化学工业在经济建设中占有重要地位，是国民经济的基础产业和支柱产业之一。

最近10年，我国基础化学原料制造业总产值整体上呈稳步增长态势，2021年行业总产值达到29482.6亿元，同比增长2.74%。

对投资者来说，有哪些机会呢？

今天，我们一起看一下化学原材料行业的3家公司：宝丰能源、鲁西化工、雪峰科技：

截至今年一季度，这三家公司的净利润，占行业的比例分别为：51.8%、14.1%和10%：

今年以来，化学原材料行业整体处于下跌之势：

本文主要包括7个方面：盈利能力、运营能力、偿债能力、成长能力、目前估值、股东情况、总结。通过对比分析，我们希望提供一种全新的视角，有助于你做出更加理性的投资决策。

如果你赶时间，可以先看最后的总结，快速了解各公司的整体情况。

说明：以下所有财务数据，均来自于各上市公司的财报。

1、盈利能力

1）主营业务及占比

这三家公司，主营业务包括焦化产品、化工新材料产品和化工产品等，毛利率适中。

2）营收及归母净利润

营收，鲁西化工最高，其次是宝丰能源，雪峰科技第三。

归母净利润，宝丰能源最高，其次是鲁西化工，雪峰科技第三。

3）毛利率

毛利率，宝丰能源最高，其次是雪峰科技，鲁西化工第三。

4）净利率

净利率，宝丰能源最高，其次是雪峰科技，鲁西化工第三。

5）经营活动现金流净额

经营活动现金流，宝丰能源最高，其次是鲁西化工，雪峰科技第三。

6）归母净利润转换为经营活动现金流的能力

积累现金的能力，鲁西化工最强，其次是宝丰能源，雪峰科技第三。

2、运营能力

1）总资产周转率

总资产周转率，雪峰科技最高，其次是鲁西化工，宝丰能源第三。

2）存货及占比

存货，鲁西化工最高，其次是宝丰能源，雪峰科技第三。

存货占营收的比例，雪峰科技最高，其次是鲁西化工，宝丰能源第三。

3）应收账款及占比

应收账款，雪峰科技最高，其次是鲁西化工，宝丰能源第三。

应收账款占营收的比例，雪峰科技最高。

4）合同负债及占比

合同负债，宝丰能源最高，其次是鲁西化工，雪峰科技第三。

合同负债占营收的比例，雪峰科技最高，其次是宝丰能源，鲁西化工第三。

5）固定资产占比

固定资产占总资产的比例，鲁西化工最高，其次是宝丰能源，雪峰科技第三。

3、偿债能力

1）资产负债率

资产负债率，鲁西化工最高，其次是雪峰科技，宝丰能源第三。

2）有息负债

有息负债，宝丰能源最高，其次是鲁西化工，雪峰科技第三。

3）现金余额

现金余额，宝丰能源最高，其次是雪峰科技，鲁西化工第三。

4）有息负债占现金余额的比例

有息负债占现金余额的比例，鲁西化工最高，其次是宝丰能源，雪峰科技第三。

5）资本支出及占比

资本支出，宝丰能源最高，其次是鲁西化工，雪峰科技第三。

资本支出占归母净利润的比例，鲁西化工最高，其次是宝丰能源，雪峰科技第三。

4、成长能力

1）营收增长率

营收增速，雪峰科技最高，其次是宝丰能源，鲁西化工第三。

2）净利润增速

净利润增速，雪峰科技最快，其次是宝丰能源，鲁西化工第三。

3）净资产收益率

净资产收益率，雪峰科技最高，其次是宝丰能源，鲁西化工第三。

4）机构盈利预测

这三家公司，未来3年的盈利情况，机构预测如下：

按机构的预测，宝丰能源增速最快，年化增速36%；鲁西化工增速最慢，年化增速7%。目前没有雪峰科技的盈利预测。

5、目前估值

1）滚动市盈率

目前宝丰能源的滚动市盈率为16.83，处于4年来36.24的分位值：

目前鲁西化工的滚动市盈率为10.67，处于10年来36.47的分位值：

目前雪峰科技的滚动市盈率为10.98，处于8年来12.6的分位值：

2）市净率

目前宝丰能源的市净率为2.76，处于4年来9.03的分位值：

目前鲁西化工的市净率为1.3，处于10年来37.25的分位值：

目前雪峰科技的市净率为2.09，处于8年来5.64的分位值：

6、股东情况

老股民的肺腑之言：人多的地方不去，机构抱团容易踩踏。

1）股东人数

2）机构持仓占比

7、总结

通过以上对比分析，这三家公司整体能力如下图所示：

可以看出：

1）盈利能力，整体而言，宝丰能源>鲁西化工>雪峰科技

2）运营能力，整体而言，雪峰科技>鲁西化工>宝丰能源

3）偿债能力，整体而言，雪峰科技>宝丰能源>鲁西化工

4）成长能力，整体而言，雪峰科技>宝丰能源>鲁西化工

5）目前估值，所处分位，鲁西化工>宝丰能源>雪峰科技

这三家公司目前的净利润和市值对比如下：

看完以上对比分析，你最看好谁呢？欢迎大家留言讨论。

以上所有分析，都是基于历史财务数据，仅作参考，不作为任何投资建议。

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