOF团队研究范围涵盖资产配置、权益、固收、量化及海外基金,团队成员既有从业多年的投资老将,也有实力不凡的新锐,既有来自基金公司的研究员,也有来自保险资管的人才,背景多元。此外,中欧基金以FOF策略组负责人桑磊及策略组成员为核心,公司固收+权益研究平台研究赋能,专门服务个人养老金相关投资研究工作。
目前中欧基金旗下已成立8只养老FOF,其中包括3只不同风险策略的养老目标风险FOF和5只养老目标日期FOF(目标日期分别为2025/2035/2045/2050/2055)。
近年来,在中欧基金子公司中欧财富的水滴养老投顾实践中,大部分投资客群来自80后、90后。2023年,中欧基金以“投资更好的养老生活”为养老品牌新主张,未来也将从投研端、产品端、投顾端三个维度做好养老业务,为投资者提供更好的养老生活。
而能提供一站式养老投资方案的养老目标基金无疑是不错的选择。据了解,中欧基金在发展养老投资业务之初,第一只成立的养老目标基金产品是养老目标日期产品。
“我们先选择走一条更难的路,这不是临时起意,是一个理性的判断。”中欧基金资深养老产品专家刘天天表示。
养老目标日期产品(TDF)背后是一个动态的资产配置理念,其权益中枢遵循下滑曲线的设计原理。而相对来说,养老目标风险产品(TRF)则是一种静态的资产配置策略。以中欧预见养老2035 TDF基金为例,该基金的适合群体是2035年左右退休的人群,随着2035年的退休日期临近,该产品会不断调整资产配置方案,逐渐降低权益类资产在整体组合中的占比,组合风险将随着年龄增长而降低,直至退休。再比如2050 TDF,就是适合2050年左右退休的年轻人。
关于养老目标基金的资产配置,中欧基金FOF投资策略组负责人桑磊表示,根据以下三点来进行考虑:一是产品定位。每个产品都会有自己的业绩基准和投资目标,相对而言产品定位就会更加清晰。二是资本市场的长期特征。因为A股市场长期来看就是一个高收益、高波动、同时高回撤的市场,在了解了这些特征之后,就会知道在这样的市场中会容易犯什么错误,从而去避免,也能知道不同资产类别的组合在这个市场中长期大概会有怎样的特征。三是对中期市场的判断。市场的长期特征相对来说比较静态,因此我们还需要对中期市场也能够形成判断,从而进行调整。
“田径比赛里有一个难度非常大的项目是十项全能,如果我们想要挑选运动员来超越十项全能冠军的平均成绩,有一个简单且有效的策略就是在每个项目里都挑选优秀的运动员。”桑磊表示,将这个理念对应到基金组合的构建上,基金经理就是运动员,整个市场就是十项全能冠军,那中欧基金的策略就是在每一类投资策略里都选优秀的基金经理组合在一起。也会再留一部分仓位,去做大类资产投资,包括进行小幅的A股择时,以及选择A股市场里一些重要的行业或风格等,作为补充。总的来说,核心部分是通过主动选择优秀的基金来构建一个追求稳定的组合,卫星部分就是再通过大类资产配置以及行业风格的选择来增加组合在不同市场环境中的灵活度。
页面更新:2024-05-01
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