会员数猛增！爱奇艺业绩“狂飙”

5月16日，爱奇艺发布截至2023年3月31日未经审计的第一季度财报。

财报显示，爱奇艺一季度总营收83亿元，会员服务营收55亿元，总营收和会员服务营收均创历史最佳表现。在营收增长带动下，基于非美国通用会计准则财务指标（简称Non-GAAP）运营利润增至10亿元，连续六个季度实现增长。

爱奇艺一季度日均订阅会员数达1.29亿，较上一季度净增超1700万。会员数量的迅猛攀升受益于爆款内容的产出。爱奇艺管理层在今年2月的财报电话会上介绍，今年以来在《狂飙》等爆款的推动下，会员增长维持在高位。

核心财务指标创新高

财报显示，2023年第一季度，爱奇艺总营收83亿元，同比增长15%。其中会员服务营收55亿元，同比增长24%，这主要得益于上线多样化优质内容，带动订阅会员数的大幅增长。一季度在线广告营收14亿元，同比增长5%，这主要得益于效果广告的增长。一季度内容发行和其他业务营收分别为7.27亿元和6.70亿元。

在核心的会员增长方面，爱奇艺一季度日均订阅会员规模由上年同期的1.01亿增至1.29亿，已连续两个季度环比净增超千万。截至3月31日，爱奇艺订阅会员数为1.2亿，上年同期为1.01亿。当季，爱奇艺月度平均单会员收入（ARM）为14.35元，环比有所增长。

在降本增效的背景下，爱奇艺在成本端有较好改善。一季度，爱奇艺营收成本为60亿元，与去年同期持平。作为营收成本的主要组成部分，内容成本为42亿元，同比下降5%。当季销售及管理费用、研发费用分别为11亿元和4.28亿元。

值得注意的是，爱奇艺的运营利润已连续六个季度实现增长。一季度运营利润为8.59亿元，运营利润率为10%；而去年同期的运营利润为9340万元，运营利润率为1%。当季Non-GAAP运营利润为10亿元，Non-GAAP运营利润率为12%；去年同期的Non-GAAP运营利润为3.27亿元，Non-GAAP运营利润率为4%。

一季度归属于爱奇艺的净利润为6.18亿元，去年同期为1.69亿元。Non-GAAP归属于爱奇艺的净利润为9.40亿元，2022年同期Non-GAAP归属于爱奇艺的净利润为1.62亿元。

内容储备丰富

展望全年，爱奇艺的内容储备较为丰富。

5月10日，爱奇艺发布了2023年-2024年超过270部剧集和综艺片单，内容类型多元。剧集片单分为现实篇、青春篇、江湖篇、情缘篇4个篇章。2023年-2024年片单包括《宁安如梦》《长风渡》《唐人街探案2》《我是刑警》《球状闪电》《老家伙》《南来北往》 《狐妖小红娘月红篇》等。

在综艺方面，爱奇艺重视4个方向：头部策略，定位国民潮流；重视圈层内容和用户深化；利用创新排播，影响用户观看习惯；追求内容创新，打造剧综联动。2023年-2024年片单包括《奋斗！新生一班》《乐队的夏天3》《最强身体》《寻音环游记》《宝藏猎人》等。

中金公司认为，爱奇艺在剧集方面内容储备较为丰富，古装和现实主义精品剧兼备；从排期节奏来看，5月中下旬到暑期，头部剧集或加速上线。