IPO周报｜368.9倍市盈率！年内最贵新股将于周二上市

4月10日，主板注册制改革后，首批10家企业正式登陆A股。这10家企业上市首日全线飘红，3只新股涨逾100%，最高涨幅高达221.55%。而本周最大的亮点是年内最贵新股索辰科技（688507）即将上市。此前，索辰科技因245.56元的发行价、368.92倍的市盈率而备受争议。

主板注册制首批新股平稳过渡后，A股新股密集“打新”的节奏在本周回落。澎湃新闻根据Wind及公开信息梳理统计，本周（4月17日-4月21日）共有3只A股新股网上申购，较上周（4月10日-4月14日）减少了3只；港股本周未有新股在招股中。

在上市方面，Wind数据显示，截至4月16日，A股共有17家企业已在网上发行股份，融资金额为112.36亿元，目前，科创板1家企业、创业板1家企业、北交所2家企业已公布挂牌计划；港股本周未有企业拟上市。上周，共计12家企业挂牌上市，其中A股迎来11只新股挂牌上市，融资总额共计216.185亿元，港股上周有1只新股上市。

一，本周新股申购

本周共有3只新股申购，其中科创板1只，为三博脑科医院管理集团股份有限公司（简称“三博脑科”，301293.SZ）；创业板1只，为合肥晶合集成电路股份有限公司（简称“晶合集成”，688249.SH）；北交所1只，为广西华原过滤系统股份有限公司（简称“华原股份”，838837.BJ）。

具体来看，据国泰君安，三博脑科是国内民营神经专科医疗龙头，稳定合作首医大，目前运营医院6家，在建医院2家，开放床位1500余张，年门诊量近50万人次，公司依托北京三博开启集团化运作、连锁化经营，积累丰富规模化扩张经验。近年来国内积极出台政策支持社会办医，我国民营医院发展潜力巨大。

三博脑科所在行业“Q83卫生”近一个月（截至2023年4月14日）静态市盈率为57.10倍。根据招股意向书披露，选择爱尔眼科（300015.SZ）、通策医疗（600763.SH）、康宁医院（2120.HK）、康华医疗（3689.HK）作为可比公司。截至2023年4月14日，可比公司对应2021年PE（LYR）为76.83倍，对应2022、2023和2024年Wind一致预测PE分别为70.00倍、53.79倍和41.71倍（均剔除港股上市企业）。

据国泰君安，晶合集成是国内面板显示驱动芯片（DDIC）晶圆代工龙头，已成为中国大陆收入第三大、12英寸晶圆代工产能第三大的纯晶圆代工企业（不含外资控股企业）。

晶合集成所在行业“C39计算机、通信和其他电子设备制造业”近一个月（截至2023年4月14日）静态市盈率为31.71倍。根据招股意向书披露，选择中芯国际（688981.SH）、华润微（688396.SH）、华虹半导体（1347.HK）、台积电（2330.TW）、联华电子（UMC.N）、世界先进（5347.TWO）作为可比公司。截至2023年4月14日，可比公司对应2022年平均PE为25.89倍，对应2023年和2024年Wind一致预测平均PE分别为33.52倍和26.40倍（均剔除境外市场公司）;可比公司对应2022年平均PS为6.59倍，对应2023年和2024年Wind一致预测平均PS分别为5.92倍和5.04倍。

据申万宏源，华原股份主要从事车用、非道路移动机械用滤清器和工业用过滤设备的研发、制造和销售，产品主要包括机油滤清器、柴油滤清器、空气滤清器三大类，下游广泛应用于商用车、工程机械、农业机械、空气压缩机、燃气轮机组等动力和工业设备领域。公司于2021年被评为第三批国家级专精特新“小巨人”企业。申购分析意见为谨慎参与。

二，本周新股上市

截至4月16日，A股共有8只股票已公布上市计划。

周一（4月17日）共有2只新股挂牌上市，1只新股为科创板的湖南华曙高科技股份有限公司（简称“华曙高科”，688433.SH），另1只新股为创业板的安徽森泰木塑集团股份有限公司（简称“森泰股份”，301429.SZ）；周二（4月18日）共有5只新股挂牌上市，分别为上海索辰信息科技股份有限公司（简称“索辰科技”，688507）、山东华阳迪尔化工股份有限公司（简称“迪尔化工”，831304.BJ）、南京高华科技股份有限公司（简称“高华科技”，688539.SH）、北方长龙新材料技术股份有限公司（简称“北方长龙”，301357.SZ）、深圳光大同创新材料股份有限公司（简称“光大同创”，301387.SZ）；周三（4月19日）上市的新股为重庆市旺成科技股份有限公司（简称“旺成科技”，830896.BJ）。

值得注意的是，索辰科技发行价格为245.56元/股，是年内排名第一高价的新股，对应的市盈率为368.92倍，也创下今年以来新股最高纪录。此前索辰科技打新时，中一签的投资者需要准备的认购资金高达12.3万元。结果显示，索辰科技打新网上投资者放弃认购数量为57.26万股，放弃认购金额为1.4亿元，弃购率为5.54%，成为年内弃购比例第二高的新股。

招股书资料显示，索辰科技成立于2006年，是一家专注于CAE软件的高新技术企业，主要产品为工程仿真软件及仿真产品开发。索辰科技的产品主要用在军工领域，公司客户群体涵盖中国航发、中国船舶、航空工业、航天科技、 航天科工、中国电子、中国电科、中核集团、中国兵工等九大军工集团及中科院下属的科研院所。2019年以来，中国多家科研机构和研究所被禁用基础工业软件，本土CAE软件标的相对稀缺。

此外，A股仍有13家已在网上发行的企业，尚未公布上市日期。

上周共有11只新股上市，其中10只股票为全面注册制改革落地后，沪深两市主板首批上市的企业，分别为江西省盐业集团股份有限公司（简称“江盐集团”，601065.SH）、柏诚系统科技股份有限公司（简称“柏诚股份”，601133.SH）、中信金属股份有限公司（简称“中信金属”，601061.SH）、江苏常青树新材料科技股份有限公司（简称“常青科技”，603125.SH）、中重科技（天津）股份有限公司（简称“中重科技”，603135.SH）、陕西能源投资股份有限公司（简称“陕西能源”，001286.SZ）、南昌矿机集团股份有限公司（简称“南矿集团”，001360.SZ）、深圳中电港技术股份有限公司（简称“中电港”，001287.SZ）、浙江海森药业股份有限公司（简称“海森药业”，001367.SZ）、重庆登康口腔护理用品股份有限公司（简称“登康口腔”，001328.SZ），此外北交所也有1只新股上市，为江苏鼎智智能控制科技股份有限公司（简称“鼎智科技”，873593.BJ）。

三，上周A股IPO上会

发审委审核方面，上周共有7家企业首发过会，6家企业获得通过。另有1家IPO被否，为成都裕鸢航空智能制造股份有限公司。

上周共有3家企业终止IPO，除上述的1家企业被否外，其余2家企业均为主动撤回IPO材料。

四，港股最新动态

本周，港股未有企业在招股中以及公布上市计划。

上周，港股共有2家企业通过聆讯，分别为北京绿竹生物技术股份有限公司、宏信建设发展有限公司；以及有2家企业递交招股书，为怡俊集团控股有限公司、巨星传奇集团有限公司（简称“巨星传奇”），这两家企业均为更新招股书。

巨星传奇是一家云集了周杰伦以及方文山、叶惠美、刘畊宏等亲友团，主打魔胴咖啡、魔力通益生元软糖、魔胴本草饮及魔胴益生菌冻干粉的新零售商，这家企业已经是第四次更新招股书，此前多次因申请资料超过6个月而失效。

招股书显示，在2018年、2019年、2020年、2021年及2022年上半年，巨星传奇分别实现了0.947亿元、0.866亿元、4.569亿元、3.653亿元及1.25亿元的收入。

五，投融资大事记

1，4月13日，宜宾锂宝新材料有限公司宣布完成B轮融资，合计引入资金25.78亿元。此次融资成功引进四川省及宜宾市国资系、晨道资本、格林美、象屿新能源系、孚能科技系、广汽资本、力合资本、元佑基金（南氏集团）、南粤基金、中信建投资本及中金资本旗下基金等多家股东，涉及上游原料端、下游动力电池客户端、终端整车厂等产业资本和国内知名投资机构。

2，4月12日，礼邦医药（Alebund Pharmaceuticals）宣布完成近2亿元Pre-C轮融资。本轮参与方包括扬州国金投资、江苏鼎信资本、扬州龙川控股、某国际知名主权基金、礼来亚洲基金、泉创资本、三正健康投资、Octagon Capital、Verition Fund等。

3，4月11日，云计算基础软件企业云轴科技ZStack宣布获数亿元C轮融资。本轮融资由国鑫创投、君联资本领投，国方创新、接力资本、七海资本跟投，腾达资本担任融资顾问。本轮融资将用于加大云计算基础软件关键技术的研发投入，扩大政府、通信、金融等重点领域与区域市场覆盖，加强合作伙伴生态系统建设等三大方向。

4，4月10日，深圳市深视智能科技有限公司（简称“深视智能”）完成数亿元C轮融资，本轮融资由国投创新管理的先进制造基金领投、高瓴创投追投。深视智能成立于2014年，专注于工业传感器研发生产，现产品线围绕3D工业传感器推出线激光、点激光、点光谱、纠偏、高速相机等产品。

5，4月10日，BIBO比博斯特（上海）汽车电子有限公司宣布完成A轮融资，由蔚来资本、东方嘉富联合领投，合兴汽车、毅达资本跟投，融资金额共计2亿元人民币，云岫资本担任独家财务顾问。比博本轮募得资金将主要用于BIBC（One-Box集成式线控制动系统）产品落地和BEMB（电子机械制动系统）、BEPS（电动冗余转向系统）、BCDU（底盘域控制器）等新产品的研发投入。