近期美国OCC业变幻莫测，减产、新建、关闭、换手齐上阵

过去的四个多月里，美国废旧瓦楞纸箱OCC业变化频仍，减产、新建、关闭、换手似乎成为其四重奏，变化莫测，却各有成因。我们一起来简要回顾。

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需求低迷，减产自保

最近，多家美国纸业公司年度报告称，鉴于纸包装需求仍然下降，利润减少，实施部分减产。

国际纸业 (IP)

IP是北美最大的回收纤维企业之一，2022年在北美的回收纤维采购量达470万吨。2023年一季度因经济原因继续大幅停工。

IP最近发布的一份财报指出，当前消费者更加关注必要支出，对价格日趋敏感。同时，零售商和生产商也正在减少产品库存。这些因素导致瓦楞纸包装价格下降，纸盒产量减少。

图片来源：IP

因经济低迷，IP的北美工厂一季度闲置了42.1万吨箱板纸产能（不包括定期检修停机）。环比来看，受需求影响的闲置量低于2022年四季度（53.2万吨闲置量），但高于2022年三季度（闲置量 39.8万吨）。但此前的六个季度没有因经济状况造成的闲置或停机。

从业绩来看，包装需求下降大大削弱了IP的财务状况。当前IP的北美工业包装部门业务主要是将消费后的纤维回收后加工成产品，该部门一季度销售额为37亿美元，环比下降2%，同比下降7%，利润额为3.02亿美元，环比下降27%，同比下降25%。（注：该工业包装部门收入还包括除IP内部消耗之外的可回收纤维销售额。）

WestRock

WestRock也是美国回收纤维的消费大户，每年消耗约500万吨回收纤维。WestRock也称，其工厂在上个季度也出现了因经济状况引起的停工。一份财报称，WestRock工厂闲置了约26.5万吨产能，这对该公司调整后的息税折旧及摊销前利润 (EBITDA) 产生了约 5800 万美元的负面影响。

美国包装公司 (PCA)

回收纤维年消费额超过100万吨的美国包装公司 (PCA)对消费者需求下降的压力也感同身受。

图片来源：PCA

PCA首席执行官 Mark Kowlzan 在4月25 日的电话会议上表示:

“本季度包装板块的需求远低于预期。我们只能一方面相应地平衡供应量，另一方面让我们的造纸厂和瓦楞纸制品厂通过高效运营和收缩成本来应对低迷的需求。”

根据财报，该公司包装部门一季度的销售额为18亿美元，同比下降8%，营收为2.68亿美元，同比下降26%。

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新建与关闭，效率优先

在一些回收纤维产量缩减的同时，美国一些回收纤维工厂改造项目却在开机，预计将消耗大量的回收纤维。这些工厂在OCC价格处于历史低位的上涨前夜时期开始运行。

Graphic Packaging International (GPI)

今年2月，总部位于亚特兰大的 GPI宣布计划投资约10亿美元，在德克萨斯州Waco市或附近新建一家涂布再生纸板(CRB) 工厂，年产能高达55万吨。GPI虽然将关闭其他3个较小的CRB 工厂（分别位于East Angus,Tama和 Middletown），但Waco项目仍将GPI的整体产能增加约5%，进一步巩固了其北美最大的 CRB 生产商的地位。

图片来源：GPI

一季度，GPI的投资总额达1.81亿美元，同比增长45%，其中大部分支出用于Waco建设项目。上文提到拟关闭的3家工厂中的Tama工厂是今年1月31日GPI 以1亿美元的价格从Greif Packaging手中购得。

据悉，在5月2日的电话会议上，GPI首席执行官Michael Doss表示，由于GPI 位于密歇根州的大型工厂Kalamazoo上线的一台新CRB纸机，其产量好于预期，且Kalamazoo的CRB纸机的生产成本是公司最低的。而Tama工厂在GPI所有再生纸板厂中，产能最小，每吨现金生产成本最高。

美国包装公司 (PCA)

据当地《三城先驱报》报道，美国包装公司 (PCA) 近日计划将其位于华盛顿州Wallula工厂闲置至今年末，预计将裁员约 300 人。该司在《三城先驱报》刊发的声明中称，经济状况是关闭的主因。

Domtar

4月份，Domtar完成了田纳西州Kingsport工厂的改造，将一条双胶纸生产线转产箱板纸。全面投产后，该工厂每年可生产60万吨回收挂面纸板和原纸。

Cascades

5月2日，Cascades位于弗吉尼亚州的一家最新箱板纸工厂——The Bear Island工厂投入运营。该工厂的年产能为46.5万短吨，生产以100%回收纸为原料的轻型箱板纸，今年的产能可达23.5万短吨。该项目于1.5年前开始布局。

然而，Cascades最近还宣布关闭其他工厂，包括永久关闭位于俄勒冈州和南卡罗来纳州的再生纤维加工厂。本月初，该公司决定永久关闭纽约尼亚加拉瀑布工厂的2号老纸机，该纸机以OCC为原料，自2022年11月起就处于暂时关闭状态。2号纸机原产能达9万短吨，如需保证竞争力，则需要大量的投资。显然，Cascades认为这笔投资并不合算。

Sonoco

Sonoco最近完成了其Horizon项目，该项目在 Sonoco总部所在的南卡罗来纳州Hartsville改造一台瓦楞原纸纸机，每年可生产多达18万吨未涂布再生纸板(URB)。

资料及部分翻译：张蝶 编译：郑红梅丨 审核：张慎金